مراجعة سوق الأصول الرقمية في الربع الأول من عام 2025: الاتجاهات والتغيرات في ظل الاضطرابات

في أوائل عام 2025، شهدت سوق الأصول الرقمية فترة من الاضطرابات، مما يشكل تباينًا حادًا مع الازدهار في أواخر عام 2024. في الربع الأول، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية بنسبة 18.6%، لتصل إلى 2.8 تريليون دولار، وهو ما يمثل تباينًا قويًا مع الذروة التي بلغت 3.8 تريليون دولار والتي تم الوصول إليها في 18 يناير. كما انخفضت نشاط السوق، حيث تراجع متوسط حجم التداول اليومي بنسبة 27.3% على أساس شهري، ليصل إلى 146 مليار دولار.

في ظل تراجع السوق، عززت البيتكوين مكانتها الرائدة، حيث بلغ حجم السوق في نهاية الربع الأول 59.1%، مسجلة أعلى مستوى لها منذ بداية عام 2021. على الرغم من أن البيتكوين سجلت أعلى مستوى تاريخي لها في يناير عند 106,182 دولار، إلا أنها تراجعت في نهاية الربع إلى 82,514 دولار، بتراجع قدره 11.8%.

以下 هي النقاط البارزة الرئيسية في سوق الأصول الرقمية في الربع الأول من عام 2025:

1. زادت هيمنة البيتكوين، حيث تشكل 59.1% من إجمالي القيمة السوقية.
2. انخفض سعر البيتكوين بنسبة 11.8%، مما كان أداؤه أقل من الذهب والسندات الأمريكية.
3. انخفض سعر الإيثيريوم من 3,336 دولار إلى 1,805 دولار، مما محا الزيادة السنوية بالكامل لعام 2024.
4. تلاشى زخم عملة الميم، وانخفض بشكل كبير حجم إصدار الرموز الجديدة.
5. انخفضت قيمة التداول في السوق الفوري للبورصات المركزية بنسبة 16.3%، لتصل إلى 5.4 تريليون دولار.
6. تحتفظ سولانا بالريادة في التداولات في البورصات اللامركزية، بحصة تبلغ 39.6٪.
7. تراجع إجمالي قيمة الأقفال (TVL) في DeFi متعدد السلاسل بمقدار 48.9 مليار دولار، بانخفاض قدره 27.5%.

نظرة عامة على السوق

بلغت القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية في 18 يناير ذروتها عند 3.8 تريليون دولار، لكنها تراجعت بعدها. كما انخفض متوسط حجم التداول اليومي في الربع الأول بشكل كبير، من 200.7 مليار دولار في الربع السابق إلى 146 مليار دولار.

تستمر الهيمنة على البيتكوين في الارتفاع، حيث زادت بنسبة 4.6 نقطة مئوية خلال الربع لتصل إلى 59.1%. هذه هي أعلى مستوى منذ الربع الأول من عام 2021. كما استفادت العملات المستقرة من انخفاض السوق، وارتفعت حصة السوق لتيثر (USDT) قليلاً إلى 5.2%.

انخفضت الإيثيريوم بشكل كبير بنسبة 3.9 نقطة مئوية في الربع الأول، حيث تراجعت هيمنتها إلى 7.9%، وهو أدنى مستوى لها منذ نهاية عام 2019. من بين العملات الرئيسية الأخرى، حافظت فقط XRP وBNB بشكل أساسي على حصتها في السوق.

أداء البيتكوين

وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي له عند 106,182 دولارًا في 22 يناير، لكنه شهد بعد ذلك اتجاهًا هبوطيًا. عند نهاية الربع الأول، أغلق سعر البيتكوين عند 82,514 دولارًا، مسجلًا انخفاضًا بنسبة 11.8%. بالمقارنة، كانت أداء الذهب قويًا، حيث ارتفع بنسبة 18.0%. كما شهدت الأصول ذات المخاطر مثل ناسداك و S&P 500 انخفاضًا، حيث تراجعت بنسبة 10.3% و 4.4% على التوالي.

