خيارات الاستثمار الجديدة: صعود استثمار عملة مستقرة داخل السلسلة

في السنوات الأخيرة، استمرت عوائد المنتجات المالية التقليدية في الانخفاض، مما جعل العديد من المستثمرين يشعرون بالقلق. غالبًا ما تكون عوائد الودائع المصرفية، والسندات الحكومية، وصناديق النقد أقل من معدل التضخم، كما أن منتجات التأمين المالية بدأت بهدوء في تقليل العوائد. في مواجهة هذه الحالة، بدأ بعض المستثمرين في توجيه أنظارهم نحو مجال العملات المشفرة، وخاصة أسلوب إدارة الأموال داخل السلسلة القائم على العملات المستقرة.

مزايا الاستثمار في العملات المستقرة

عملة مستقرة هي نوع من الأصول الرقمية المرتبطة بالعملات القانونية، وتتميز بخصائص سعرية مستقرة نسبيًا. يشير استثمار عملة مستقرة إلى إقراض أو رهن أو استثمار عملة مستقرة غير المستخدمة على شبكة البلوكشين أو المنصات المركزية لتحقيق عائد سنوي. تشبه هذه الطريقة في الاستثمار منطق خدمات الإيداع والقرض في البنوك، ولكن في عالم داخل السلسلة، تكون توزيع العوائد أكثر شفافية وعدالة.

حاليًا، تنقسم منتجات إدارة الأموال المرتبطة بالعملة المستقرة إلى الفئات التالية:

1. منتجات الإقراض
2. تعدين السيولة
3. منتجات العائد الثابت
4. الحصة

تشير البيانات إلى أن معدل الفائدة السنوي لعملة USDT/USDC في بروتوكولات الإقراض اللامركزية الرئيسية (DeFi) يتراوح عادةً بين 2.5% و 4%. قد تقدم بعض منصات DeFi من خلال آليات حوافز إضافية عائدًا سنويًا إجماليًا يصل إلى 8%، لكن هذه المنتجات غالبًا ما تكون مصحوبة بتقلبات عالية ومتطلبات قفل. بالمقابل، على الرغم من أن منتجات الدخل الثابت قد لا تكون ذات عائدات مرتفعة، إلا أن أدائها العام يتجه نحو الارتفاع الثابت، ويمكن أن تصل العائدات السنوية إلى حوالي 5%.

مقارنة بين إدارة الأصول للعملات المستقرة وإدارة الأصول التقليدية

بالمقارنة مع منتجات الدخل الثابت التقليدية، فإن استثمار عملة مستقرة له المزايا التالية:

1. عائد مرتفع: عادةً ما يكون أعلى من ودائع البنوك وصناديق النقد
2. المرونة: معظمها يدعم الإيداع والسحب حسب الرغبة، مع احتساب الفائدة يومياً
3. الشفافية: العديد من المنصات تكشف علنًا عن مصادر العائدات وتدفق الأموال
4. توزيع الأرباح أكثر عدلاً: ستقوم المنصة بتوزيع الأرباح الحقيقية على المستخدمين بنسبة.

مصادر عائدات استثمارات العملات المستقرة

تأتي عوائد استثمار العملة المستقرة بشكل رئيسي من ثلاثة جوانب:

1. فوائد الاقتراض داخل السلسلة
2. مكافآت الرهان أو دخل العقد
3. توزيع الأرباح من المشاركة في استراتيجيات الخيارات أو تقسيم العائدات

بالنسبة للمستخدمين، طالما أن هيكل منتجات المنصة شفاف، وأمان الحفظ الآمن للأصول، يمكن اعتبار هذه المنتجات "منتجات ذات عائد ثابت" داخل السلسلة.

اتجاهات تطوير عملة مستقرة

تتطور إدارة الثروات بواسطة العملات المستقرة بسرعة على مستوى العالم، خاصة في مناطق مثل جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية والشرق الأوسط، حيث أصبحت وسيلة مهمة للسكان المحليين لتجنب تراجع قيمة عملاتهم المحلية والحصول على عوائد من الأصول بالدولار. في الوقت نفسه، تستمر الأموال المؤسسية في الدخول إلى هذا المجال، مما يعزز تحسين المنصات في مجالات إدارة المخاطر والشفافية والامتثال.

تنبيه المخاطر

على الرغم من أن إدارة الأموال بالعملة المستقرة لها العديد من المزايا، إلا أنه كقطاع ناشئ، لا تزال هناك مخاطر معينة:

1. مخاطر فك الارتباط للعملة المستقرة
2. مخاطر أمان العقود الذكية
3. مخاطر تشغيل المنصة

ينصح المستخدمين باختيار منتجات من المنصات الرائدة أو الهيئات التنظيمية، مع إعطاء الأولوية لأساليب ادخار العملات المستقرة التي تتميز بهياكل عائد واضحة وتدعم الاسترداد المرن. يجب أن يكون هناك حذر تجاه المنتجات التي تتجاوز عائداتها السنوية 10%، وتجنب السعي الأعمى وراء العوائد المرتفعة.

خاتمة

في ظل بيئة الفائدة المنخفضة الحالية، توفر عملة مستقرة إدارة الثروات للمستثمرين خيارًا جديدًا. على الرغم من أنها قد لا تحقق أرباحًا ضخمة، إلا أنها ك"أصل نقدي رقمي" في تخصيص الأصول يمكن أن توفر عائدات مستقرة أعلى من الودائع الجارية وأقل تقلبًا من استثمارات الأسهم. مع التحسين التدريجي للإطار التنظيمي، سيكون لدى المستخدمين مزيد من المنتجات الآمنة والمتوافقة والشفافة من حيث العائد للاختيار من بينها. بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى استثمار ثابت، قد تكون إدارة الثروات بالعملة المستقرة خيارًا يستحق النظر.