التحضير للاعتماد الجماعي | فصل العملة المستقرة 2

العملة المستقرة تتمتع بلحظة انطلاقها مع العناوين التي تتساقط بلا توقف مؤخرًا:

تم تمرير قانون العبقرية.
استحوذت Stripe على Privy + Bridge.
$crclارتفعت 7 مرات من سعر الطرح العام الأولي لها
سرعة بلازما حققت حد إيداع بقيمة 1 مليار دولار.
تيثر هي الآن الكيان التاسع عشر من حيث استثمارات سندات الخزانة.
ماستركارد تتعاون مع تشين لينك مما يتيح للمستخدمين شراء العملات المستقرة على DEX.
تتسارع البنوك والتكنولوجيا الكبيرة ومناطق آسيا لإطلاق عملتها المستقرة الخاصة بها.

كانت التنظيمات تُعتبر في السابق عائقًا أمام العملات المستقرة. كان رجال الأعمال التقليديون مترددين في دخول هذا المجال بسبب نقص الفهم والتوافق وأدوات الامتثال المناسبة. ومع ذلك، مع حصولنا على وضوح بشأن تنظيم العملات المستقرة، أصبح ما كان يُعتبر عائقًا محفزًا.

وفقًا لـ Fireblock، فإن الأطر التنظيمية قد عززت ثقة الأعمال في العملات المستقرة بنسبة 80%. في الوقت نفسه، 86% من الشركات لديها بالفعل البنية التحتية للعملات المستقرة، وهذا يفسر أن البنوك والمؤسسات كانت تستعد لهذا التحول طوال الوقت.

فلماذا أصبحت العملات المستقرة فجأة في دائرة الضوء؟

لأنهم يحلون مشاكل حقيقية.

بعض الفوائد الملحوظة للعملة المستقرة تشمل:

1) معاملات تحويل فورية وأرخص عبر الحدود، مما يمنح الأسواق الناشئة وصولاً غير مصرح به إلى USD، مما قد يجعل سوق صرف العملات الأجنبية أكثر كفاءة على السلسلة، إلخ.

2) يمكن أن تخلق الاستقرار مزيدًا من الطلب على سندات الخزانة ، والولايات المتحدة أكثر من سعيدة لممارسة الهيمنة وبيع ديونها بذلك.

بفضل الاهتمام العام الذي جذبته Genius ACT. أعتقد أننا نسير نحو عصر ستدفع فيه الموجة التالية من اعتماد عملات مستقرة تركز على الدفع من قبل المجتمع غير الأصلي للعملات المشفرة، المعروف أيضًا باسم الاعتماد الجماهيري.

الخطوة التالية

في رأيي، سيؤدي النمو المتوقع في اعتماد العملات المستقرة، خصوصًا في المدفوعات، والمعاملات عبر الحدود، والخدمات المصرفية الشخصية، إلى خلق العديد من الفرص للأعمال ذات الصلة بالعملات المستقرة.

اليوم، سنقوم بالعصف الذهني للخطوة التالية للعملة المستقرة معًا:

في ذهني هناك 4 اتجاهات تتجه إليها المناظر الطبيعية:

أكثر من التداول:

• العملة المستقرة تدخل التيار الرئيسي. من هذه اللحظة، ستخدم العملة المستقرة أغراضًا أكثر بكثير من مجرد أزواج التداول. الدفع، التوفير، أو حتى أعمال جديدة كانت مقيدة سابقًا بتأخير التسوية T+1.

أدوات الامتثال:

• حلول أكثر نضجاً ومتوافقة وصديقة (مثل تقارير الضرائب / الاحتيال إلخ) حيث يحتاج المصدرون إلى وسيلة للامتثال مع AML والسياسات.

سوق العملات الأجنبية على الشبكة على مدار الساعة طوال الأسبوع :

• سوق الفوركس أكثر كفاءة، على مدار 24/7 مع تسوية فورية.

المزيد من الطلب على العائد:

• استراتيجية RWA أكثر ، منتج كسب بسعر ثابت ومنتج تجميع (مثل المؤشر) مع تزايد تشتت المشهد.

