Uniswap V4: أربع آليات مبتكرة تقود التمويل اللامركزي

في 13 يونيو، أصدرت إحدى منصات التداول اللامركزية (DEX) مسودة كود النسخة V4، مما أحدث صدى قويًا في الصناعة وأصبح خبرًا ساخنًا في الآونة الأخيرة. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية في الوقت الحالي، تحتل هذه المنصة أكثر من 50% من حصة التداول على السلسلة، وحجم تداولها يزيد عن 3 أضعاف حجم منافسها الثاني. ستعزز النسخة V4 من مكانتها كأكبر منصة تداول لامركزية في التمويل اللامركزي.

في الرؤية المنشورة والورقة البيضاء، قدمت هذه المنصة اللامركزية تفاصيل حول Hooks القابلة لتخصيص AMM، وSingleton الذي يغير إطار الحسابات ومنطق الطلبات، وFlash accounting وNative ETH التي يمكن أن تقلل بشكل كبير من تكاليف الغاز. ستجلب هذه الميزات المبتكرة مزيدًا من الحرية، وسيولة أفضل، ورسوم أقل، والمزيد من الخيارات للمنصة اللامركزية. في الوقت نفسه، ضخت حافزًا للمنصة اللامركزية التي كانت في وضع ضعيف لفترة طويلة في المنافسة مع المنصات المركزية، مما يسرع من خطوات المنصة اللامركزية لمواجهة المنصات المركزية، وهذا سيكون له تأثير عميق على مستقبل تطوير التمويل اللامركزي.

الابتكار يقود تطوير قطاع التمويل اللامركزي بأكمله

السبب وراء اهتمام العديد من المؤسسات بترقية V4 هو من جهة دعوى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ضد إحدى البورصات المركزية الكبرى، مما جعل المؤسسات في القطاع تشعر بالقلق بشأن مستقبل البورصات المركزية، بينما حصلت بورصات التداول اللامركزية (DEX) التي تتمتع باللامركزية ومقاومة الرقابة بلا شك على المزيد من الاهتمام. بالإضافة إلى ذلك، النقطة الأكثر أهمية هي أن هذه البورصة اللامركزية، باعتبارها رائدة في الصناعة، فإن كل إصدار تطلقه يقود اتجاه تطوير البورصات اللامركزية، مما يجعل المتعاقبين يحاكونه، كما أنه يعزز ازدهار وتطور التمويل اللامركزي.

تم إصدار النسخة V1 في نوفمبر 2018. وقدمت تبادل بين رموز ERC-20 و ETH، وقدم نموذج صانع السوق الآلي لأول مرة، الذي يقوم تلقائيًا بتعديل أسعار الرموز والسيولة، مما يجعل تداول الرموز أسرع وأسهل وأقل تكلفة. وقد ألهم هذا النهج العديد من بورصات التداول اللامركزية اللاحقة، وأسس لتطوير نظام DeFi البيئي بأكمله.

تم إطلاق النسخة V2 في مايو 2020، مما قدم دعمًا أكبر لتداول رموز ERC-20، وأدخل آلية تعدين السيولة، من خلال مكافأة مقدمي السيولة لزيادة سيولة أزواج التداول. مع تمكين السيولة في V2، ظهرت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي في نفس الفترة.

تم إصدار الإصدار V3 في مايو 2021 ، حيث أدخل ميزات السيولة المركزية وأوامر تحديد السعر (PLC). تتيح السيولة المركزية لوسطاء السوق إدارة الأموال بشكل أكثر كفاءة ، مما يزيد من أرباحهم وكفاءتهم. يمكن أن يسمح PLC للمستخدمين بتحديد حدود قصوى ودنيا لأسعار التداول وفقًا لاحتياجاتهم ، مما يمنحهم تحكمًا أدق في التداول.

