قاعدة السفر: فصل جديد في تنظيم معاملات الأصول الرقمية

في مجال الأصول الرقمية، تسعى الجهات التنظيمية إلى تحقيق التوازن بين الابتكار ومراقبة المخاطر. جاءت قاعدة السفر كإجراء تنظيمي جديد يهدف إلى زيادة الشفافية والأمان في معاملات الأصول الرقمية.

جوهر قاعدة السفر وأهميتها

تتعلق قاعدة السفر أساسًا بقواعد شفافية المعاملات، حيث تربط معاملات البلوك تشين بالكيانات والهويات في العالم الحقيقي، من أجل إدارة مخاطر غسيل الأموال وتمويل الإرهاب ومخاطر الأطراف المقابلة المتعلقة بالمعاملات على السلسلة بشكل أفضل.

على الرغم من أن خصوصية blockchain قد استُغلت من قبل العناصر غير القانونية، إلا أن هذه ليست مشكلة في التكنولوجيا نفسها. تأمل الهيئات التنظيمية في إدخال تقنية blockchain ضمن نظامها التنظيمي، مما يتطلب من المنصات الالتزام بالمبادئ الأساسية، بما في ذلك معرفة هوية العملاء ( KYC )، ومنع التلاعب في السوق، وما إلى ذلك. كما يتطلب قانون السفر مزيدًا من المعرفة حول معلومات هوية الطرفين في الصفقة.

قبل عام 2019، كان مقدمو خدمات الأصول الرقمية (VASP) يحتاجون فقط إلى مراقبة عملائهم من خلال عملية اعرف عميلك (KYC). ومع ذلك، في التداول عبر المنصات، كان من الصعب على VASP معرفة هوية الطرف الآخر، مما زاد من المخاطر. ظهور قاعدة السفر (Travel Rule) حلّت هذه المشكلة.

اعتماد قاعدة السفر على مستوى العالم

إن اعتماد قاعدة السفر عالميًا أمر لا بد منه، وذلك نتيجةً لتوجيهات الهيئات التنظيمية الدولية. تقود منطقة آسيا والمحيط الهادئ في تطبيق قاعدة السفر، بينما شهدت أوروبا والشرق الأوسط مؤخرًا تحسنًا ملحوظًا. خلال الأشهر الستة الماضية، ارتفعت نسبة الاعتماد العالمية بشكل كبير، حيث تلتزم المزيد والمزيد من البورصات أو تستعد للامتثال لقاعدة السفر.

يزداد قبول الصناعة لقواعد السفر (Travel Rule) باستمرار، كما أن مقاومة تنفيذ العمليات الجديدة تتضاءل. إن حجم إنشاء معلومات قواعد السفر ومعدل الردود في ارتفاع شامل، مما يدل على اتجاه صناعة الأصول الرقمية نحو الامتثال.

تنفيذ قاعدة السفر في هونغ كونغ

طلبت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ من مقدمي خدمات الأصول الرقمية الالتزام بقواعد السفر اعتبارًا من 1 يونيو من هذا العام. تشمل المتطلبات المحددة ما يلي:

1. جمع ومشاركة معلومات ذات نطاقات مختلفة بناءً على مبلغ الصفقة.
2. عند عدم استلام المعلومات المطلوبة لقواعد السفر، يجب المطالبة من الجهة المصدرة VASP بتقديمها، وإلا يجب النظر في إنهاء العلاقة التجارية.
3. تم تقديم إرشادات تفصيلية حول كيفية إجراء العناية الواجبة على الأطراف المقابلة.
4. يتطلب التحقق من ملكية المحفظة الذاتية، خاصةً في المعاملات عالية المخاطر.

التحديات التي تواجه التنفيذ

على الرغم من زيادة معدل الاعتماد العالمي، لا تزال هناك تحديات تواجه تنفيذ قاعدة السفر:

1. "مشكلة شروق الشمس": عدم اتساق توقيت التنفيذ في الاختصاصات القضائية المختلفة، مما يجعل من الصعب على VASP المتوافق إجراء معاملات متوافقة مع الأطراف التي لم تنفذ قاعدة السفر.

2. مشكلة قابلية التشغيل البيني للبروتوكولات: تفتقر الحلول المختلفة لقواعد السفر إلى قابلية التشغيل البيني، خاصة في الشبكات المغلقة.

مع مرور الوقت وتطور التكنولوجيا، من المتوقع أن يتم حل هذه التحديات. ستؤدي تنفيذ قاعدة السفر إلى زيادة الشفافية والأمان في صناعة الأصول الرقمية، مما يدفع الصناعة نحو اتجاه أكثر تنظيمًا.