BTC تلامس القاع الانتعاش، تدفقات أموال ETF تظهر إشارات إيجابية

هذا الأسبوع، أظهر سوق البيتكوين اتجاهًا إيجابيًا، حيث افتتح عند 82562.50 دولارًا، وأغلق في النهاية عند 86092.94 دولارًا، مما حقق ارتفاعًا أسبوعيًا قدره 4.28%، مع تقلبات بلغت 7.71%. هذه هي الزيادة الأسبوعية الثانية على التوالي، على الرغم من تراجع حجم التداول لثلاثة أسابيع متتالية. حاليًا، يتم تداول سعر BTC ضمن قناة هبوطية، ويقترب من الحد العلوي للقناة.

أصدر اجتماع لجنة الفيدرالية هذا الأسبوع إشارات معتدلة، مشيرًا إلى أنه سيتم اتخاذ إجراءات تدخل عندما تواجه الاقتصاد تحديات، وموضحًا أنه قد يكون هناك خفضان في أسعار الفائدة هذا العام. وقد ساهم هذا الموقف الحمائم في استقرار سوق الأسهم الأمريكية، مما أدى إلى تدفق كبير من الأموال إلى ETF، مما قدم الدعم لسعر BTC، مما أدى إلى الانتعاش إلى الحد العلوي للقناة الهبوطية.

مع اقتراب إعلان بيانات PCE في الولايات المتحدة الأسبوع المقبل، تواجه أسعار البيتكوين خيار اتجاه مهم.

تحليل البيئة الاقتصادية الكلية

في اجتماع لجنة السياسة النقدية في 19 مارس، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة الأساسي دون تغيير كما كان متوقعًا في السوق، حيث أبقى على معدل الاقتراض الرئيسي في نطاق 4.25% إلى 4.5%. كما أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه قد يخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى في عام 2025، وأعلن عن تعديل سرعة تقليل حيازاته من السندات.

رئيس الاحتياطي الفيدرالي صرح بأنهم خفضوا توقعات نمو الاقتصاد، وأشاروا إلى أن بعض السياسات هي العوامل الرئيسية التي تؤدي إلى ارتفاع التضخم. ومع ذلك، فإن سوق الأسهم الأمريكية الذي شهد انخفاضًا لثلاثة أسابيع متتالية يركز أكثر على التزام الاحتياطي الفيدرالي باتخاذ إجراءات عندما تتدهور الأوضاع الاقتصادية.

ابتداءً من 1 أبريل، ستقوم الاحتياطي الفيدرالي بتقليل سرعة تقليص ميزانيتها، حيث سيتم تعديل الحد الأقصى لتخفيض السندات الأمريكية من 25 مليار دولار شهريًا إلى 5 مليار دولار، وهو ما يُعتبر دعماً لسوق السندات. من خلال الاستجابة بشكل معتدل لانخفاض السوق، يُظهر الاحتياطي الفيدرالي أنه يراقب عن كثب استقرار سوق العمل والأسواق المالية، بالإضافة إلى تحقيق أهداف التضخم، من أجل تجنب حدوث أزمة أكبر.

على الرغم من أن المشكلات الأساسية مثل الركود الاقتصادي لم تُحل بعد، إلا أن السوق بدأت تستقر وتتعافى. ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.25% خلال الأسبوع، كما حققت المؤشرات الرئيسية ارتفاعًا طفيفًا. انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين وعشرة أعوام بنسبة 1.59% و1.39% على التوالي، لتصل إلى 3.9670% و4.2580%.

استمرت بعض الأموال في اختيار الذهب كملاذ آمن، حيث حقق الذهب في لندن ارتفاعًا للأسبوع الثالث على التوالي، بزيادة نسبتها 1.23% هذا الأسبوع، ليغلق عند 3023.31 دولار/أونصة.

ديناميكيات سوق العملات المشفرة

أكبر تغيير في سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع هو حدوث تحول كبير في تدفقات الأموال لصندوق ETF الفوري لـ BTC. بعد خمسة أسابيع متتالية من تدفقات الأموال الخارجة، شهدنا تدفقات إيجابية ملحوظة هذا الأسبوع، حيث سجلت جميع أيام التداول الخمسة صافي تدفق داخلي، ليصل المجموع إلى 1.05 مليار دولار. أصبحت هذه التدفقات الكبيرة من الأموال دعماً مهماً لانتعاش سعر BTC بعد الوصول إلى القاع.

فيما يتعلق بالعملات المستقرة، تم تدفق 9.58 مليار دولار طوال الأسبوع. بشكل عام، شهدت سوق العملات المشفرة تدفقًا إجماليًا قدره 19.50 مليار دولار هذا الأسبوع، مما قدم دعمًا قويًا للسوق.

تظهر ETF BTC الفورية مرة أخرى دورها ك stabilizer للسوق. ستعتمد اتجاهات السوق المستقبلية بشكل كبير على أداء هذه القناة التمويلية. ومع ذلك، فإن تدفقات الأموال إلى ETF BTC الفورية ترتبط ارتباطًا وثيقًا بأداء الأسهم الأمريكية، مما يجعل توقعات أسعار BTC أكثر تعقيدًا.

تحليل ضغط البيع في السوق

مع الانتعاش في الأسعار، انخفض ضغط البيع في السوق بشكل كبير، ليصل إلى 114992 قطعة. تظهر البيانات أن حاملي المدى الطويل قاموا بتقليص حيازاتهم بمقدار 3284 قطعة هذا الأسبوع، بينما قلص حاملو المدى القصير حيازاتهم بمقدار 111709 قطع.

زاد حجم حيازة حاملي المدى الطويل بمقدار 73,000 قطعة طوال الأسبوع، بينما انخفض المخزون من البيتكوين في البورصة بنحو 7,000 قطعة. تم الاستمرار في امتصاص ضغط البيع من حاملي المدى القصير، مما يدل على أن المستثمرين على المدى الطويل يوافقون على مستوى السعر الحالي.

مؤشرات دورة السوق

وفقًا لبيانات محرك تحليل السوق، فإن مؤشر دورة BTC الحالي هو 0.375، مما يشير إلى أن السوق في مرحلة الانتعاش.

بشكل عام، أظهر سوق بيتكوين هذا الأسبوع إشارات إيجابية، حيث قدمت تدفقات أموال ETF والموقف المتشائم للاحتياطي الفيدرالي دعمًا للأسعار. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين متابعة البيانات الاقتصادية التي سيتم الإعلان عنها قريبًا والأوضاع الاقتصادية العالمية لتقييم اتجاهات السوق المستقبلية.