عملة مستقرة赛道：下一个万亿 القيمة السوقية的 ارتفع点

البلوكشين هو في جوهره امتداد لمشاهد الدفع. العملات المستقرة لا تشغل فقط مكانة مهمة في سوق العملات المشفرة، بل أصبحت أيضاً مهمة بشكل متزايد في المدفوعات العالمية والتسويات عبر الحدود. حالياً، لا تزال العملات المستقرة المركزية تمثل أكثر من 90% من حصة السوق، حيث تهيمن USDT بشكل مطلق. على الرغم من أن حجم إصدار العملات المستقرة قد تجاوز 150 مليار دولار، إلا أن قيمتها السوقية تمثل فقط 0.75% مقارنةً برقم M1 الذي أبلغ عنه الاحتياطي الفيدرالي لعام 2024 والذي بلغ 20 تريليون دولار. إن آفاق استخدام العملات المستقرة في مجال الدفع واسعة. إن إطلاق بروتوكول Taproot Assets يشير إلى أن العملات المستقرة من المحتمل أن تُستخدم على نطاق واسع في مشاهد الدفع الصغيرة عالية التردد، لتصبح وسيلة دفع عادية.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملات المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

1. عملة مستقرة: مستقبل سباق تريليون دولار

سوق العملات المستقرة يشهد ازدهارًا، ومن المتوقع أن يصبح سوقًا بقيمة تريليون دولار في مجال التمويل في المستقبل. حاليًا، تجاوزت القيمة السوقية للعملات المستقرة 160 مليار دولار، وبلغ حجم التداول اليومي أكثر من 100 مليار دولار. تسعى الدول إلى إصدار السياسات والقوانين ذات الصلة، وتوقعت عدة هيئات أن تشهد العملات المستقرة سوقًا جديدًا بقيمة تريليون، حيث يأتي النمو الرئيسي من تطبيقات الدفع العالمية.

عملة مستقرة可分为 مركزية ولامركزية两大类。目前 مركزية عملة مستقرة占据市场主导地位，USDT和USDC分别发行了1144.6亿和341.5亿美元。多家大机构也在布局 عملة مستقرة市场。

على الرغم من أن عملة مستقرة تلعب دورًا مهمًا في التجارة المشفرة وDeFi، إلا أن استكشاف دمجها مع الأعمال التجارية الفعلية لا يزال في مراحله المبكرة. على المدى الطويل، فإن أكثر سيناريوهات استخدام عملة مستقرة الواعدة هو في مجال المدفوعات، وخاصة المدفوعات عبر الحدود. مع تزايد تنظيم اللوائح، ستصبح مكانة عملة مستقرة في المدفوعات العالمية أكثر أهمية. من المتوقع أن تندمج عملة مستقرة مع DeFi في المستقبل، مما يؤدي إلى ظهور PayFi، وتحقيق التفاعل بين سيناريوهات الدفع، والبرمجة، والتركيب، مما يشكل نمطًا ماليًا جديدًا وتجربة منتج.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

2. بروتوكول أصول Taproot + شبكة Lightning: بنية تحتية لشبكة المدفوعات العالمية

تتداول عملة مستقرة حاليًا بشكل رئيسي على شبكتي ETH وTRON، ولكن لا يزال هناك حاجة لتحسين رسوم المعاملات ووقت التأكيد. بالمقابل، تتمتع شبكة Lightning بمزايا أسرع وأقل تكلفة ومرونة عالية.

2.1 مقدمة عن شبكة البرق

شبكة البرق هي أول حل ناضج للتوسع من الطبقة الثانية لبيتكوين، تم تطويره بشكل مستقل من قبل عدة فرق. جوهره هو إنشاء قناة حالة ذات تدفق ثنائي الاتجاه، لتحقيق المعاملات خارج السلسلة، والتفاعل مع البلوكشين فقط عند التسوية النهائية.

2.2 شبكة البرق تصبح أفضل بنية تحتية للدفع العالمي للعملة المستقرة

الشبكة الضوئية theoretically ليس لديها حد للتوسع. لقد كانت تعمل لمدة 9 سنوات، مبنية على شبكة البيتكوين، ولديها أكثر من 57000 عقدة وآلية إجماع PoW، مما يضمن أمانًا عاليًا. حتى الآن، تتجاوز سعة الشبكة الضوئية 5000 بيتكوين، وهناك أكثر من 18000 عقدة و50000 قناة في جميع أنحاء العالم. من خلال إنشاء قنوات دفع ثنائية الاتجاه، تم تحقيق معاملات فورية منخفضة التكلفة، وهي تُستخدم على نطاق واسع من قبل شركات الدفع والمتاجر في جميع أنحاء العالم.

