استراتيجيات تكوين السوق وخوارزميات التداول المتقدمة للتخفيف من المخاطر

يعرف سوق العملات الرقمية بتقلباته ومستوياته العالية من المخاطر. كصانع سوق، من الضروري أن يكون لديك فهم شامل لهذه المخاطر وتنفيذ استراتيجيات فعالة لإدارة المخاطر. سيتناول هذا المقال أهمية إدارة المخاطر واستراتيجيات التداول في صناعة سوق العملات الرقمية، بالإضافة إلى تقديم نظرة عامة على بعض المخاطر الرئيسية التي يواجهها صانعو السوق.

أحد أكثر المخاطر وضوحا لصناع السوق هو التقلبات. يمكن أن تتقلب أسعار العملات المشفرة بشكل كبير ، مما يجعل من الصعب على صانعي السوق التنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية. هذا يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة إذا لم يكن صناع السوق يديرون مخاطرهم بشكل صحيح.

مواجهة صانعي السوق لخطر آخر هو الإمكانية الكبيرة للهجمات السيبرانية. لقد استهدف القراصنة بورصات العملات الرقمية وصانعي السوق في الماضي، مما أدى إلى سرقة كميات كبيرة من الأصول الرقمية. يمكن أن تكون لهذه الهجمات تأثيراً مدمراً على أرباح صانع السوق ويمكن أيضاً أن تؤدي إلى فقدان الثقة بين العملاء.

الخطر الثالث هو احتمال التلاعب بالسوق. قد يستخدم بعض المشاركين في السوق تكتيكات تلاعبية لتضخيم أسعار العملات المشفرة أو تفريغها بشكل مصطنع. هذا يمكن أن يجعل من الصعب على صناع السوق تنفيذ الصفقات بأسعار عادلة ويمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة.

للتخفيف من بعض هذه المخاطر، يمكن لصانعي السوق استخدام عدد من الاستراتيجيات. واحدة من الطرق هي استخدام خوارزميات التداول المتقدمة. خوارزميات التداول المتقدمة هي برامج حاسوبية مصممة لتنفيذ الصفقات تلقائيًا بناءً على شروط أو قواعد معينة. وهي تستخدم عادة من قبل صانعي السوق في سوق العملات الرقمية لمساعدتهم في إدارة مخاطرهم وتوفير السيولة للسوق. بعض خوارزميات التداول المتقدمة هي:

● التحكم الإحصائي
● تداول عالي التردد (HFT)
● كتاب الأوامر الخوارزمي

يمكن لهذه الخوارزميات مساعدة صانعي السوق في الاستفادة من عدم التطابق في الأسعار، وتوفير السيولة للسوق وتقليل التقلبات.

التحكم الإحصائي هي استراتيجية تسمح لصناع السوق بالاستفادة من تناقضات الأسعار بين أصول التشفير المختلفة. يمكن أن يساعد صناع السوق على تحقيق ربح حتى في سوق شديد التقلب. ومع ذلك ، فإنه يتطلب خبرة وموارد كبيرة لتطويره وتنفيذه وصيانته. يمكن أن يساعد الاختبار الرجعي للاستراتيجية على البيانات التاريخية ، وتقنيات إدارة المخاطر مثل تحجيم المركز وأوامر وقف الخسارة ، وتنويع المحفظة من خلال الاستثمار في أصول التشفير المختلفة ، والمراقبة المستمرة لظروف السوق في تحديد المخاطر المحتملة والتخفيف من حدتها.

مزايا:
● يتيح لصانعي السوق الاستفادة من الفروقات في الأسعار بين مختلف الأصول الرقمية.
● يمكن أن يساعد صانعي السوق في تحقيق أرباح حتى في سوق ذو تقلبات عالية.
● يمكن أن يساعد في توفير السيولة للسوق من خلال وضع طلبات على مستويات مختلفة.

عيوب:
● يتطلب خبرة وموارد كبيرة للتطوير والتنفيذ والصيانة.
● قد يكون من الصعب توقع حركات الأسعار والفرص المستقبلية.
● يتطلب رأس مال كبير لتنفيذ الصفقات.

