تحليل سوق العملات الرقمية: تخفيف سياسة الجمارك يؤدي إلى الانتعاش

منذ مارس، تأثرت الأسواق المالية العالمية، بما في ذلك سوق العملات الرقمية، بشكل كبير بسياسة "الرسوم الجمركية المتساوية". يراقب المشاركون في السوق تقدم السياسة عن كثب، ويستخدمونها كمعامل رئيسي لتقييم تخصيص الأصول، وثقة المستهلك، وآفاق الاقتصاد، وتوقعات أرباح الشركات.

هذا الأسبوع، مع التوصل إلى اتفاق أولي بشأن الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، و"الانتهاء بنجاح" من الاتصال الأول بين الولايات المتحدة والصين، دخلت سياسة الرسوم الجمركية المتبادلة المرحلة الثالثة (مرحلة التوصل إلى اتفاق). هذا التقدم دفع سوق الأسهم وتداولات السوق الرقمية إلى الأمام. منذ أن بلغ مؤشر S&P 500 أدنى مستوى له في 7 أبريل، استمر في الانتعاش، وقد استعاد الخسائر الناجمة عن سياسة الرسوم الجمركية. كان أداء البيتكوين أقوى، حيث تجاوز هذا الأسبوع العديد من المؤشرات الفنية، واقترب من النقاط العالية السابقة.

في ظل تحفيز الأخبار الجيدة لشغف التداول، بدأت العملات الرقمية الأخرى، بقيادة الإيثيريوم، انتعاشًا كبيرًا هذا الأسبوع. فقد سجل الإيثيريوم، الذي كان أداؤه ضعيفًا سابقًا، زيادة أسبوعية بنسبة 39.01%، محققًا أكبر ارتفاع أسبوعي منذ بداية هذه الدورة. تظهر البيانات أن موسم السوق الصاعدة للعملات الرقمية الأخرى قد بدأ.

السؤال الرئيسي الحالي هو: هل الانتعاش قد تحقق، وهل يمكن أن تستعيد السوق سيولتها وتدفع السوق إلى تحقيق الانعكاس في الربع الثاني؟

السياسة والاقتصاد الكلي

في 8 مايو، أعلن زعماء الولايات المتحدة والمملكة المتحدة عبر الهاتف عن التوصل إلى "اتفاقية الازدهار الاقتصادي". وقد خفَّضت هذه الاتفاقية الرسوم الجمركية على السيارات والفولاذ والألمنيوم البريطانية، مقابل فتح المملكة المتحدة سوقها للمنتجات الزراعية الأمريكية، مع الاحتفاظ بالرسوم الجمركية الأساسية بنسبة 10%. ومن المتوقع أن تزيد الولايات المتحدة من فرص التصدير بمقدار 5 مليارات دولار، بالإضافة إلى تحقيق إيرادات من الرسوم الجمركية بقيمة 6 مليارات دولار.

تعتبر السوق هذه الاتفاقية بمثابة النجاح الأولي لسياسة "الرسوم الجمركية المتبادلة" الأمريكية، وتخمّن أن "زيادة الرسوم الجمركية بنسبة 10% بالإضافة إلى تعهد معين باستيراد السلع الأمريكية" قد تكون الهدف المتوقع للسياسة الجمركية الأمريكية تجاه معظم الدول. يُعتبر هذا التوقع مقبولاً بشكل أساسي، مما أثار زيادة الاستثمارات من قبل رأس المال ذو المخاطر العالية، ودفع السوق المتجاوز البيع بالفعل إلى الانتعاش بسرعة.

بالإضافة إلى ذلك، عقد ممثلو التجارة الأمريكية والصينية أول اتصال علني منذ تنفيذ سياسة التعريفات في سويسرا. وأعرب الطرفان عن "تحقيق تقدم جوهري". قد يعتمد تقدم المفاوضات الأمريكية الصينية بشكل أكبر على الضغوط الاجتماعية والمالية والاقتصادية في الولايات المتحدة، بدلاً من الإرادة الأحادية. وهذا يزيد من احتمال التوصل إلى نتيجة عقلانية في النهاية.

على الرغم من أن بيانات الاستطلاع كانت ضعيفة، إلا أن بيانات الاقتصاد والتوظيف لشهر أبريل كانت جيدة نسبيًا، ولم تظهر التقارير المالية للشركات التكنولوجية الكبرى انحرافات كبيرة، مما قدم دعمًا أساسياً لانتعاش سوق الأسهم الأمريكية.