أكثر من التداول:

بدأت العملة المستقرة بمهمة بسيطة، وهي تقديم حماية ضد التقلبات للمتداولين في العملات المشفرة وملاذ آمن للاحتفاظ بأصل مشفر. عملة USDT، المدعومة بالكامل، تستفيد من مزاياها كأول من دخل السوق لتصبح الزوج التجاري المهيمن في البورصات الكبرى. تلتها عملة USDC كخيار ثانٍ الأكثر شعبية. في جوهرها، تم إنشاء العملات المستقرة لتلبية احتياجات التداول والتحوط في المرحلة المبكرة من العملات المشفرة.

• الاتجاه الجديد:
  بجانب التداول، ظهرت المدفوعات لتكون ميزة أساسية أخرى للعملات المستقرة. تتضح هذه الاتجاهات بشكل متزايد على مدار العام. في تقرير مؤشر اعتماد العملات المشفرة لعام 2025، يظهر أن 8 من بين 10 دول ذات أعلى معدل نمو في اعتماد العملات المشفرة مدفوعة فعليًا بمطالب P2P والتحويلات.

حيث يتركز النمو في الأسواق الناشئة، حيث يهدف الاستقرار إلى تقديم وصول غير مقيد إلى الدولار، وهو شيء لم يكن من السهل الوصول إليه في البلدان ذات الدخل المنخفض. بالنسبة للأعمال في هذه المناطق، توفر الاستقرارات المدعومة بالدولار الحماية المطلوبة بشدة التي يحتاجونها للتحوط ضد عملاتهم المحلية المتقلبة، وأتوقع أن يتزايد الاعتماد أكثر فأكثر مع تحسن الثقة.

تريدينغ فيو

• مدفوعات عبر الحدود والتجارة الإلكترونية

استخدام كبير آخر هو الدفع عبر الحدود. الفائدة واضحة: التسوية الفورية، التكاليف المنخفضة، الشفافية، والوصول غير المقيد إلى الدولار الأمريكي. هذه الميزات تفتح رأس المال الذي كان محاصرًا سابقًا والذي كان يعيق الأعمال بسبب نظام التحويلات عبر الحدود البطيء وغير الشفاف.

مثال جيد، @ConduitPay , حل دفع عبر الحدود مدعوم من قبل @dragonfly_xyz, تقارير تفيد أنهم شهدوا طلبًا متزايدًا من شركات الاستيراد والتصدير في أمريكا اللاتينية + إفريقيا، وقد أدت هذه الأماكن إلى نمو بمعدل 16 ضعفًا في حجم المعاملات على منصتهم، وقد ساعدهم هذا النمو في تحقيق 10 مليار دولار في حجم المدفوعات السنوية، مما يعكس الطلب المتزايد على حلول العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود.

في الوقت نفسه، يفتح التجارة الإلكترونية أبوابًا جديدة للعملات المستقرة، principalmente بسبب قدرتها على تعزيز الأرباح لكل من التجار ومعالجي الدفع. وفقًا لشركة a16z كريبتو، يمكن لتجار التجزئة الرئيسيين مثل وول مارت زيادة إيراداتهم بنسبة تصل إلى 62% من خلال خفض رسوم شبكة Gatekeeper باستخدام دفع العملات المستقرة. بينما، يستفيد معالجو الدفع مثل سترايب أيضًا من الهوامش ومن المحتمل أن يتم تحفيزهم لدمج العملات المستقرة أيضًا.

https://a16zcrypto.com/posts/article/how-stablecoins-will-eat-payments/

لا تكتفي عمالقة الدفع في Web2 بالمشاهدة، بل إنهم يتخذون إجراءات بالفعل وسيكون هناك عملة مستقرة في كل مكان قريبًا. بعض الأمثلة:

تقبل Shopify مدفوعات USDC عبر Stripe.
أطلقت باي بال عملة pyUSD برأسمال سوقي قدره 1 مليار دولار ويمكن استخدامها كوسيلة للدفع.
خطط وول مارت وأمازون لتطوير عملاتهم المستقرة الخاصة بهم.