التداول عالي التردد (HFT) هي خوارزمية تداول متقدمة أخرى تسمح لصناع السوق بالاستفادة من تحركات الأسعار الصغيرة التي يصعب على المتداولين البشريين اكتشافها. يمكن أن يساعد صناع السوق على توفير السيولة للسوق ويمكن أن يكون مربحا في الأسواق شديدة التقلب. ومع ذلك ، فإنه يتطلب شبكة ذات زمن انتقال منخفض للغاية وخوادم عالية السرعة لتنفيذ الصفقات بسرعة ، والتي يمكن أن تكون مكلفة وتتطلب خبرة وموارد كبيرة للحفاظ عليها. تقنيات إدارة المخاطر مثل تحجيم المركز وأوامر وقف الخسارة ، وتقليل زمن انتقال الشبكة باستخدام البنية التحتية للشبكة ذات الكمون المنخفض ، واختبار الخوارزمية على البيانات التاريخية ، والمراقبة المستمرة لظروف السوق ، وضمان امتثال استراتيجيات HFT للمتطلبات التنظيمية يمكن أن تساعد في تحديد المخاطر المحتملة والتخفيف من حدتها.

● يسمح لصانعي السوق بالاستفادة من تحركات الأسعار الصغيرة التي قد يصعب اكتشافها بالنسبة للمتداولين البشر.
● يمكن أن يساعد صانعي السوق في توفير السيولة للسوق.
● يمكن أن يكون مربحًا في الأسواق شديدة التقلب.

عيوب:
● يتطلب شبكة ذات وقت استجابة منخفض جدًا وخوادم سريعة لتنفيذ الصفقات بسرعة، وهو ما قد يكون مكلفًا ويتطلب خبرة كبيرة وموارد كبيرة للحفاظ عليها.
● يمكن أن تكون الخوارزميات معقدة وتتطلب خبرة كبيرة وموارد كبيرة لتطويرها وتنفيذها وصيانتها.
● يمكن أن يزيد من تقلبات السوق، وهو ما يمكن أن يكون ضارًا بثبات السوق.
● قد يكون معرضًا للتدقيق التنظيمي حيث يمكن اعتباره شكلاً من أشكال التلاعب بالسوق.

سجل أوامر خوارزمية هي استراتيجية تمسح بشكل مستمر سجل الطلبات لتوفير السيولة من خلال وضع أوامر على مستويات مختلفة في السجل، وتعديل الأوامر وفقًا لحجم الطلب، والتقلبات وظروف السوق الأخرى، وتساعد صانعي السوق في تقليل التقلبات وتجنب التلاعب في السوق. ومع ذلك، يتطلب تطوير وتنفيذ وصيانة هذه الاستراتيجية خبرة وموارد كبيرة. تقنيات إدارة المخاطر مثل تحديد حجم المركز ووضع أوامر وقف الخسارة، اختبار الخوارزمية على البيانات التاريخية، مراقبة ظروف السوق بشكل مستمر، ضمان أن استراتيجيات سجل الأوامر الخوارزمية تتوافق مع متطلبات التنظيم، ووضع حدود لمخاطر صفقة واحدة أو المخاطرة الإجمالية للمحفظة يمكن أن يساعد في تحديد وتخفيف المخاطر المحتملة.

PROS:
● يقوم بفحص دائم لسجل الأوامر لتوفير السيولة من خلال وضع طلبات على مستويات مختلفة في السجل.
● يقوم بضبط الطلبات وفقًا لحجم التداول والتقلبات وظروف السوق الأخرى.
● يساعد صانعي السوق في تقليل التقلبات وتجنب تلاعب السوق.

عيوب:
● يتطلب خبرة وموارد كبيرة للتطوير والتنفيذ والصيانة.
● قد يكون من الصعب توقع حركات الأسعار المستقبلية والفرص
● قد يخضع للفحص التنظيمي لأنه يمكن اعتباره شكلاً من أشكال التلاعب بالسوق.

في الختامّ، إن إتاحة سوق العملات الرقمية هي نشاط معقد وتحدي يتطلب فهماً عميقاً للسوق، والقدرة على تنفيذ الصفقات بسرعة وكفاءة، واستراتيجيات فعّالة لإدارة المخاطر. يجب على صانعي السوق أن يكونوا على علم بالمخاطر المترتبة، بما في ذلك التقلبات، والهجمات الإلكترونية، وتلاعب السوق، ويجب أن يتخذوا خطوات للحد من هذه المخاطر. من خلال المراقبة المستمرة والتحليل وإدارة المخاطر، يمكن لصانعي السوق المساعدة في ضمان استقرار ونزاهة سوق العملات الرقمية.

الإفصاح: تمت كتابة هذا المقال بالشراكة مع DWF Labs ، صانع السوق والعميل المؤسسي Gate.io. لمزيد من المعلومات حول مختبرات DWF ، قم بزيارة www.dwf-labs.com