V4 هو الإصدار الجديد الذي سيتم إطلاقه قريبًا، على الرغم من أن الوقت المحدد للإطلاق لم يُعلن بعد، ولكن وفقًا للمعلومات التي أصدرتها الجهة المسؤولة عن المشروع، فإن إصدار V4 سيكون مختلفًا عن الإصدارات السابقة V1-V3، حيث لن يكون ابتكارًا تقنيًا من 0 إلى 1، بل سيكون ثورة شاملة على بنية تحتية التمويل اللامركزي. على سبيل المثال، سيقدم V4 برك رمزية يمكن إنشاؤها وإدارتها بشكل مستقل، بالإضافة إلى AMM يمكن إضافة ميزات جديدة من خلال "التعليق"، واستخدام إطار عمل العقود الكبيرة بدلاً من نمط Factory/Pool السابق، وما إلى ذلك. ستعزز هذه الابتكارات خصائصه كمنصة تداول لامركزية، وستجلب تغييرات جديدة وفرصًا جديدة للنظام البيئي للتمويل اللامركزي.

! [دولاب الموازنة للنمو في مجال DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الأربع الرئيسية ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9cc1411cb7a65d738f3bd289fa1d1364.webp)

أربع آليات ابتكارية لبناء بنية تحتية حقيقية للتمويل اللامركزي

كأحد المشاركين والرائدين المهمين في صناعة التمويل اللامركزي ، لعب دورًا حيويًا في دفع تقدم الصناعة وتحسينها. ستعمل النسخة V4 على إنشاء بنية تحتية فعالة ومرنة ومنخفضة التكلفة مناسبة حقًا للتمويل اللامركزي من خلال إدخال آليات مبتكرة مثل Hooks و Singleton و Flash accounting ، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل والمزيد من الفرص.

هوكس

واحدة من الابتكارات الرئيسية في V4 هي إدخال "hooks"، والتي تُترجم أيضًا إلى "挂钩"، والتي هي في جوهرها عقد خارجي يتم إنشاؤه وتعريفه بواسطة المطورين من أجل منطق التداول. من خلال Hooks، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لتنفيذ العمليات المحددة في نقاط معينة خلال دورة حياة تجمع السيولة، مثل إنشاء أوامر محددة السعر قبل المعاملة، وتعديل مستوى رسوم المعاملات بعد تغيير وضع تجمع السيولة.

من خلال إضافة وظيفة المكونات الإضافية باستخدام Hooks، أصبح V4 منصة لحوض السيولة قابلة للتخصيص. هذه السمة القابلة للتخصيص لا يمكن الوصول إليها من قبل البورصات المركزية. يمكن للمطورين الرسم بحرية، وبناءً على ذلك يمكنهم تطوير ميزات جديدة متنوعة لتلبية مختلف سيناريوهات التداول، مما يجعل السيولة مرتبطة بشكل أعمق بتطور المشروع نفسه. علاوة على ذلك، يمكن أن تحفز هذه السمة القابلة للتخصيص خيال وإبداع المطورين والمجتمع، مما يزيد من تأثير شبكة V4، ويجعلها بنية تحتية أساسية لنظام DeFi البيئي بأكمله.

حاليًا، تقدم V4 عينة من الخطافات التالية:

• صانع السوق المتوسط المرجح بالوقت (TWAMM)
• الرسوم الديناميكية
• أوامر محددة السعر على السلسلة
• اقتراض السيولة غير المستخدمة
• أوراكل مخصص على السلسلة
• توزيع أرباح MEV الداخلية على LP

سينجلتون

Singleton هو هيكل عقد جديد من نوع V4. في الإصدارات السابقة، كان كل حوض سيولة يقابل عقدًا واحدًا، وعند إضافة حوض سيولة جديد، كان يجب نشر عقد جديد، مما زاد من تكلفة النشر للمطورين، بالإضافة إلى أن المعاملات كانت تحتاج إلى عبور عدة عقود، مما أدى إلى زيادة تكاليف الغاز ووقت المعاملات. ومع ذلك، في هيكل Singleton، يتم الاحتفاظ بجميع أحواض السيولة في عقد واحد، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة إنشاء أحواض السيولة وتكاليف الغاز، ويزيد من كفاءة المعاملات.