والمزيد قادم....

مع إزالة الحواجز التنظيمية، فإن عملة مستقرة جاهزة فعلاً للنمو المتفجر.

سنرى المزيد من الحجم في تحويل العملات المستقرة عبر الحدود من الأسواق الناشئة، المزيد من المدفوعات التي تتم على شكل USDC على SOL / Base، عبر محافظ cex / phantom / neo-bank / تطبيقات التكنولوجيا المالية، المزيد من المبيعات في التجارة الإلكترونية بالعملات المستقرة، إلخ.

المرح يبدأ الآن.

أدوات الامتثال:

الثقة مهمة للشركات لتبني العملات المستقرة. لقد أقام قانون GENIUS الآن الإطار التنظيمي لإصدار العملات المستقرة في الولايات المتحدة، وأتوقع أن هناك حاجة متزايدة لأدوات الامتثال مع دخول مُصدرين جدد إلى السوق.

لفهم دور أدوات الامتثال في حزم العملات المستقرة، دعونا نمر ببعض الأساسيات والخلفية معًا.

بينما قد تختلف اللوائح من ولاية لأخرى، هناك إطاران تنظيميّان رئيسيّان يشكّلان مشهد العملات المستقرة: MICA وGENIUS Act.

فيما يلي جدول يلخص الاختلافات الرئيسية بين هذه الأطر جنبًا إلى جنب ولكنني لن أتطرق إلى التفاصيل هنا.

https://eu.ci/mica-vs-genius-act-2025/

باختصار، الإطار الجديد Genius ACT يلبي غرضين أساسيين: حماية المستهلك والأمن الوطني. قامت Chainalysis بتلخيص ذلك بشكل جيد وهنا الأساسيات:

1.حماية المستهلك:

احتياطي: يجب أن يكون مدعومًا بالكامل بأصول سائلة مثل سندات الخزانة ذات فترة استحقاق 93 يومًا أو أقل أو نقد وما إلى ذلك.
الإفصاح: الإفصاح العام الشهري عن تكوين الاحتياطي، وسياسات استرداده، وأي رسوم مرتبطة على الموقع الإلكتروني.
القيود: يُمنع استخدام "USG" وأي عملة "قانونية" أخرى في المواد التسويقية أو الترويجية.
حماية الإفلاس: حاملو العملة المستقرة لديهم الأولوية الأولى في حالة الإفلاس.
لا عائد: يُحظر على المُصدرين تقديم عائد أو فائدة على العملة المستقرة المدعومة بنسبة 1:1.

2.أحكام الأمن الوطني:

الامتثال لقانون سرية المصارف: مكافحة غسيل الأموال، تحديد هوية العملاء، مراقبة المعاملات وحفظ السجلات، الإبلاغ عن أي نشاط مشبوه، إلخ.
قدرات التنفيذ الفني: القدرة على تجميد وحرق العملة كجهة إصدار. القدرة على منع الجهات المصدرة غير المتوافقة من السوق الأمريكية وغيرها.
تنسيق تنفيذ العقوبات: قبل حظر المعاملات من الكيانات الأجنبية، يجب على وزير الخزانة محاولة التنسيق مع مُصدري العملات المستقرة حيثما كان ذلك ممكنًا.

لكي تتأهل كمصدر لعملة مستقرة "معتمدة"، تحتاج الشركات إلى وسيلة لتحديد، تجميد، تتبع، الكشف علنًا عن احتياطياتها والتواصل بشكل صحيح مع الأطراف المعنية.

هنا تلعب مزودو أدوات الامتثال دورًا حاسمًا. على سبيل المثال، يمكن أن تراقب chainanalysis sential المعاملات عبر 35 فئة سلوك مخاطر في الوقت الفعلي. توفر المنصة واجهات برمجة التطبيقات التي تمكّن المُصدرين من تجميد وإدراج العناوين في القائمة السوداء، وإيقاف أو سك أو حرق العملة الرمزية كلما تم اكتشاف نشاط مريب.

