تطور نظام Arbitrum البيئي: من التمويل اللامركزي إلى التطبيقات على مستوى المؤسسات

في السنوات الأخيرة، لم تقتصر Arbitrum على التوسع المستمر، بل دخلت أيضًا مرحلة فريدة من استكشاف النظام البيئي، حيث تشارك في لعبة نادرًا ما يتمكن الآخرون من الدخول فيها. هذه التطورات أعادت تعريف حدود اعتماد تكنولوجيا التشفير، من مرحلة DeFi الأصلية، إلى دخول المؤسسات تدريجيًا، ثم إلى ظهور ملامح النظام المالي.

دخل Arbitrum الآن مرحلة نضج النظام البيئي، وأسس توزيعًا شاملًا في سوق DeFi. في الوقت الحالي، حقق عددًا من المعالم الرئيسية:

• DEX الفوري: بلغ إجمالي حجم التداول L2 534.2 مليار دولار، ويستمر في البقاء في أعلى مستوى.
• العقود الدائمة: إجمالي حجم التداول يصل إلى مستوى قياسي تاريخي، حيث بلغ 8020 مليار دولار
• خدمات الإقراض: عمق السيولة يتجاوز 1.2 مليار دولار، يمكن تعزيز حجم الإنتاجية من خلال الائتمان.
• RWA-Fi: ارتفعت إلى 2.625 مليار دولار كقيمة تاريخية قصوى، تغطي 20 أصلًا

تتمثل الزيادة المستدامة الذاتية لـ Arbitrum في ثلاثة جوانب: زيادة المستخدمين، عمق السيولة، واستمرار النشاط في خطوط الأعمال المختلفة.

في الربع الثالث من عام 2021، في المرحلة الأولية من AMM( الافتراضي المستند إلى GMX وشبكة Gains، قامت Arbitrum بإنشاء الهيكل الأساسي لمبادلة العقود الآجلة DEX. اليوم، دخلت زيادة المستخدمين في فترة نضوج مستقرة، حيث تم التأكيد بشكل واضح على معدل الاحتفاظ العالي بالمستخدمين في اتجاه حجم التداول اليومي:

• منذ الربع الثالث من عام 2023، حقق حجم التداول اليومي زيادة بنحو 3 أضعاف (من 1 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار)
• إجمالي حجم التداول بلغ 8025 مليار دولار أمريكي

بعد ذلك، تحقق التنوع في تطور نظام DEX الدائم، حيث تظهر اللاعبين المحترفين باستمرار:

• بروتوكول رهو: تطوير مشتقات أسعار الفائدة للعملات الرقمية الأصلية
• Aark Digital: تقدم خدمات التداول برافعة مالية عالية جدًا
• Ostium: تغطي تخصيص الأصول المتعددة

تظهر النظام الإيكولوجي تزامنًا بين تماسك المستخدمين وابتكار المنتجات، مما يؤكد استدامته من خلال توليد الدم الذاتي والتطور الديناميكي.

![من التمويل اللامركزي إلى بنية RWA التحتية، "النجم الخافت" Arbitrum أصبح المنصة المفضلة لدخول المؤسسات])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5794dd903ca3827c650db97ea2e34934.webp(

حتى الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في قطاع RWA-Fi التابع لـ Arbitrum ذروته التاريخية عند 262.7 مليون دولار. دعم مجموعة متنوعة ومتزايدة من المشاركين العالميين في السوق يعزز مكانة Arbitrum في مجال التمويل اللامركزي للرموز المميزة على مستوى المؤسسات. من الجدير بالذكر أن $EUTBL الذي أطلقته Spiko Finance يتصدر الآن سوق توكينز السندات الحكومية في الاتحاد الأوروبي، حيث يستحوذ على حوالي 32% من حصة السوق، متجاوزًا المنافسين الآخرين. وهذا يدل على أن اعتماد المؤسسات لم يعد مجرد مرحلة نظرية.

مع قيادة عمالقة المؤسسات للاتجاهات، تزداد تنوع نظام Arbitrum الفرعي، الذي يمتد عبر تكامل RWA و الابتكار الأصلي في التمويل اللامركزي . يلبي هذا الدمج احتياجات متعددة:

• باحثون عن تخصيص المؤسسات لأصول توليد الإيرادات المتوافقة
• مستخدمو التشفير الأصليون الذين يسعون وراء الرافعة المالية غير المصرح بها أو المنتجات الهيكلية أو استراتيجيات العائد الطويلة

تعتبر Arbitrum نفسها نظامًا بيئيًا شاملًا، يجذب رؤوس الأموال من مجالات مختلفة، من التمويل اللامركزي إلى التمويل التقليدي. أصبحت Orbit وStylus الخاصة بـ Arbitrum محركات نمو رئيسية عبر مجالات متعددة، حيث توفر القدرة على بناء سلاسل مخصصة لمشاهد عمودية عبر الصناعات. يتماشى ذلك مع "نظرية سلسلة التطبيقات"، التي تفترض أن التخصيص والمرونة أمران حاسمان لتحسين البنية التحتية.