تتمثل مزايا بنية Singleton بشكل رئيسي في النقاط التالية:

• خفض التكاليف
• زيادة الكفاءة
• القابلية للتوسع
• تبسيط إدارة مراكز السيولة

محاسبة فلاش

محاسبة الفلاش، تُعرف باسم "محاسبة الومض"، هي طريقة جديدة للمحاسبة تم إدخالها على أساس بنية العقد المنفرد. في الإصدارات السابقة، كان يتعين حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة في كل عملية تداول، مما كان يستهلك الكثير من الغاز، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات. بينما يمكن لنظام محاسبة الفلاش حساب تكاليف المعاملات فقط بناءً على الرصيد الصافي (أي مقدار تغير الرصيد)، مما يقلل من استهلاك الغاز.

بالإضافة إلى تقليل استهلاك الغاز، يمكن لنظام FlashAccounting أيضًا تحسين كفاءة توجيه عبر التجمعات، وتقليل تكاليف المعاملات عبر التجمعات المتعددة. تصبح هذه الميزة مفيدة جدًا بعد دمجها مع العقود المرتبطة، مما يدعم تكاملات وابتكارات أكثر تعقيدًا، ويمكن أن يؤدي إلى زيادة كبيرة في عدد التجمعات.

الإيثيريوم الأصلي

Native ETH في V4 يشير إلى التداول المباشر بين الرموز الأصلية للإيثريوم (ETH) ورموز أخرى أثناء عملية التداول. في الإصدارات السابقة، إذا كنت ترغب في إجراء تداول بين ETH ورموز أخرى، كان يجب أولاً تحويل ETH إلى رموز WETH، وهذه العملية تتطلب العديد من المعاملات ورسوم الغاز، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة المعاملات وانخفاض الكفاءة.

في V4، تم تقديم مفهوم ETH الأصلي، مما يسمح بإجراء المعاملات بين ETH والرموز الأخرى مباشرة، دون الحاجة إلى تحويلها أولاً إلى WETH. هذا يمكن أن يقلل بشكل كبير من تكاليف المعاملات والوقت. في نفس الوقت، يمكن أن يعزز ETH الأصلي السيولة، ويجذب المزيد من مزودي السيولة لدخول نظام V4 البيئي، مما يوفر للمتداولين سيولة وأسعار أفضل.

! [دولاب الموازنة للنمو في DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الرئيسية الأربع ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp)

فرصة لحل معضلة DEX

في سوق تداول الأصول الرقمية، تعتبر CEX و DEX نمطين رئيسيين من أنماط البورصات. بسبب المشاكل المستمرة التي يعاني منها DEX مثل نقص السيولة، وسوء تجربة المستخدم، وارتفاع تكاليف المعاملات، ظل CEX يحتل حصة كبيرة من سوق تداول الأصول الرقمية لفترة طويلة. مع التطور السريع للتمويل اللامركزي، بدأت التحديات التي تواجه DEX تحظى باهتمام متزايد، وفي هذا السياق، قد يشكل إصدار V4 فرصة لحل أزمة DEX. من خلال حلول مبتكرة، يخطط V4 لتحسين وضع DEX من أربعة جوانب، وإذا تحقق النجاح، سيؤدي ذلك إلى جذب المزيد من المؤسسات للمشاركة، مما يسهم في حل أزمة DEX بشكل شامل.

• تحسين السيولة
• تحسين تجربة المستخدم
• تقليل رسوم التداول
• زيادة كفاءة التكلفة

ملخص

V4 كواحدة من أبرز الإنجازات، فإن ظهورها بلا شك يمثل ابتكاراً كبيراً في صناعة التمويل اللامركزي وأيضاً في صناعة التشفير بشكل عام. يمنح V4 المستخدمين مزيداً من الحرية، سيولة أعلى، رسوم أقل وخدمات أكثر كمالاً وسهولة، مما يجعل V4 منصة تداول أكثر تنافسية، وفي نفس الوقت يدفع تقدم وتحسين صناعة DEX بأكملها.

على الرغم من أن هناك فجوة كبيرة بين DEX و CEX في جوانب تجربة المستخدم والتكاليف والأمان، إلا أن هذه الفجوة تتقلص تدريجياً مع التحديثات المستمرة والتحسينات. نعتقد أنه في المستقبل القريب، ستحتل V4 مكانة أكثر أهمية في المنافسة بين DEX و CEX، لتصبح العجلة الدافعة لنمو السيولة في صناعة التمويل اللامركزي، وتوجه اتجاه تطوير الصناعة بأكملها.