أصبحت هذه الطبقة أكثر أهمية في الآونة الأخيرة بسبب وجود اتجاه حيث تلجأ بعض الكيانات الخاضعة للعقوبات إلى العملات المستقرة كوسيلة للتحويل عندما لا تتمكن من الوصول إلى الدولارات الأمريكية من خلال النظام المصرفي التقليدي.

علاوة على ذلك، يتم حجز الأموال من الاحتيالات وغسيل الأموال جزئيًا في العملات المستقرة هذه الأيام بفضل استقرار الأسعار الذي توفره الدولار الأمريكي. نحن نشهد تحولًا في الواقع، حيث ارتفعت نسبة الأموال المسروقة المحتفظ بها في العملات المستقرة من 20% إلى ما يقرب من 50%+ على مدار السنوات القليلة الماضية.

هذا هو السبب بالضبط وراء أهمية وجود طبقة امتثال قوية. ستساعد في تحديد وتصنيف والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة، مما يمنح الشركات وجميع المستخدمين الجدد الثقة التي يحتاجونها في النظام.

تقرير جريمة Chainanalysis

الميزة لا تقتصر على البنية التحتية الحالية. سيتعين على جميع المنصات التي تتعامل مع العملات المستقرة أن تصبح أكثر توافقًا مع القوانين بمرور الوقت.

على سبيل المثال، استحوذت coinbase@liquifi_finance""> @liquifi_finance مؤخرًا. Liquifi هي منصة للتعامل مع توزيع الرموز، والإيردروب، أو حتى الرواتب التي تأتي على شكل عملة مستقرة. بدأوا بتوفير أدوات لتقارير الضرائب وضمان أن أداتهم تتوافق مع القوانين في دول مختلفة.

طورت Fireblocks مجموعة أدوات مشابهة مثل تحليل السلسلة، لكنهم يقدمون المزيد، بما في ذلك سياسات الامتثال القابلة للتكوين جنبًا إلى جنب مع ميزات الامتثال المدمجة مثل KYT وAML وقواعد السفر. تشمل اللاعبين الآخرين في هذا المجال TRM Labs وElliptic وPolyflow، الذين يعملون جميعًا على بناء طبقات الامتثال.

بينما قد لا يكون هذا هو الاتجاه الأكثر جاذبية للصناعة، إلا أنه خطوة ضرورية نحو كسب الثقة واعتماد الأعمال التقليدية.

سوق FX على السلسلة

بعد الموافقة التنظيمية من الولايات المتحدة على العملة المستقرة، من المحتمل أن تتبنى المزيد من الدول العملات المستقرة وتقوم بتوكنة عملاتها، ومن الطبيعي أن تؤدي هذه الانتقال إلى ظهور سوق صرف أجنبي على السلسلة يقدم فائدتين في رأيي: سوق مفتوح على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وزيادة المشاركة من قبل الأفراد بسبب سهولة الوصول.

في رأيي، يمكن تقسيم سوق صرف العملات على السلسلة إلى طبقتين رئيستين: المُصدرون وأماكن التداول. من أجل البساطة، لن نتطرق إلى نقاط الدخول والخروج في الوقت الحالي، حيث إن هذا الموضوع يستحق تحليلاً خاصاً في المستقبل نظراً لأن كل حالة يجب مناقشتها بشكل منفصل، دولة بدولة.

اليوم، تهيمن عملات الاستقرار بالدولار الأمريكي على 99.79% من السوق وEURC يحتل 0.2%، والمصدرون الرئيسيون للأصول غير الدولار الأمريكي هم الآن سيركل، باكسوس وتيذر. ولكن في المستقبل القريب، يمكن للبنوك والمؤسسات التي تتبع الامتثال إطلاق عملة استقرار خاصة بها أيضاً.