معدل اعتماد إطار العمل التكنولوجي هذا يرتفع بسرعة في الوقت الحالي:

• 83 شريك رسمي في النظام الإيكولوجي
• 41条 الشبكة الرئيسية على الإنترنت (زيادة بنسبة 32% منذ أبريل 2024)
• شبكة الاختبار 21条، قيد التطوير 21条
• إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لنظام Arbitrum البيئي (باستثناء ArbitrumOne) يتجاوز 3.2 مليار دولار

![من التمويل اللامركزي إلى البنية التحتية للأصول الحقيقية، "النجوم الراحلون" Arbitrum أصبحت المنصة المفضلة لدخول المؤسسات])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5022f7810d16743adc23cee983679647.webp(

تكتسب Arbitrum اهتمامًا متزايدًا من قبل المؤسسات الكبرى، ويستند هذا الاهتمام إلى الحاجة التطبيقية الفعلية والتحقق المزدوج على مستوى البنية التحتية. تقوم الصناديق العالمية ببناء سيولة RWA-Fi، بينما يكرس مزودو البنية التحتية جهودهم لربط رأس المال من العالم الحقيقي على السلسلة. بدأت الشبكة النهائية للإصدار في التمويل التقليدي تظهر، وتعمل بعض المشاريع على إنشاء طبقة تسوية على مستوى المؤسسات وسلسلة متوافقة مع النظام المصرفي.

![من التمويل اللامركزي إلى البنية التحتية للأصول الحقيقية، "النجم الذي خبا" Arbitrum أصبح الخيار المفضل للجهات المؤسسية للدخول])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-43ea7c9f3a678eb5e51da360de609632.webp(

تُشير الزيادة في ظاهرة MEV إلى أن النظام البيئي يتجه نحو مرحلة نضج وتطور جديدة. آلية مزاد Timeboost الخاصة بـ Arbitrum أدخلت نموذج منافسة فعال وعادل، والذي يعكس تمامًا نموذج فصل المقترح-الباني (PBS) على الشبكة الرئيسية. منذ إطلاقها، شهدت استخدامًا عاليًا إلى حد ما، مما جلب إيرادات كبيرة ل DAO. لاحظنا علامات مبكرة على تحقيق MEV من خلال التحكيم الذري، والتي تتركز بشكل أساسي في أزواج التداول ذات حجم التداول العالي.

![من التمويل اللامركزي إلى البنية التحتية للأصول الحقيقية، "النجمة المتلاشية" Arbitrum أصبحت المنصة المفضلة لدخول المؤسسات])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7457583b8f6671f84ed9577d6b886e5d.webp(

يحتل ممر Timeboost السريع حالياً حوالي 5% من إجمالي عدد المعاملات على Arbitrum، مع الحفاظ على اتجاه تصاعدي مستقر. يأتي حوالي 175 مليون دولار أمريكي من حجم المعاملات يومياً من التحكيم MEV، والذي يمثل 21.8% من متوسط حجم المعاملات اليومي لـ Arbitrum على مدار الشهر الماضي. وهذا يدل على أن MEV قد أصبح المحرك الأساسي الذي يدفع حجم المعاملات الجوهري، ويشير إلى أن آلية الربح على مستوى البروتوكول قد وصلت إلى مرحلة جديدة.

![من التمويل اللامركزي إلى البنية التحتية للأصول الحقيقية، "النجمة الهابطة" Arbitrum أصبحت المنصة المفضلة لدخول المؤسسات])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2c5a6dfea2d1ba237aafeac6a28ab33b.webp(

في مجال تطبيقات InfoFi، اكتسب Arbitrum اهتمامًا من خلال تصنيف Yapper المتكامل مع Kaito. تتشكل أشكال جديدة من InfoFi على الطبقة الثانية، حيث تحدد Yapyo نفسها كمركز توافق لامركزي، يجمع بين التعاون الاجتماعي وتصميم الحوافز.

![من التمويل اللامركزي إلى بنية RWA التحتية، "الإنترنت الشهير سابقًا" Arbitrum أصبح المنصة المفضلة لدخول المؤسسات])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d8ecb1822e50d4ea111812c023eb7807.webp(

بناءً على ما سبق، لقد تجاوز Arbitrum النقطة الحرجة، وهو يدخل مرحلة جديدة من الانتقال من التمويل اللامركزي إلى تطبيقات سلسلة الكتل الأوسع. عمق نضجه وديناميات تطوره واضحة، مما يثبت أن Arbitrum يسير في طريق تطوير فريد.

![من التمويل اللامركزي إلى البنية التحتية للأصول الحقيقية، "النجم المنتهي" Arbitrum أصبح المنصة المفضلة لدخول المؤسسات])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ea58fa0afd984811debe958328ba4a1b.webp(