سوق العملات الرقمية الأسبوعي: البيانات الاقتصادية تجاوزت التوقعات قليلاً، لكن لا تزال هناك عوامل تعديل

افتتح سعر البيتكوين هذا الأسبوع عند 80708.21 دولار، وأغلق عند 82562.57 دولار، بزيادة نسبتها 2.31% على مدار الأسبوع، وبتقلب بلغ 10.86%، واستمر حجم التداول في الانخفاض مقارنة بالأسبوع الماضي. سعر البيتكوين يتحرك في قناة هبوطية، مع ارتداد طفيف.

بيانات CPI التي أعلنت عنها الولايات المتحدة كانت أعلى قليلاً من المتوقع، كما أن النزاع بين روسيا وأوكرانيا أظهر علامات محتملة على الانتهاء، مما أتاح فرصة للتنفس في سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات الرقمية.

ومع ذلك، لا تزال تقييمات سوق الأسهم الأمريكية في مرحلة الانخفاض، وفقًا للبيانات التاريخية، لا يزال هناك مجال للانخفاض. سبب انخفاض التقييمات - قد تؤدي سياسة الرسوم الجمركية إلى تضخم، مما يؤدي بدوره إلى مخاوف من دخول الاقتصاد الأمريكي في "ركود التضخم" لم يتم القضاء عليها بعد. كلما طال أمد هذه المخاوف، زاد احتمال تعديل التقييمات. وهذا هو السبب في أننا نتبنى موقفًا حذرًا تجاه انتعاش البيتكوين على المدى القصير.

البيانات الاقتصادية الكلية

أظهرت بيانات الوظائف التي نشرتها الولايات المتحدة الأسبوع الماضي أن عدد الوظائف غير الزراعية كان أقل بقليل من المتوقع، وارتفعت نسبة البطالة بشكل طفيف، مما يشير إلى وجود علامات على تباطؤ سوق العمل، مما زاد من توقعات الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسواق.

هذا الأسبوع، أصدرت الولايات المتحدة بيانات CPI الأخيرة. ارتفع CPI غير المعدل لشهر فبراير بنسبة 2.8% على أساس سنوي، أقل من التوقعات البالغة 2.9%؛ بينما ارتفع CPI المعدل موسمياً لشهر فبراير بنسبة 0.2% على أساس شهري، أقل من التوقعات البالغة 0.3%. هذه البيانات خففت من الذعر الناجم عن بيانات التوظيف الأسبوع الماضي، مما منح السوق فرصة للتنفس مؤقتًا.

تحت تأثير الانخفاض الكبير في الأسبوع الماضي والبيانات الإيجابية لمؤشر أسعار المستهلكين لهذا الأسبوع، تحولت الأسهم الأمريكية من الانخفاض العميق إلى انتعاش طفيف، لكن لا يزال الاتجاه العام أسبوعيًا نزوليًا. لا يزال مؤشر ناسداك تحت خط الـ250 يومًا، حيث ضاقت نسبة الانخفاض الأسبوعي إلى 2.43%؛ بينما عاد مؤشر S&P 500 فوق خط الـ250 يومًا؛ وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 3.07%، وعاد قليلًا إلى منطقة خط الـ250 يومًا.

في 14 مارس، بلغت القراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميتشيغان 57.9، وهو أقل بكثير من التوقعات السوقية البالغة 63.1، وانخفض بشكل ملحوظ عن القيمة السابقة البالغة 64.7. في الوقت نفسه، ارتفعت توقعات معدل التضخم لمدة عام إلى 4.9%، متجاوزة التوقعات البالغة 4.2%. وهذا يدل على تزايد قلق المستهلكين الأمريكيين بشأن آفاق الاقتصاد.

يوم الجمعة، شهدت الأسواق العالمية انتعاشًا كبيرًا، مستفيدة بشكل رئيسي من الأخبار التي تشير إلى احتمال تخفيف الصراع بين روسيا وأوكرانيا، حيث من المتوقع أن يتوصل الجانبان إلى اتفاق لوقف إطلاق النار لمدة 30 يومًا.

حالياً، دخلت سوق الأسهم الأمريكية مرحلة تصحيح، لكن لا زالت آفاق التضخم وخفض أسعار الفائدة غير واضحة، خصوصاً أن تأثير سياسة التعريفات لا يزال قائماً، وقد يستمر السوق في التصحيح نزولاً للتكيف مع البيئة الاقتصادية الحالية. تأثراً بصناديق الاستثمار المتداولة، نعتقد أن البيتكوين ستظل مقيدة بتصحيح سوق الأسهم الأمريكية، على الرغم من أنها ارتفعت مؤخراً إلى حوالي 83000 دولار، إلا أنه من المحتمل أن تنخفض إلى 73000 دولار خلال الشهرين القادمين.

سوق العملات الرقمية资金流动

هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية تدفقاً صافياً في قناتين بقيمة 2.37 مليار دولار، وهو ما يمثل انخفاضاً كبيراً مقارنة بالأسبوع الماضي. وبالتفصيل، تم سحب 8.42 مليار دولار من ETF بيتكوين الفوري، و1.84 مليار دولار من ETF إيثريوم الفوري، بينما تم تدفق 12.64 مليار دولار من العملات المستقرة.

على الرغم من تقليص حجم تدفقات العملات المستقرة وزيادة تدفقات أموال صناديق الاستثمار المتداولة، إلا أن الأموال الموجودة في السوق تدخل البورصات مما يتحول إلى شراء يدعم سعر البيتكوين للعودة إلى 83000 دولار. حالياً، شهدت الأموال الموجودة في البورصات انتعاشاً طفيفاً، لكن هذا قد يكون مجرد تصرفات شراء محدودة من قبل بعض المستثمرين، ولا يكفي لدفع السوق إلى الانعكاس الكامل.

تحليل المشاعر السوقية والمراكز

تشير البيانات إلى أن مجموعة المستثمرين على المدى القصير تواصل الخروج لتقليل الخسائر، حيث كانت أكبر خسارة في 13 مارس، ولكن الحجم كان أقل من 10 مارس. حاليًا، يتحمل المستثمرون على المدى القصير خسائر متوسطة تبلغ حوالي 9%، بما في ذلك عدد كبير من حاملي ETF. كانت هذه المجموعة في هذا الانخفاض القوة المحفزة وأيضًا أكبر المتكبدين للخسائر، وقد تواجه ضغوطًا في المستقبل.

مقارنةً بذلك، تحولت مجموعة المستثمرين على المدى الطويل من التخفيض إلى الزيادة في حيازاتهم خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، حيث زادت حيازاتهم بنحو 100,000 بيتكوين. مجموعة أخرى من المستثمرين الكبار التي تستحق الانتباه زادت أيضًا حيازاتها بنحو 60,000 بيتكوين، بتكلفة تقل عن 80,000 دولار. على المدى الطويل، عادةً ما تظهر هاتين المجموعتين أداءً جيدًا، وتعملان كعوامل استقرار في السوق.

وفقًا لمؤشر دورة السوق، فإن سوق البيتكوين الحالي في فترة ارتفاع متواصل.