عملة مستقرة

عند النظر عن كثب، فإن الطلب على تداول العملات المستقرة غير المرتبطة بالدولار الأمريكي ينمو تدريجياً. تحدث معظم معاملات الدولار الأمريكي/غير الدولار الأمريكي في AMM، وخاصة Aerodrome وPancakeswap. من بينها، تعتبر عمليات تبديل USDC إلى EURC في Aerodrome أرخص فعلياً بمقدار 30 نقطة أساس مقارنةً بالتبادل في خدمات تحويل الأموال مثل Wise، حتى بعد الأخذ في الاعتبار الانزلاق والرسوم (باستثناء رسوم الدخول والخروج).

المطار مقابل وايز

نظرًا لمعدلات الصرف التنافسية وعدم اليقين الاقتصادي الأوسع تحت حكم ترامب، بدأنا نرى نموًا في EURC، حيث تضاعف عدد العناوين النشطة يوميًا من 600 إلى 1,300 منذ فبراير، بينما بدأت عملات مستقرة جديدة مثل CAD و BRZ بالدخول إلى السوق بوجود سوقي أولي صغير جدًا.

عنوان معاملات عملة مستقرة غير الدولار الأساسية

علاوة على ذلك، تقوم الحكومات والهيئات التنظيمية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي وهونغ كونغ وسنغافورة واليابان والشرق الأوسط بتطوير أطر تنظيمية لتسهيل إدخال الأصول على السلسلة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة محليًا، وهو أيضًا علامة أخرى على أن القبول الواسع للعملات المستقرة هو الوقت المثالي لسوق صرف العملات على السلسلة.

سوق DeFi-FX:

بينما تدفع جهات الإصدار مثل تيثر وسيركل وباكسوس والبنوك والأطراف المالية للتبني العملة المستقرة ، تحاول بعض المشاريع على السلسلة الابتكار في مجال الصرف الأجنبي من خلال إضافة عنصر "دي فاي" عليه.

على سبيل المثال ، @injectiveيوفر سوقاً يعمل على مدار الساعة برافعة مالية تصل إلى 100x على أزواج اليورو والجنيه الإسترليني، بينما @MentoLabsيستخدم CDPs لتمكين التعرض لعملات متعددة بينما يتم الاحتفاظ مباشرة بالاصل الأساسي وما إلى ذلك. مشهد مثير يمكن أن يوفر المزيد من أرض الزراعة / التداول للمستخدمين.

ومع ذلك، هناك عقبتان رئيسيتان في مشهد صرف العملات الرقمية الحالي.

1) السيولة على السلسلة تظل ضعيفة بشكل ملحوظ، أكبر تجمع فردي يحتوي على 1.3 مليون دولار من EURC وهذا غير صحي للتداول بحجم كبير.

2) لا تزال الاحتكاكات بين العملة المحلية (في البنك) والعملة المستقرة تمثل العقبة الرئيسية في منافسة كفاءة أنظمة الصرف التقليدية.

عائد مرتفع ، عائد أكثر

يحب الجميع DeFi، أو ما نسميه التمويل الشخصي. في المستقبل القريب، سيفكر أي شخص يحصل على USDC في كيفية تحقيق العائد من رأس المال غير المستغل الخاص به.

بينما تستفيد العملات المستقرة المدعومة باللوائح بشكل كبير، لا يمكن تجاهل نمو سوق العائد المدعوم بالعملات المستقرة. على مدار العام، نما إجمالي القيمة السوقية لعملات YBS (العملات المستقرة المدرة للعائد) مثل Ethena وSky بمقدار 6 مرات ليصل إلى 6 مليارات دولار، وأصبح الطلب على التعرض بالرفع المالي، أو الزراعة، المحفز الرئيسي الذي يدفع القيمة الإجمالية المقفلة في بروتوكولات الإقراض مثل Aave وEuler وSyrup إلى أعلى مستوى لها.

لكن المشهد الذي نواجهه الآن مختلف تمامًا عن الماضي. خلال صيف التمويل اللامركزي، استمتعنا بكميات مفرطة من العائدات التي جاءت من تصميمات اقتصادية رمزية على طراز العجلات الطائرة، لكن الاستدامة كانت تعتمد غالبًا على سعر العملة نفسها. لذا عندما انخفضت أسعار العملات، توقفت البروتوكولات عن العمل أو تعرضت للسرقة بشكل كبير.

