تحليل شامل لاستراتيجية LRT: كيفية تحقيق أقصى عائد في Eigenlayer

ستفتح Eigenlayer لفترة قصيرة لإيداع LST في 5 فبراير، ويحتاج المستثمرون إلى التفكير بعناية في اختيار استراتيجية LRT للحصول على أقصى عائد. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لمختلف خيارات LRT، واستكشاف ميزات العديد من المشاريع، وتقديم سبع استراتيجيات فريدة لمساعدة المستثمرين على تحقيق أقصى استفادة من موارد ETH المحدودة.

1. عوائد ثلاثية: swETH وEigenpie المجمعة

إيداع swETH في Eigenpie يمكن أن يحقق:

• نقاط Eigenpie تمثل 10% من إجمالي الإطلاق و 24% من IDO بقيمة 3000000 دولار FDV
• توزيع 7% من إجمالي Swellpearls
• نقاط Eigenlayer بالإنزال الجوي

تسمح هذه الطريقة بالحصول على العائد الكامل من اثنين من المشاريع الستة في آن واحد. في المستقبل، قد يحصل mswETH أيضًا على عوائد إضافية على منصات أخرى. تكمن جوهر هذه الاستراتيجية في تعظيم الحصول على النقاط.

من الجدير بالذكر أن Eigenpie يستخدم نمط القافلة، كلما زاد حجم القافلة، زادت الفوائد.

2. متابعة اتجاهات السوق: مجموعة Puffer و stETH

حصلت Puffer Finance على استثمارات متعددة، ويعتقد السوق عمومًا أن احتمال إدراجها في منصة تداول كبيرة مرتفع، وبلغ إجمالي كمية القفل الحالية لها زيادة سريعة.

تُركز Puffer على تقنية Anti-Slash LRT. تجدر الإشارة إلى أنه نظرًا لأن الشبكة الرئيسية لـ Puffer لم تُطلق بعد، فإن الأنشطة التجريبية تدعم حاليًا stETH فقط. ومع ذلك، قد تصل stETH إلى الحد الأقصى الفردي (33%) الذي وضعه Eigenlayer، مما يعني أن نقاط Eigenlayer التي يتم الحصول عليها من وحدة ETH قد تكون أقل.

تتركز استراتيجية هذه على المراهنة على الإمكانات المستقبلية لـ Puffer، ولكن قد يكون هناك بعض العيوب في الحصول على نقاط Eigenlayer.

3. البحث عن التغيير بثبات: مجموعة المETH وEigenpie

بفضل دعم صندوق التمويل من بعض سلاسل الكتل العامة، فإن معدل العائد السنوي على المETH البالغ 7.2% هو أكثر من ضعف معدل العائد على غيره من LST. ستستمر هذه العوائد المرتفعة حتى 1 أبريل. العوائد الأساسية مرتفعة، بالإضافة إلى المزايا المتعددة لـ Eigenpie، هناك إمكانيات هائلة.

تتمثل ميزة هذه الاستراتيجية في أنها يمكن أن تحقق عوائد عالية مؤكدة، بالإضافة إلى إمكانية الحصول على مفاجآت محتملة من LRT.

يمكن للمستثمرين سك mETH على الموقع الرسمي لسلسلة بلوك معينة، وإذا تم الوصول إلى الحد الأقصى، يمكنهم أيضًا محاولة تبادل stETH بدون انزلاق على منصة عبر سلسلة معينة. يجب أن نلاحظ أيضًا خصائص نمط أسطول Eigenpie.

4. الخروج المرن: EtherFi

بالمقارنة مع المشاريع الأخرى، يعتبر EtherFi الخيار الوحيد الذي يدعم unstake حالياً. يمكن للمستخدمين ليس فقط تبادل ETH عبر DEX، ولكن أيضاً استرداد ETH بنسبة 1:1 من خلال Unstake، حيث قد تتراوح فترة الانتظار بين 7 إلى 14 يوماً.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمجموعة EtherFi الحالية على بعض منصات DeFi الحصول على نقاط مضاعفة، بالإضافة إلى الحوافز الخاصة بتلك المنصات.

كان موقف EtherFi من التوزيع الجوي غامضًا في السابق، حيث توجد درجة كبيرة من عدم اليقين بشأن عائدات التوزيع الجوي الخاصة بالمشروع نفسه. وبالتالي، فإن هذه الاستراتيجية تناسب أولئك الذين لديهم حاجة عالية للسيولة، والذين يتحملون انخفاض قيمة عدم الربط بشكل أقل، بالإضافة إلى المستثمرين الذين يفضلون توزيع Eigenlayer الجوي مقارنةً بتوزيع LRT.

