أطلقت شركة WisdomTree وغيرها من الشركات منتجات ETP للأصول الرقمية، ما هي آفاق طلب XRP ETF؟

تعتبر WisdomTree شركة عالمية مبتكرة في المجال المالي، تركز على المنتجات المتداولة في البورصة، والنماذج، وحلول تكنولوجيا البلوكشين. اعتبارًا من سبتمبر 2024، بلغت قيمة الأصول التي تديرها الشركة 113 مليار دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي، مما يبرز مكانتها المهمة في صناعة إدارة الأصول.

في نوفمبر 2024، أطلقت WisdomTree ETP XRP المادي من WisdomTree في السوق الأوروبية (XRPW)، موسعةً خط منتجاتها من الأصول الرقمية. تم إدراج هذا المنتج في عدة بورصات أوروبية، مع رسوم إدارية تبلغ 0.50%. يتم دعم XRPW بالكامل بواسطة XRP، ويستخدم نظام الوصاية المزدوجة وتقنية التخزين البارد لتعزيز الأمان.

لقد جمعت WisdomTree خبرة واسعة في مجال الأصول الرقمية. صندوق استراتيجية السلع المعزز (GCC) هو واحد من أوائل ETFs التي تقدم تعرضًا لعقود بيتكوين الآجلة. كما تستثمر الشركة في مزودي البنية التحتية للتشفير وأطلقت ETP وزن متساوي للرموز الرقمية الكبرى المدعومة من العملات المشفرة الملموسة.

من المهم ملاحظة أن بيئة تنظيم المنتجات المالية المتعلقة بالأصول الرقمية تختلف من منطقة إلى أخرى. على الرغم من أن WisdomTree أطلقت بنجاح ETP للأصول الرقمية في أوروبا، إلا أن عمليات الموافقة في مناطق مثل الولايات المتحدة تخضع لمعايير تنظيمية أكثر صرامة وتدقيق. كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تتبنى موقفًا حذرًا تجاه الموافقة على ETF للأصول الرقمية، مع التركيز على حماية المستثمرين وسلامة السوق.

سجل WisdomTree في تقديم ETF يحتوي على نجاحات وإخفاقات. قامت SEC برفض اقتراحات ETF الخاصة بالبيتكوين الفوري مرتين في عام 2021 و2022، بدعوى القلق من حماية المستثمرين ومنع الاحتيال. ومع ذلك، في يناير 2024، وافقت SEC على صندوق البيتكوين الخاص بـ WisdomTree (BTCW)، ليصبح واحدًا من أوائل ETF البيتكوين الفوري الذي يُقدم للمستثمرين الأمريكيين.

تظهر خبرة WisdomTree في التعامل مع بيئة تنظيمية معقدة أن نهجها الاستراتيجي في التوسع له مزايا. ومع ذلك، فإن الموافقة على ETP للعملات الرقمية الجديدة ستعتمد على الديناميكيات التنظيمية المتغيرة وقدرتها على معالجة القضايا التنظيمية.

بخلاف WisdomTree، قدمت 21Shares و Bitwise أيضًا طلبات للحصول على ETF لـ XRP إلى SEC. تركز 21Shares على ETP للأصول الرقمية وقد لعبت دورًا مهمًا في الترويج لمثل هذه المنتجات في السوق الأوروبية. لقد جمعت ETF للبيتكوين الفوري التي أطلقتها بالتعاون مع ARK Invest 4.7 مليار دولار من الأصول. تركز Bitwise Asset Management على إدارة الأصول الرقمية ولديها خبرة واسعة في الموافقة على ETF.

تعتمد الموافقة على ETF الأصول الرقمية على عدة عوامل، بما في ذلك الظروف السوقية والاعتبارات التنظيمية وسجل الشركة المتقدمة. تشمل العوامل الرئيسية نضج السوق الأساسي وشفافيته، كما تركز الهيئات التنظيمية على آليات منع الاحتيال والتلاعب في السوق. بالإضافة إلى ذلك، يلعب إطار عمل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وموقف قيادتها دورًا مهمًا. كما يؤثر ما إذا كانت الشركة المتقدمة قادرة على إظهار حلول تخزين قوية، وتدابير حماية المستثمرين، والامتثال لقوانين الأوراق المالية الحالية أيضًا على النتيجة. كما أن الطلب الأوسع في السوق واهتمام المستثمرين المؤسسيين يحتل مكانة مهمة في قرارات المنظمين.

تتمتع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بموقف حذر تجاه الأصول الرقمية ETF، مما أدى إلى تأخير ورفض الموافقات. ومع ذلك، تشير الموافقات الأخيرة على ETF بيتكوين وإيثريوم الفوري إلى أن السوق قد تكون أكثر قبولاً للمنتجات المالية المشفرة. مع التغيرات المحتملة في البيئة التنظيمية، قد تتحسن آفاق ETF الأصول الرقمية بشكل أكبر.

في هذا السياق، هناك احتمال أن يتم الموافقة على طلبات ETF الخاصة بـ XRP المقدمة من WisdomTree و21Shares وBitwise، ولكن لا يمكن ضمان النجاح بعد. قد تعزز سجلات التفاعل مع SEC وخبرة الشركات في إدارة الأصول الرقمية من آفاقها. ومع ذلك، ستظل البيئة التنظيمية المتغيرة والموقف المتحفظ الذي تتبعه SEC تجاه الأصول الرقمية عوامل حاسمة في القرار النهائي.