2.3 بروتوكول أصول Taproot يحسن شبكة Lightning

إطلاق بروتوكول Taproot Assets حل محدودية شبكة Lightning التي تدعم فقط مدفوعات البيتكوين. يسمح هذا البروتوكول بإصدار الأصول على شبكة البيتكوين، بما في ذلك عملة مستقرة مرتبطة بالعملة القانونية، وهو متوافق تمامًا مع شبكة Lightning. هذا يعني أن عددًا كبيرًا من الأصول الجديدة التي سيتم إصدارها على شبكة البيتكوين في المستقبل، وخاصة العملات المستقرة، ستتداول في شبكة Lightning، مما يعزز من تأثيرها في المدفوعات العالمية.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

3. شرح بروتوكول Taproot Assets

3.1 مقارنة بين نموذج UTXO ونموذج الحساب

نموذج UTXO مشابه لنظام الشيكات، ويتجنب بشكل طبيعي مشكلة الإنفاق المزدوج، مما يوفر مستوى أعلى من الأمان. بروتوكول Taproot Assets يعتمد على مفهوم الختم الأحادي، مما يضمن أن الأصول تتحرك مع UTXO، مما يعزز أمان المعاملات.

3.2 تم تنفيذ ترقية Taproot لتحقيق وظائف أكثر تعقيدًا

ترقية بروتوكول Taproot في عام 2021 جلبت ميزات العقود الذكية البسيطة إلى شبكة البيتكوين، مثل التوقيع المتعدد، مما زاد من الأمان وحماية الخصوصية، وقدم أساسًا قويًا للمعاملات المؤسسية وB2B.

3.3 تقنية أصول Taproot

تستخدم بروتوكولات Taproot Assets طريقة أكثر كفاءة لوسم الأصول على UTXO، حيث يتم تخزين جذر تجزئة شجرة البرنامج فقط على السلسلة، ويتم الاحتفاظ بالنص البرمجي خارج السلسلة. تقلل هذه الطريقة من مشكلة زيادة حجم الكتل وتراكم البيانات غير الصالحة.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

3.4 علاقة أصول Taproot بشبكة Lightning

يمكن أن تنتقل أصول بروتوكول Taproot Assets بسلاسة إلى شبكة Lightning من خلال قنوات TA. وهذا يسمح للأصول التي يتم إصدارها على سلسلة البلوكشين Bitcoin، وخاصة العملات المستقرة، بالتداول في شبكة Lightning.

! [أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسارات العملات المستقرة لتتجاوز تريليون قيمة سوقية](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aaea54b9970a8a043a6dc3e1ae4b0.webp019283746574839201

) 3.5 تكلفة استخدام المستخدم ومشكلة الحفظ المركزي

على الرغم من أن بروتوكول Taproot Assets يزيد من الكفاءة، إلا أن المستخدمين لا يزال يتعين عليهم حفظ بيانات الأصول محليًا، مما يزيد من صعوبة الاستخدام. في الوقت الحالي، معظم خدمات المحافظ على شبكة Lightning هي حلول مستضافة، وفي المستقبل هناك حاجة إلى طرق أكثر لامركزية لإدارة الأصول الكبيرة.

4. حلول الاستضافة الذاتية

ظهرت حلول لامركزية على السوق لتداول أصول TA على شبكة Lightning. مثل خطة الاستضافة السحابية التي اقترحتها LnFi ومحفظة ملحق المتصفح اللامركزية التي طورها فريق BitTap، والتي تقدم للمستخدمين طريقة أكثر أمانًا وإدارة لامركزية للأصول.

! [أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9b20b9aab300e95351f7bf6c196962fa.webp(

5. ملخص

تتوسع العملة المستقرة من تداول العملات المشفرة إلى مجال المدفوعات العالمية. أصبحت شبكة Lightning بنقلها المنخفض ورسوم المعاملات السريعة البنية التحتية المثالية للمدفوعات، حيث تعزز بروتوكول Taproot Assets من وظائفها. وتعمل الحلول الناشئة لمحافظ اللامركزية على حل المشكلة المركزية، مما يُحسن من نظام المدفوعات العالمية.

بالمقارنة مع أنظمة الدفع التقليدية، فإن بنية الدفع المكونة من بروتوكول TA + شبكة البرق تتمتع بمستوى مشابه من الفورية، حيث تضمن تصميمات عدم الثقة وحلول الحفظ الذاتي سيطرة المستخدم على الأصول، وتدعم التحويلات الحرة بدون قيود، مما يعزز بشكل كبير من حرية الدفع.

! [أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a6aa6e1cf390247631518470779e628.webp(