تقرير مراقبة السوق الأسبوعي【6.16 - 6.20】: تزايد التأثيرات الجغرافية، عملة رئيسية تتأرجح وتعدل، السوق في وضع استعداد عند المستويات العليا

التوترات الجيوسياسية تثير تقلبات السوق، والسوق العملات المشفرة يظهر بشكل عام نمط تعديل متذبذب

تزايد المتغيرات في البيئة الكلية، والاتجاه نحو الحذر في مشاعر السوق:

تزايد التوتر في الوضع في الشرق الأوسط أدى إلى ارتفاع الطلب على ملاذات آمنة على المدى القصير، بينما ارتفعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما جعل موقف المستثمرين يميل إلى الانتظار.

ضعف الزخم في تدفق الأموال:

بلغ صافي تدفق الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية 10.2 مليار دولار، ولكن معدل النمو يتباطأ. تراجع معدل إصدار العملات المستقرة، وموقف تدفق الأموال في السوق حذر.

تباين اتجاهات العملات الرقمية الرئيسية:

بعد ارتفاع البيتكوين، عاد إلى الانخفاض، بينما شهد الإيثيريوم زيادة مؤقتة قبل أن تضعف الزخم. يستمر حاملو المدى الطويل في زيادة حصصهم، ولا يزال هيكل السوق يميل إلى الحيادية والقوة.

تحسين السيولة للعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة محدود:

تراجع مؤشر TOTAL2 بعد الارتفاع، واستقرت حصة القيمة السوقية لعملة OTHERS بعد الانخفاض، ولا تزال نشاطات التداول على السلسلة في حالة ضعف.

السوق لا يزال في نهاية مرحلة الترتيب، يجب الانتظار لفترة قصيرة حتى يتجاوز رأس المال ويتزامن، ومراقبة بصبر تعزيز هيكل العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة وعلامات تدفق رأس المال إلى العملات الرئيسية.

واحد، البيئة الكلية وسوق العملات

• الاجتماع الفيدرالي الأمريكي بشكل عام يميل إلى الحياد، مع الحفاظ على توقعات خفض الفائدة مرتين خلال العام، ولكن بسبب الرسوم الجمركية، ورفع توقعات التضخم، وتخفيض توقعات الاقتصاد، فإن مسار خفض الفائدة أكثر تحفظًا.
• تأثرت الربع الثالث بأسعار النفط، وتطبيق الرسوم الجمركية وتأثير القاعدة المنخفضة، مما يجعل من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي بدء خفض أسعار الفائدة على الفور. من المتوقع أن يتم تأكيد تأثير الرسوم الجمركية واتجاه أسعار النفط بشكل أكبر بعد منتصف أغسطس، وقد يكون سبتمبر هو نقطة البداية الأولى لخفض أسعار الفائدة، ومن المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي بنهاية العام إلى 3.0%.

٢. تحليل تدفق الأموال & هيكل سوق العملات الرئيسية

تدفق الأموال الخارجية

• أموال ETF: تدفق هذا الأسبوع 2.8 مليار دولار، وزاد حجم التدفق بشكل كبير
• العملات المستقرة: تم إصدار 2.3 مليار دولار هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي 321 مليون دولار، مما يدل على مستوى مرتفع.

مؤشر مشاعر السوق

• **سعر الصرف الخارجي: **سعر صرف العملات المستقرة يستمر في الارتفاع الطفيف

بتكوين (BTC)

• **الجانب الفني：**السوق في نطاق صعودي متقلب
• توزيع الرقائق على السلسلة: زيادة تراكم الرقائق التي تزيد عن 103,000 دولار

إيثريوم (ETH)

• أداءه ضعيف نسبياً مقارنة بـ BTC، نسبة ETH/BTC تظل متقلبة، والأموال تستمر في العودة إلى BTC بشكل رئيسي.
• مؤشرات على السلسلة: زيادة عدد العناوين النشطة قد تشير إلى اكتمال مرحلة القاع.

تحليل البيانات على السلسلة

1. وضع تدفق الأموال للعملات المستقرة

هذا الأسبوع ، بلغ إجمالي إصدار العملات المستقرة 836 مليون دولار ، بانخفاض بنسبة 27٪ على أساس أسبوعي ، وانخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 119 مليون دولار. تركّزت ذروة الإصدار في اليومين الأولين من الأسبوع ، ثم تراجع إجمالي الإصدار اليومي تدريجياً. إجمالي كمية الإصدار في مستوى منخفض إلى متوسط ، مما يتماشى مع تقلبات سعر البيتكوين العالية.

2. حالة تدفق أموال ETF

هذا الأسبوع، بلغ صافي تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين 13.41 مليار دولار، بزيادة قدرها 3.2 مليار دولار على أساس أسبوعي، مما يعكس مشاعر جيدة لدى المستثمرين المؤسساتيين. في بداية الأسبوع، شهدنا زيادة واضحة في صافي التدفق اليومي، ولكن في 17 من الشهر، حدث انخفاض في منتصف الأسبوع، مرتبطًا بالقرب من قمة البيتكوين عند 108900 دولار، مما يدل على أن اهتمام المؤسسات بالشراء عند المستويات المرتفعة قد تراجع.

3. علاوة أو خصم خارج البورصة

سعر العرض خارج البورصة لـ USDT و USDC شهد تقلبات خلال الأسبوع، لكن الاتجاه العام لا يزال يميل إلى الهبوط. لم يظهر بعد أي علاوة طفيفة كما هو متوقع في مرحلة السوق الصاعدة، ولا تزال المشاعر العامة في السوق تميل إلى الحذر والترقب.

4. شراء ميكروستراجي

في 16 يونيو، اشترت ميكروستراتيجي 10100 عملة بيتكوين بتكلفة متوسطة قدرها 104080 دولار، مما يمثل عملية شراء كبيرة في الآونة الأخيرة، مما عزز دعم نطاق 102000-104000 دولار.

5. كمية حيازات المستثمرين على المدى القصير والطويل

استمر عرض حاملي العملات على المدى الطويل في الوصول إلى مستويات قياسية جديدة، حيث بلغ حوالي 1467.8 ألف عملة BTC. بدأ عرض حاملي العملات على المدى القصير في الارتفاع منذ أوائل يونيو ولكنه تراجع مرة أخرى. حالياً، يأتي الضغط البيعي الرئيسي من حاملي العملات على المدى القصير، بينما تأتي القوة الشرائية الرئيسية من حاملي العملات على المدى الطويل، مما يعكس تراجعاً على المدى القصير ولكن اتجاه صعودي على المدى الطويل.

6. نسبة حيازة العملة وعنوان حيازة العملة وURPD

نسبة حيازة العملات للعناوين من 100-1000 عملة ومن 10000-100000 عملة شهدت زيادة طفيفة، بينما انخفضت نسبة حيازة العملات للعناوين من 1000-10000 عملة. تُظهر URPD أن نطاق 93000-98000 دولار و 103000-106000 دولار يشكلان دعماً.