حاليًا، تقوم EtherFi بتنظيم حدث خاص، حيث يمكن الحصول على 5 أضعاف نقاط الإيداع لمرة واحدة عند الإيداع باستخدام رابط الدعوة، بالإضافة إلى إمكانية المشاركة في مكافآت إضافية.

5. عائدات القفل: شراء PT

أطلق أحد منصات DeFi صفحة مخصصة لـ LRT. كل 1YT eETH يمثل إمكانية الحصول على 17 eETH من نقاط EtherFi و 9 eETH من نقاط Eigenlayer، ومعدل الفائدة الثابت PT هو 36%.

شراء PT يعني التخلي عن جميع عوائد النقاط وعوائد Staking، ولكن يمكن الحصول على 36% APY على أساس eETH حتى تاريخ الاستحقاق في 27 يونيو.

6. المراهنات الصغيرة: شراء YT

شراء YT يعادل تعدين النقاط برافعة مالية 10 أضعاف. إذا كانت العائدات النهائية من هذه النقاط أقل من 36% APY، فسيتعرض المستثمر لخسارة في رأس المال؛ وإذا كانت أعلى من هذه النسبة، فسيتمكن من تحقيق الأرباح.

لقد تم إطلاق العديد من المشاريع على منصة DeFi معينة، ولكن القواعد تختلف، لذلك يُنصح بفهمها تمامًا قبل القيام بأي عمليات.

7. المخاطر العالية العوائد العالية: تأمين تصويت vlPNP/vlEQB لكسب نقاط الرشوة

نظرًا لإطلاق العديد من المشاريع على منصة DeFi معينة، فقد قدمت كل شركة أيضًا عوائد رشاوى نقاط مناسبة.

يمكن للمستثمرين حساب عدد النقاط التي يمكن الحصول عليها يوميًا من 1 PNP/EQB ومقارنتها بعدد النقاط التي يحصل عليها 1 ETH يوميًا. أظهرت الحسابات السابقة أن الكفاءة قد تصل إلى عدة عشرات من المرات.

يجب ملاحظة أن هذا التصويت يمكنه فقط الحصول على نقاط LRT، ولا يمكنه الحصول على نقاط Eigenlayer. بسبب تعقيد الآلية والمخاطر الكبيرة للخسارة والسيولة، لا يُنصح للمستثمرين غير المألوفين بالطرق المعنية بالمشاركة.

ملخص

هيكل السوق:

• لقد تشكلت الهيكل التنافسي للستة مشاريع الرئيسية
• قد تصل stETH إلى الحد الأقصى الفردي البالغ 33% في Eigenlayer، مما يؤدي إلى الحصول على نقاط أقل.

ميزات كل مشروع:

• Eigenpie: الفوائد الأكثر سخاء، ودرجة التأكد من العوائد والحد الأقصى الأعلى
• Puffer: أقوى خلفية ، أعلى توقعات عند الإطلاق على المنصات الكبيرة
• EtherFi: الأكبر حجمًا، والأفضل من حيث السيولة، يدعم الاسترداد
• KelpDAO: هو الثاني من حيث الحجم، تم إطلاقه من قبل فريق LST الشهير
• رينزو: حصل على دعم من العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة، ويقدم خدمات أصلية وLST.
• Swell: يجمع بين LST و LRT، ويمكن أن يشكل مع Eigenpie تعدين ثلاثي التكامل.

حاليًا، هذه المشاريع إما مدعومة من مستثمرين معروفين أو يقودها فرق ذات خبرة، وجميعها تستحق الانتباه، ولكن لا يزال يتعين توخي الحذر من المخاطر المحتملة.

سبع استراتيجيات مميزة:

1. عوائد ثلاثية: swETH + Eigenpie، تحقق من تعدين النقاط الثلاثة
2. متابعة اتجاهات السوق: من المتوقع أن يتم إدراج Puffer على منصات التداول الكبيرة
3. البحث عن التغيير في الاستقرار: mETH + Eigenpie، عائدات أساسية عالية مع إمكانيات عالية
4. خروج مرن: يدعم EtherFi إلغاء الرهن، مما يجعله مناسبًا للأموال الكبيرة.
5. عوائد مقفلة: شراء PT، والتخلي عن النقاط للحصول على عوائد ثابتة مرتفعة
6. المراهنات الصغيرة: شراء YT، المراهنات ذات الرافعة العالية على النقاط
7. المخاطر العالية تعني عوائد عالية: قفل vlPNP/vlEQB للتصويت للحصول على عوائد إضافية