منذ نجاح Ethena، أصبح نموذج CeDeFi أكثر انتشارًا، حيث يقوم المودعون بإقراض عملاتهم المستقرة لفريق يعمل على استراتيجيات خارج السلسلة لتوليد عائدات تجارية حقيقية في المقابل. أدى ذلك إلى عصر ازدهار YBS، حيث تأخذ المشاريع الودائع لتشغيل استراتيجيات على السلسلة وخارجها. يمكن أن تفصل هذه الحركة سعر الرمز المميز عن كونه السبب الوحيد لاستخدام البروتوكول، لكنها غالبًا ما تجمع قيمة أقل للرمز المميز أيضًا.

تأتي أكثر استراتيجيات توليد العائد شيوعًا في السوق في 3 أشكال: سندات الخزينة، المحايدة دلتا، وسوق المال. بينما توجد العديد من الاستراتيجيات الأخرى، تُعتبر هذه هي العوائد "المختبرة في المعركة" في السوق. تنتج استراتيجيات العملات المستقرة التي تحمل عائدًا معًا ما يقرب من ~$1.5 مليون يوميًا، ولا يزال الاتجاه صحيًا.

لوحة معلومات عائد stablewatch

استراتيجية RWA / سوق المال:

العملات المستقرة ذات العوائد هي مجرد قمة الجليد.

في المرحلة التالية من سوق العائدات، أعتقد أن فئات الأصول الجديدة مثل استراتيجيات الأصول الحقيقية من التمويل التقليدي، مجتمعة مع عناصر التمويل اللامركزي (مثل التكرار)، ستجذب الكثير من الاهتمام من المؤسسات والصناديق.

خذ مثالًا حديثًا: يمكن لمستثمري ACRED (صندوق Apollo Diversified Credit Securitize) إيداع $ACREDإلى سوق Morpho Blue واقتراض USDC مقابل ذلك. يمكن للمقترضين بعد ذلك استخدام USDC وإعادة استثماره في ACRED، مما يشكل حلقة مع الرافعات. في هذا الإعداد، يتمتع مستثمرو ACRED بعائدات رافعة، بينما يحصل مزودو USDC (الأفراد / الصناديق) على الفائدة المدفوعة من قبل ACRED.

فيما يلي توضيح جيد من gauntlet و @redstone_defi .

استراتيجية RWA

هذه مجرد مثال واحد. عاجلاً أم آجلاً، سيتعرف لاعبو TradFi والصناديق على أنهم يمكنهم الاستفادة من سيولة العملات المستقرة الضخمة في DeFi وبدء جلب استراتيجيات العائد المعقدة ومنتجات التمويل المرمزة على السلسلة واستعارة العملات المستقرة مقابل ذلك. يمكن أن ينمو السوق بشكل غير محدود طالما أن الأصل الأساسي (مثل USCC الذي يقدم عائد 7.7%) يمكن أن يوفر عائدًا مستدامًا وجذابًا للمستثمرين المعتمدين.

هذا مصدر عائد جديد تم إنشاؤه من الأصول الحقيقية المميزة التي تتطلب الرفع.

تعمل هذه المنصات على الحفاظ على الامتثال مع تلبية احتياجات المؤسسات. ومع ذلك، لا توجد إرشادات قانونية واضحة تتعلق بهذه المنتجات، لذا تظل المخاطر القانونية والامتثال واحدة من العقبات الرئيسية في الوقت الحالي.

التجزئة:

مع وجود المزيد من الاستراتيجيات والعائد (أكثر من 50 مشروعًا وهو في تزايد يوميًا)، يصبح المشهد أكثر تعقيدًا وتجزؤًا.

يواجه المستخدمون الجدد صعوبة في معرفة أين يجب عليهم استثمار عملاتهم المستقرة للحصول على أفضل عائد، أو كيفية تخصيص محفظتهم بناءً على قياسات مخاطر محسوبة. والأهم من ذلك، أن هناك العديد من الاستراتيجيات الرائعة التي تفتقر إلى التعرض العام، وهم بحاجة إلى ذلك.