أداء سوق العملات الرقمية

لقد ارتفعت بيتكوين لأكثر من 10.46% مرة أخرى هذا الأسبوع، بعد 5 أسابيع من الانتعاش، مدفوعة بتطورات سياسة التعريفات، والأخبار الإيجابية داخل الصناعة، وضغط الشراء.

من الناحية الفنية، تظهر المتوسطات المتحركة لبيتكوين في المدى القصير ترتيبًا متزايدًا. بدأ المتوسط المتحرك لمدة 90 يومًا في الارتفاع، بينما يواصل المتوسط المتحرك لمدة 360 يومًا الارتفاع. والأهم من ذلك، بعد العودة إلى مستوى الدعم الرئيسي الأسبوع الماضي، تمكنت بيتكوين من اختراق "خط الاتجاه الصعودي الأول" في هذه الدورة بقوة من خلال الارتفاع الكبير في 8 مايو. يشير هذا إلى أن المتداولين المستقبليين قد أكملوا بشكل أساسي تصحيح تسعير تأثير سياسة التعريفات، ويمكن اعتباره تحولًا مرحليًا في السوق على المدى المتوسط والطويل.

الضغط الرئيسي على الأسعار في المرحلة التالية يأتي من مستوى 11000 دولار. بعد اختراق هذا المستوى، ستواجه تحدي النقاط العالية التاريخية.

من الجدير بالذكر أنه بعد الانتعاش المتواصل لخمسة أسابيع في البيتكوين، شهدت العملات الرقمية الأخرى هذا الأسبوع ارتفاعًا كبيرًا، حيث تجاوزت نسبة ارتفاع الإيثيريوم في أسبوع واحد 39.1%. إذا استطاعت العملات الرقمية الأخرى الحفاظ على الانتعاش، أو حتى تحقيق انعكاس، فسيعني ذلك عودة فترة وفرة السيولة في السوق.

تحليل تدفق الأموال

بعد التدفق الكبير للأموال في الأسبوع الماضي، شهد هذا الأسبوع تدفقًا إيجابيًا مزدوجًا لكل من العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، بمجموع 9.44 مليار دولار، مما قدم دعمًا حقيقيًا للارتفاع الكبير في سوق العملات الرقمية بما في ذلك بيتكوين.

بشكل محدد، خلال 7 أيام تداول في الأسبوع الماضي، تم تسجيل تدفقات نقدية في 6 أيام، مما يدل على إصرار المستثمرين على شراء الانخفاض ودفع الأسعار للأعلى.

بالإضافة إلى تدفق كبير من الأموال، بدأت الرافعة المالية للأموال داخل السوق في الزيادة، حيث تظهر معدلات الاقتراض ومعدلات الفائدة على الاقتراض اتجاهًا تصاعديًا. وهذا يشير إلى أن الشهية للمخاطر للأموال داخل السوق تتزايد.

تحليل الرقائق السوقية

بعد ثلاثة أشهر من تصفية الرقائق، وإعادة تسعير التكاليف، وتغيير المستثمرين على المدى القصير والطويل، ارتفع مستوى قفل الرقائق بشكل كبير. على الرغم من أنه قد ارتفع لمدة 5 أسابيع متتالية، إلا أن ضغط البيع على البيتكوين بدأ يتناقص تدريجياً، مما يعني أن معظم المتداولين على المدى القصير قد قاموا بتصفية مراكزهم، مما زاد من مشاعر الاحتفاظ في السوق، مما يجعل ارتفاع البيتكوين بشكل كبير وكسر مستويات جديدة في السوق حدثًا محتملًا في المدى القصير.

من منظور حاملي المراكز الطويلة والقصيرة، مع عودة السعر إلى 100000 دولار، واستعادة السيولة، بدأ حاملو المراكز الطويلة في البيع، بينما بدأ المستثمرون الجدد في المراكز القصيرة في التنافس على الحصص. في هذه الدورة، واصل المشترون الكبار - مستثمرو الحيتان - زيادة حيازاتهم بأكثر من 56000 بيتكوين هذا الأسبوع.

حالياً، تجاوزت أرباح حاملي المراكز القصيرة 10% بقليل، وهناك فقط 2% من الأصول في حالة خسارة، مما يجعل السوق في حالة آمنة جداً، ومن المحتمل جداً أن يحقق سعر البيتكوين اختراقاً سريعاً للذروة السابقة.

مؤشرات الدورة

وفقًا للبيانات ذات الصلة، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.75، مما يشير إلى أن البيتكوين قد دخل مرة أخرى في فترة الانتعاش.