داخل السلسلة الحماس يجتاح السوق، هل يمكن أن تنهض عملات التبادل؟

في الآونة الأخيرة، شهد سوق العملات المشفرة نمواً مزدهراً، حيث انخفضت حصة سوق البيتكوين من 60% إلى 55%، مما يدل على قدوم موسم العملات البديلة. ظهرت أداءات ملحوظة في مختلف المجالات: قادت مشاريع AI Agent الاتجاه، حيث تجاوزت القيمة السوقية لبروتوكول معين 300 مليون دولار؛ كما تجاوزت القيمة السوقية لمشروع AI في نظام بيئي معين 1 مليار دولار؛ وكانت الزيادة في قيمة عملة بيئية معينة مذهلة حيث تجاوزت 10 أضعاف. في جانب المنتجات، سجلت كمية المراكز المفتوحة في منصة التبادل أيضاً أرقاماً قياسية جديدة، متجاوزة 4.3 مليار دولار. حتى قسم NFT الذي تم تجاهله في السوق لفترة، استعاد حيويته، حيث أصدرت العديد من المشاريع المعروفة عملات، مما أدى إلى ارتفاع أسعار العديد من مشاريع NFT الزرقاء.

عند النظر إلى النقاط الساخنة في السوق الحالية، ليس من الصعب ملاحظة أن معظمها يتركز في المشاريع داخل السلسلة. فهل يمكننا أن نعتبر أن عملات التبادل المركزي قد تم نسيانها من قبل السوق؟

الواقع ليس كذلك. هناك عامل محفز محتمل لا يمكن تجاهله في هذه الدورة الصاعدة: قد يُعاد انتخاب ترامب رئيساً للولايات المتحدة.

قد تؤدي انتخابات ترامب إلى دخول العملات المشفرة رسميًا إلى دائرة الضوء العامة. من الممكن أن يؤدي تحسين اللوائح وتخفيف الرقابة إلى تعزيز تدفق الأموال الخارجية إلى سوق العملات المشفرة. يمكن رؤية هذه النقطة من خلال الظاهرة المستمرة للتدفق الصافي للأموال إلى صناديق ETF الخاصة بالبيتكوين والإيثيريوم. كما تدعم مشاريع عائلة ترامب للعملات المشفرة السوق من خلال أفعال ملموسة، حيث اشترت بكميات كبيرة رموز DeFi ذات الصلة، بما في ذلك ETH وCBBTC وAAVE وLINK وENA وONDO في غضون شهر واحد فقط.

إذن، كيف كانت أداء هذه العملات التي تم شراؤها؟ ما هي الميزات المشتركة بينها؟ ما هي العملات المفهوم الأخرى التي تستحق الانتباه؟ دعونا نحلل ذلك معًا.

نظرة عامة على سجلات الشراء

اعتبارًا من 30 نوفمبر، استثمر مشروع معين ما مجموعه 44.75 مليون دولار لشراء مجموعة متنوعة من العملات المشفرة. حتى 18 ديسمبر، كانت هذه الحيازات جميعها في حالة ربح.

من الجدير بالذكر أن المشروع يحتفظ بعدد من عملة ETH يفوق بكثير عدد عملة بيتكوين، وهو ما قد يعكس تفاؤلهم بشأن اتجاه سعر الإيثريوم في المستقبل.

AAVE كزعيم في سوق الإقراض، يحتل المرتبة الأولى في جميع البروتوكولات من حيث TVL، حيث تقترب قيمة الودائع من 400 مليار دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. في الأيام السبعة الماضية، ارتفع سعر عملة AAVE بنسبة 35%. بالإضافة إلى ذلك، صوت مجتمع مشروع معين بالموافقة على اقتراح التعاون مع AAVE، والآن هو في مرحلة فحص مؤقت في AaveDAO، وإذا تم الموافقة على الاقتراح في النهاية، فسوف يجلب ذلك مستخدمين جدد و المزيد من الفوائد الفعلية لـ AAVE.

LINK هو مشروع معروف في مجال التنبؤ. في 14 نوفمبر، أعلن مشروع معين أنه سيستخدم هذه التقنية كمعيار للبيانات داخل السلسلة والاتصال عبر السلاسل، لدفع DeFi بأمان إلى المرحلة التالية من التطبيق على نطاق واسع.