في هذه الحالة، يمكن أن تربط منصة تجميع أو صفحة موحدة لـ "الكسب"، ويفضل أن تحتوي على لوحة معلومات لكشف المخاطر، بين المزارعين المتحمسين واستراتيجيات القوة.

نحن بحاجة إلى منتج مشابه لـ Binance Earn، ولكنه على السلسلة مع مزيد من الشفافية وإفصاحات مفصلة عن المخاطر.

مشاريع مثل @capmoney, @Perena ، ومنسق الاستراتيجيات@gauntlet_xyzلقد كنا نبني منصات تجميع يمكن أن تبسط تعقيد العثور على وإدارة ونشر رأس المال عندما يتعلق الأمر بالزراعة. إنهم يجمعون بين بنية تحتية شاملة تتيح للمستخدم "نقرة واحدة" للوصول إلى أفضل عائد (سواء كان عائدًا على السلسلة أو خارج السلسلة)، فقط يطلبون عائدًا طفيفًا كرسوم إدارة.

كاب موني:

يجمع Cap Money على megaeth بين جميع استراتيجيات العائد على السلسلة وخارجها ويجمع تعرضها في عملة مستقرة/أصل مرتبط واحد يمكن دمجه أيضًا مع أي DeFi.

توزيع رأس المال يعتمد على أداء الاستراتيجية ويطور سوقًا ذاتي التعزيز حيث يمكن أن تبقى العوائد الأكثر تنافسية فقط.

لكن هذه ليست سوى جزء واحد من منتجهم. لكي تكسب العملة المستقرة اعتمادًا، تحتاج إلى الثقة. وقد أنشأ كاب سوقًا جديدة حيث يمكن للمستثمرين إعادة تفويض أصولهم لمزودي الاستراتيجيات على إيغنلاير لتوفير "الثقة" التي يحتاجها حاملو العملة المستقرة. في المقابل، يحصل هؤلاء المستثمرون على نسبة من العائد كتعويض عن الثقة التي يقدمونها.

فكرة مثيرة للغاية تجمع بين العائد "بشكل آمن".

عملة مستقرة من النوع 3 حسب قيمة السوق

بيرينا:

تُعرف SOL بسرعة المعاملات وانخفاض تكلفتها، مما يجعلها البلوكشين المثالية للمدفوعات اليومية المستقرة وأسواق الصرف على السلسلة.

يتمتع Perena برؤية StableBank، وهي طبقة سيولة موحدة للعملات المستقرة حيث يتم دمج السيولة على السلسلة الخاصة بـ USDC و USDT و PYUSD و BENJI و AUSD وغيرها من العملات المستقرة ذات العلامات التجارية في AMM واحد، والذي يتم تمثيله بواسطة رمز إيصال واحد، USD*. مع هذا التصميم، يمكنه إنشاء تجمع عميق من السيولة المستقرة التي تقدم للمبادلين أفضل أسعار صرف مستقرة على SOL.

في Perena v2، سيضيفون التوجيه الذكي لمسح جميع المسابح وأماكن OTC لضمان أفضل معدلات التبادل في الفضاء (حتى خارج SOL). ستدعم المحرك أيضًا عملات متعددة (مثل EURC و GBP وغيرها) وقدرة التبادل عبر الشبكات للاستعداد للاعتماد الجماعي للعملة المستقرة.

لا تتوقف الوحدة عند هذا الحد - USD هو أكثر من مجرد محرك تبادل. إنها منصة شاملة للتوفير والكسب. تتعاون Perena، شبكة StableBank، مع أكثر من 20 مشروعًا للحصول على أفضل العوائد & الاستراتيجيات لـ USDالمستثمرون. هذا يربط بفاعلية الاستراتيجيات التي تحتاج إلى exposure public مع مزارعي العملات المستقرة المتعطشين الذين يبحثون عن العائد، كل ذلك يحدث من خلال واجهة واحدة.