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 4.6%، وارتفعت الين واليورو مقابل الدولار الأمريكي، بزيادة قدرها 5.2% و4.5% على التوالي. ويرجع جزء من قوة الين إلى إغلاق عمليات التحكيم بعد رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان في يناير.

اتجاهات الإيثيريوم

إيثيريوم شهدت أداءً ضعيفًا في الربع الأول من عام 2025، حيث تراجع السعر من 3,336 دولار إلى 1,805 دولار، بانخفاض قدره 45.3% خلال الربع. وقد أزال هذا الانخفاض جميع المكاسب التي حققتها في عام 2024، مما أعادها إلى مستويات عام 2023. كان أداء إيثيريوم أقل بكثير من العملات الرئيسية مثل بيتكوين وSolana وXRP وBNB.

انخفض متوسط ​​حجم التداول اليومي لعملة الإيثيريوم في الربع الأول من 30 مليار دولار في الربع السابق إلى 24.4 مليار دولار. وغالبًا ما تكون الأيام التي يرتفع فيها حجم التداول مصحوبة بانخفاض كبير في الأسعار.

سوق عملة الميم

في بداية العام، أثارت العملات المعدنية المرتبطة بالسياسة موجة من الحماس، لكنها سرعان ما تبردت. وخاصة بعد أن واجهت عملة LIBRA التي روج لها رئيس الأرجنتين حدث سحب السجادة، تعرض سوق العملات المعدنية لضربة قوية. انخفض عدد الرموز الجديدة المنشورة يوميًا على منصة Pump.fun بأكثر من 56.3% من ذروتها في يناير، إلى 31,000 رمز بنهاية الربع.

أداء البورصة

في الربع الأول من عام 2025، بلغ حجم التداول الفوري في أفضل عشرة بورصات مركزية 5.4 تريليون دولار، بانخفاض بنسبة 16.3% على أساس ربع سنوي. لا تزال Binance هي المنصة الرائدة في تداول الفوري، حيث كانت حصتها في السوق في مارس 40.7%، لكن حجم تداولها انخفض من أكثر من تريليون دولار في ديسمبر إلى 588.7 مليار دولار في مارس.

فيما يتعلق بالبورصات اللامركزية (DEX) ، تستمر سولانا في الحفاظ على ريادتها ، حيث بلغ حصة السوق في الربع الأول 39.6%. وارتفع حجم التداول من 217 مليار دولار في الربع السابق إلى 293.7 مليار دولار ، بزيادة قدرها 35.3%. في يناير ، تحت تأثير حمى "عملات الميم السياسية" ، احتلت سولانا في وقت ما 52% من حصة السوق.

نظام DeFi البيئي

في الربع الأول من عام 2025، انخفض إجمالي قيمة الأصول الرقمية المقفلة (TVL) لـ DeFi متعددة السلاسل بنسبة 27.5%، من 177.4 مليار دولار في نهاية عام 2024 إلى 128.6 مليار دولار. وكان الانخفاض في TVL الخاص بـ Ethereum الأكثر وضوحا، حيث انخفض من 112.6 مليار دولار إلى 72.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 35.4%.

شهدت قيمة إجمالي الأصول المقفلة (TVL) في Solana وBase انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفضت بنسبة 23.5% و15.3% على التوالي. ظهرت Berachain الناشئة بسرعة بعد إطلاقها في 6 فبراير، حيث وصلت قيمة TVL في نهاية الربع إلى 5.2 مليار دولار، مما جعلها سادس أكبر نظام بيئي للتمويل اللامركزي (DeFi).

بشكل عام، شهدت سوق الأصول الرقمية في الربع الأول من عام 2025 تعديلات وتقلبات ملحوظة. على الرغم من التحديات، إلا أن السوق لا تزال تظهر بعض المرونة والحيوية الابتكارية، مما يضع الأساس للتطور في المستقبل.