مراقبة السوق: انخفاض حرارة الأموال، وزيادة خطر التقلبات في المستويات العالية

تشير السوق مؤخرًا إلى وجود إشارات نمو مع وجود تدفق للتمويل، ولكنها تخفي أيضًا مخاطر هيكلية، مما قد يجعل السوق تدخل مرحلة اهتزاز عند مستويات مرتفعة.

البيئة الماكروية والسوقية

هدأت تصريحات ترامب حول التجارة جنباً إلى جنب مع تراجع التضخم معنويات السوق، لكن تقلبات التجارة وبيانات CPI أثارت أيضاً فوضى قصيرة الأجل في السوق. دعمت موجة السندات الشركات سوق الأسهم، لكنها زادت من أزمة السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور نتيجة الرفع الكبير للديون من قبل المستهلكين والشركات، بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

تحليل تدفق الأموال

تم إصدار 877 مليون عملة مستقرة هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي يبلغ 112 مليون، مما يشير إلى مستوى منخفض. تدفق 609 مليون إلى صندوق ETF للعملات المشفرة هذا الأسبوع، حيث يستمر تدفق الأموال في الانخفاض. يستمر العلاوة خارج السوق في الانخفاض، مما يدل على ضعف تدفق الأموال الخارجية.

هيكل سوق العملات المشفرة الرئيسية

تتواجد عملة مشفرة رائدة ضمن نطاق صعودي متقلب، حيث تزداد العروض فوق 100,000 دولار. أداء العملة المشفرة الثانية أضعف من العملة الرائدة، مع استمرارية تدفق الأموال نحو العملة الرائدة. تشهد عناوينها النشطة ارتفاعًا، مما قد يشير إلى اكتمال مرحلة التأسيس.

تحليل بيانات البلوكتشين

1. زادت كمية العملات المستقرة بنسبة طفيفة لتصل إلى 2112.56 مليار، ولكن حجم الإصدارات الجديدة تراجع بشكل كبير، مما يدل على أن تدفق الأموال قد تباطأ بشكل ملحوظ. وهذا قد يؤدي إلى دخول السوق في مرحلة ترقب أو تصحيح.

2. تراجعت التدفقات الداخلة لصندوق ETF للعملات الرقمية الرائدة لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، حيث بلغت التدفقات الصافية هذا الأسبوع 609 مليون فقط. على الرغم من أن الأسعار لا تزال داخل قناة ارتفاع، إلا أنها انحرفت عن الأساسيات، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التصحيح.

3. استمر انخفاض علاوة الخصم في السوق خارج البورصة، مما أدى إلى تباين مع الأسعار، مما يشير إلى ضعف تدفق الأموال خارج البورصة، وضعف الزخم الجديد في السوق.

4. تظهر البيانات على السلسلة أن نسبة الرقائق في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما شكل دعماً قوياً، ولكن قد تصبح أيضاً منطقة مقاومة على المدى القصير.

5. تغير هيكل عنوان حاملي العملات يظهر بوضوح لعبة الأموال: العناوين الكبيرة تخفض حصصها في القمة، والعناوين المتوسطة تتسم بالتداول القوي، والعناوين الصغيرة تستمر في زيادة حيازتها.

توقعات السوق

بشكل عام، السوق في مرحلة لعب الكميات الحالية، تفتقر إلى القوى الدافعة الجديدة. على المدى القصير، إذا لم يكن هناك تحفيز من السياسات أو الجانب الكلي، فمن المحتمل أن يستمر السوق في التذبذب أو يواجه مخاطر تصحيح إضافية. يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، ويراقبوا مستويات الدعم للعملات الرئيسية وإيقاع التصحيح للعملات الأخرى، والتحكم بشكل مناسب في حصة الأصول عالية المخاطر.