شبكة ستابل بنك

غونتلت USD ألفا

أصدرت Gauntlet منتجها الجديد، Gauntlet USD Alpha ($gtUSDa)، وهو خزنة يمكنها نشر العملة المستقرة بشكل ديناميكي في أسواق الإقراض المختلفة للحصول على أفضل عائد معدل حسب المخاطر.

تتم إدارة الاستراتيجية من قبل فريق Gauntlet من خلال Aera Finance، وهو بنية تحتية للخزائن قاموا بتطويرها لتنفيذ استراتيجيات خارج السلسلة إلى سلسلة الكتل. يتم تنفيذ الاستراتيجيات والإشراف عليها من قبل "Guardian"، وهو جهة معينة تساعد العملاء على تحقيق أهدافهم على السلسلة والتي يتم تعيينها من قبل مدير الخزينة.

الهدف من صندوق Gauntlet USD Alpha هو تخصيص عملات المودعين المستقرة في أسواق الإقراض التي تقدم حاليًا أفضل عائد حقيقي، مع إعادة توازن المراكز تلقائيًا وفقًا لإرشادات المخاطر الخاصة بهم.

أثناء اختبار الأداء، تفوقت استراتيجية Gauntlet المعدلة للمخاطر على morpho (Base + ETH) على العائد القياسي علىVaults.fyi (7.76% عائد ألفا مقابل 4.46% عائد مرجعي). الخزنة تعمل الآن وتولد عائد 7.2%، مع توجيه الغالبية العظمى من المخصصات إلى $midasUSD و $gtusdcf.

تقوم Gauntlet stable alpha بإزالة تعقيد اكتشاف العائد الحقيقي وإدارة المخاطر من خلال توفير منصة للمزارعين السلبيين الباحثين عن عوائد معدلة حسب المخاطر.

إخلاء المسؤولية*

لقد استثمرت في cap / perena.

الخاتمة:

مستقبل العملة المستقرة مشرق.

من ناحية، فإن التقدم التنظيمي يسرع من اعتماد العملات المستقرة في السوق الرئيسي. لقد قدم قانون Genius الثقة للقطاع المالي التقليدي، والتكنولوجيا المالية، أو أنظمة الدفع لتمكين تكاملها مع العملات المستقرة من خلال إطارات الامتثال الواضحة.

في غضون ذلك، ستستمر الدول الناشئة في اعتماد العملات المستقرة للمعاملات عبر الحدود والتعرض للدولار الأمريكي، بينما ستخلق الدول التي تقوم بتوكنة عملاتها سوق صرف طبيعي يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع متوافق مع التمويل اللامركزي.

يمكن الآن للشركات الأكثر عدوانية تنفيذ استراتيجيات RWA على السلسلة (مثل التكرار) من خلال الاستفادة من السيولة الضخمة للعملات المستقرة على السلسلة، حيث يمكن للمستخدمين الأفراد كسب عائد من توفير السيولة. ستؤدي الانتشار الواسع للعملات المستقرة أيضًا إلى تحفيز الطلب على التمويل الشخصي على السلسلة، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على المنتجات التي تحمل عوائد. سيتم أيضًا معالجة التشرذم من خلال مشاريع مثل Cap و Perena و Gauntlet.

اليوم، لم تعد العملة المستقرة "مجرد أموال إنترنت أخرى"، بل أصبحت أصلًا فعليًا يثبت تأثيرات العالم الحقيقي على تقنية البلوكشين. 24/7، تسوية فورية.

التسارع يبدأ الآن.

تنبيه:

1. هذا المقال معاد نشره من [poopmandefi]. جميع حقوق الطبع والنشر تعود إلى المؤلف الأصلي [بوپمانديفي]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا الطباعة، يرجى الاتصال بـتعلم البوابة الفريق، وسيقومون بمعالجتها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء والمعتقدات المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. ترجمات المقالة إلى لغات أخرى تمت بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يُذكر، يُحظر نسخ أو توزيع أو انتحال المقالات المترجمة.