من أسطورة الاستثمار من Web2 إلى Web3: تطور إحدى أفضل شركات رأس المال المخاطر

في عام 2009، تم تأسيس شركة استثمار رأس المال المخاطر تُدعى Andreessen Horowitz في وادي السيليكون. تم اختصار اسم هذه الشركة إلى a16z بسبب وجود 16 حرفًا بين أول وآخر حرف من اسم مؤسسيها. بفضل استثماراتها الناجحة في العديد من شركات الإنترنت الشهيرة مثل فيسبوك وتويتر وجيتهاب، أصبحت a16z بسرعة واحدة من الشركات الرائدة في وادي السيليكون.

حالياً، تتجاوز الأصول التي تديرها a16z 35 مليار دولار، وتشمل مجالات استثمار واسعة، تغطي الذكاء الاصطناعي، والرعاية الصحية، وخدمات المستهلك، والعملات المشفرة، وإدارة الأعمال، والتكنولوجيا المالية، والألعاب، وغيرها من القطاعات. من أجل التركيز بشكل أفضل على المجالات المختلفة، أنشأت a16z عدة صناديق متخصصة، من بينها صندوق a16z crypto الذي يركز على صناعة التشفير ويبرز بشكل خاص.

رواد مجال التشفير

في عام 2013، عندما كان العديد من المستثمرين التقليديين لا يزالون يشكون في صناعة التشفير، كانت a16z قد بدأت بالفعل في دخول هذا المجال الناشئ. كانت من أولى المشاركين في قيادة جولة التمويل من الفئة B لمنصة تداول العملات المشفرة المعروفة بقيمة 25 مليون دولار، وواصلت بعد ذلك استثمارات إضافية عديدة. لم يحقق هذا القرار عوائد كبيرة لـ a16z فحسب، بل أسس أيضًا مكانتها الرائدة في مجال استثمارات التشفير.

لتطوير سوق التشفير بشكل أعمق، أسست a16z صندوقاً خاصاً بالتشفير a16z crypto في عام 2018. وقد أكمل هذا الصندوق حتى الآن خمس جولات من جمع الأموال، بإجمالي أموال مدارة تتجاوز 76 مليار دولار.

• في عام 2018، كان حجم الصندوق الأول حوالي 300 مليون دولار أمريكي
• في أبريل 2020، بلغ حجم الصندوق الثاني حوالي 5.15 مليون دولار أمريكي
• في يونيو 2021، بلغت حجم الصندوق الثالث حوالي 2.2 مليار دولار، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا في جمع التبرعات لصناديق التشفير في ذلك الوقت.
• في مايو 2022، تم إطلاق صندوق رابع (حوالي 4.5 مليار دولار) وصندوق ألعاب Web3 (600 مليون دولار)

وفقًا للتقارير، فإن a16z تستعد لجولة جديدة من التمويل بقيمة حوالي 3.4 مليار دولار لصندوقها المبكر وصندوق البذور، مع التركيز على المجالات الناشئة مثل العملات المشفرة والتكنولوجيا الحيوية.

تكوين الفريق النخبة

تتبع a16z نظام الشراكة الكاملة، حيث يتولى خبراء الصناعة دور الشركاء الاستثماريين لكل صندوق متخصص. في مجال العملات المشفرة، يلعب كريس ديكسون دورًا محوريًا. منذ انضمامه إلى a16z في عام 2012، قاد ديكسون العديد من الاستثمارات المهمة في مجال العملات المشفرة، بما في ذلك منصة بلوكتشين معروفة، ومنصة تبادل العملات المشفرة، ومشروع NFT معين. في عام 2022، احتل المرتبة الأولى في قائمة أفضل مستثمري رأس المال المغامر العالميين التي تصدرتها مجلة فوربس.

قبل انضمامه إلى a16z، كان ديكسون رائد أعمال ومستثمر ناجح. لقد أسس شركة أمن الإنترنت SiteAdvisor وشركة التوصية التقنية Hunch، وشارك في تأسيس صندوق المخاطر Founder Collective.

حاليًا، تمتلك a16z 546 موظفًا، منهم 99 شخصًا يركزون على مجال العملات المشفرة، مما يشكل 18%. تُبرز هذه النسبة أهمية الشركة في صناعة العملات المشفرة. في فريق العملات المشفرة، يتولى 15 شخصًا اتخاذ قرارات الاستثمار، بينما يركز حوالي 80% من الأفراد المتبقين على تقديم الدعم الشامل للشركات المستثمرة في مجالات التسويق والتوظيف والقانون والتكنولوجيا.

استراتيجيات استثمار فريدة

ورثت a16z crypto فلسفة الاستثمار لشركة الأم، وفي الوقت نفسه طورت ميزاتها الخاصة:

1. الالتزام بالاستثمار "على مدار الساعة": بغض النظر عن ظروف السوق، استمر في الاستثمار بشكل مستمر. حتى في فترات الركود في صناعة التشفير، لا تزال a16z crypto نشطة.

2. نسبة عالية من الاستثمار الأولي والمتابعة: وفقًا للبيانات، تحتل a16z crypto المرتبة الأولى في عدد الجولات التي قادت الاستثمار في الصناعة. بالنسبة للمشاريع التي يراها واعدة، غالبًا ما تظهر تصميمًا مستمرًا على زيادة الاستثمار.

3. نطاق الاستثمار واسع: لقد استثمر a16z crypto في مئات من مشاريع التشفير، والتي تغطي تقريبًا جميع مجالات صناعة التشفير.

4. التركيز على الدعاية الإعلامية: قامت a16z بإنشاء قنوات إعلامية خاصة بها بشكل مبتكر، من خلال إنتاج المحتوى لنشر فلسفة الاستثمار وتثقيف السوق. كريس ديكسون، المعروف بأنه "أقوى مبشر في Web3"، يتحدث بشكل متكرر في الأماكن العامة لصالح صناعة التشفير.

5. دعم قوي بعد الاستثمار: مستلهم من نموذج الوكالة في هوليوود، تقدم a16z خدمات دعم شاملة في التسويق والقانون واللوبي لأماكن الاستثمار.

تطلعات المستقبل

تاريخ تطوير a16z يشبه ما قاله مؤسسها مارك أندريسن: "البرمجيات تلتهم العالم". من Web2 إلى Web3، كانت a16z دائمًا في مقدمة العصر. كما هو موضح في الموقع الرسمي للشركة، هناك ثلاثة عصور للإنترنت: العصر الأول (1990-2005) لم تكن a16z قد تأسست بعد، العصر الثاني (2005-2020) شهد صعود a16z، والآن نحن في بداية العصر الثالث.

في هذه الحقبة الجديدة، كيف ستواصل a16z تألقها؟ ربما تكمن الإجابة في خريطة استثماراتها المتنامية في مجال التشفير. من خلال التركيز المستمر على التقنيات الناشئة والحفاظ على التفكير الابتكاري، من المتوقع أن تثبت a16z رؤيتها الثاقبة مرة أخرى في عصر Web3.