تتعلق تطورات ENA ارتباطًا وثيقًا بهذه الدورة من السوق الصاعدة. نظرًا لأن مصدر أرباحها يأتي من المراجحة بين العقود الآجلة والعقود الحالية، كلما كانت مشاعر السوق أكثر تفاؤلاً، زادت نسبة تكلفة الأموال في Ethereum، مما أدى إلى تحقيق ENA لمزيد من الأرباح. مؤخرًا، تجاوزت قيمة TVL الخاصة بها 60 مليار دولار، محققة رقمًا قياسيًا تاريخيًا. في الجانب المنتج، تعاونوا أيضًا مع عملاق إدارة الأصول لإطلاق عملة مستقرة قائمة على عائدات السندات الحكومية، مما ساهم في تخفيف المخاوف في السوق بشأن احتمالية تحول تكلفة الأموال إلى السلبية مما يؤدي إلى دخول البروتوكول في دوامة الموت.

ONDO هو الرائد الحالي في مجال RWA. بعد أن أعلنت إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى عن إطلاق صندوق محدد، استثمرت ONDO أكثر من 9500万美元، لتصبح أكبر مالك. سواء من حيث الامتثال أو الشرعية أو حجم الأموال أو الاعتراف في السوق، فإن ONDO هي الخيار الأفضل في مجال RWA الحالي.

بالإضافة إلى المراكز المذكورة أعلاه، فإن COW يستحق الذكر أيضاً. عند شراء هذه العملات، استخدم مشروع معين فقط بروتوكولًا محددًا للتداول، لذلك يُعتبر COW أيضًا عملة ذات مفهوم ذي صلة.

اتجاهات الاستثمار المحتملة في المستقبل

استنادًا إلى استراتيجية الاستثمار لمشروع معين، يمكننا أن نفترض الأهداف التي قد يهتمون بها في المستقبل.

أولاً، من المثالي أن تكون العملة مرتبطة بمشروع له علاقة تعاون. ثانياً، يبدو أنهم يفضلون "نموذج عمل واضح" و"عائدات فعلية مستقرة". تتمتع AAVE وLINK وENA وONDO بموقع منتج واضح، وعدد كبير من المستخدمين في النظام البيئي، ونموذج عائد فعلي. وهذا يدل على أنهم لن يسعوا بشكل أعمى وراء "الجديد" أو "العملات ذات المفاهيم الخالصة"، بل يميلون إلى الاستثمار في تلك البروتوكولات التي يمكن أن تحقق قيمة طويلة الأجل.

LDO: بالنظر إلى حيازة مشروع معين لكميات كبيرة من ETH، يتضح أنهم متفائلون للغاية بإمكانات الإيثريوم على المدى الطويل. مع نضوج آلية رهن الإيثريوم، بالإضافة إلى احتمال إدخال ETF لأسعار الفائدة على رهن الإيثريوم، قد يصبح LDO، كأحد البروتوكولات الرائدة، الخيار المفضل. LDO هو أكبر بروتوكول لرهن السيولة في نظام الإيثريوم، حيث يصل TVL إلى 37 مليار دولار، مما يمثل 30% من سوق رهن الإيثريوم بأكمله.

Pendle: يركز على سوق تقسيم العائدات، مما يسمح للمستخدمين بتداول حقوق العائدات المستقبلية. مع ارتفاع معدلات إيداع الإيثريوم وعائدات بعض البروتوكولات، يزداد الطلب على سوق تداول العائدات، مما يجعل Pendle يحظى باهتمام كبير في هذه الدورة الصاعدة. في الآونة الأخيرة، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ Pendle 50 مليار دولار، وقد أقامت شراكات مع العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية.

UNI: كمنشئ لصيف DeFi، وأيضًا تبادل العملات اللامركزية الأكثر استخدامًا من قبل المستخدمين حاليًا، تعتبر UNI الرائدة في هذا المجال. مؤخرًا، أطلقوا منتجًا جديدًا، على الرغم من أن رد فعل السوق كان ضعيفًا، إلا أن ذلك لا يؤثر على اعتماد المستخدمين على منتجات UNI.

الخاتمة: أهمية المشاريع ذات التصنيف العالي

بالنسبة لسلوك شراء العملات المشفرة بشكل كبير لمشروع معين، قال أحد المحللين لوسائل الإعلام: "هذا السلوك الشرائي قد يكون من أجل كسب المزيد من الثقة، أو لدفع تطور مشروعهم من خلال جذب الانتباه إلى هذه الأصول. لأنه إذا كانت هذه الأصول تؤدي بشكل جيد، فقد يستفيد المشروع أيضًا من ذلك."

مشروع معين يضع خطة نشطة لمشاريع الأسهم الزرقاء، مما يعزز ثقة السوق في بروتوكولات DeFi الرئيسية، ويضخ المزيد من الأموال المؤسسية في سوق التشفير. مثل هذا التدفق من الأموال ي stabilizes السوق، ويدفع المشاريع الرئيسية نحو قيمة سوقية أعلى وإمكانات تطوير أكبر.