PYUSD: جسر جديد لسد الفجوة بين TradFi و الأصول الرقمية

في عصر الرقمية، أصبحت TradFi و الأصول الرقمية محور التركيز. يبدو أن هناك فجوة غير مرئية بين هذين المجالين، مما يجعل ارتباطهما غير واضح وبعيد. والآن، أصبحت عملة مستقرة ناشئة تُدعى PYUSD بسرعة تسد هذه الفجوة، وتصبح جسرًا قويًا يربط بين TradFi و الأصول الرقمية.

كأول عملة مستقرة متوافقة تصدرها شركة غير تشفيرية، فإن ظهور PYUSD يحمل دلالة رمزية مهمة. إنه يمثل المزيد من الاستكشاف من قبل قطاع التمويل التقليدي للأصول الرقمية، كما يعني التحول الملحوظ في موقف الشركات تجاه عملات الاستقرار، وهذا التغيير يدل على أن مستوى قبول السياسات التنظيمية في تزايد تدريجي. في المستقبل، من المؤكد أن هذا التغيير سيسرع من عملية دمج Web3 والتمويل التقليدي والعالم الحقيقي. كجسر يربط بينها، ستلعب PYUSD دورًا حاسمًا في ذلك.

قد تصبح PYUSD "الدولار الرقمي" في الولايات المتحدة

في الآونة الأخيرة، أعلن أحد منصات الدفع عن إطلاق عملة PYUSD المستقرة، مما يمثل أنه أصبح أول شركة خدمات مالية رئيسية تعتمد على التشفير في الدفع والتحويل. ستربط قيمة PYUSD بالدولار الأمريكي، حيث ستكون مدعومة بنسبة 1:1 من ودائع نقدية، وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، واحتياطيات نقدية معادلة أخرى.

الهدف من PYUSD هو تحقيق إمكانية تحويله إلى الدولار في أي وقت، بالإضافة إلى إمكانية تحويله إلى الأصول الرقمية الأخرى المقدمة على شبكة هذه المنصة. لتحقيق هذا الهدف، تخطط المنصة لإدخال PYUSD في تطبيق الدفع الخاص بها، مما يتيح للمستخدمين إرسال واستقبال الرموز بحرية بين محافظ مختلفة. بالإضافة إلى ذلك، كرمز ERC-20 المبني على بلوكتشين إيثيريوم، يمكن أيضًا نقل PYUSD إلى محافظ طرف ثالث متوافقة مع هذه المنصة، مما يوفر للمستخدمين خيارات ومرونة أوسع.

من أجل ضمان استقرار PYUSD ووظيفته، ستقوم المنصة أولاً بإجراء اختبارات الدفع بين المؤسسات، ثم ستفتح بسرعة أمام المستخدمين في الولايات المتحدة. في المستقبل، سيستفيد العملاء المؤهلون في الولايات المتحدة من الحقوق التالية:

• نقل PYUSD بين هذه المنصة والمحافظ الخارجية المتوافقة.
• استخدام PYUSD لإجراء المدفوعات بين الأفراد.
• اختر استخدام PYUSD للشراء عند الدفع.
• تحويل أي أصول رقمية يدعمها النظام الأساسي إلى PYUSD.
• شراء أو بيع أو الاحتفاظ بـ PYUSD أو نقل PYUSD إلى حسابات الرصيد الأمريكية المؤهلة دون أي رسوم.

علاوة على ذلك، لزيادة الشفافية والثقة، تخطط الجهة المصدرة أيضًا لإصدار تقرير شهري علني عن احتياطي PYUSD بدءًا من سبتمبر، يوضح بالتفصيل الأصول التي تتكون منها احتياطياتها. بالإضافة إلى ذلك، سيتم تكليف شركة محاسبة مستقلة من طرف ثالث بإجراء تحقق علني عن قيمة أصول احتياطي PYUSD، وفقًا لمعايير التحقق التي وضعتها جمعية المحاسبين المعتمدين الأمريكية (AICPA) لضمان دقتها وموثوقيتها.

من الجدير بالذكر أيضاً أن PYUSD والأصول الاحتياطية الخاصة به ستخضع لرقابة صارمة من قبل وزارة خدمات المالية في نيويورك (NYDFS)، مما يعني أنه حتى في حالة إفلاس الجهة المصدرة، لن تُستخدم أصول العملاء لسداد ديونها. بهذه النقطة فقط، يتفوق PYUSD بالفعل على معظم العملات المستقرة الحالية.

وفقًا لخطط المنصة المستقبلية، ستطلق PYUSD أولاً على تطبيق الدفع الخاص بها. هذه الخطوة لها دلالة استراتيجية كبيرة، حيث تمتلك المنصة 430 مليون مستخدم نشط على مستوى العالم، وستمكن PYUSD من توسيع قاعدة مستخدميها بسرعة في فترة قصيرة بعد إطلاقها في التطبيق. كما أن الميزة الرائدة للمنصة في مجال الدفع عبر الإنترنت على مستوى العالم تضع أساسًا قويًا للترويج العالمي لPYUSD. في الوقت نفسه، ستجلب شبكة الشراكات التجارية العالمية للمنصة PYUSD إلى المزيد من سيناريوهات الاستخدام، وعندها قد تصبح PYUSD "الدولار الرقمي" العالمي، حيث يتم استخدامها على نطاق واسع في الاستهلاك اليومي بفضل شبكة الدفع الخاصة بها.

بناء مستقبل سيناريوهات الأعمال في Web3

بدأت خطة العملة المستقرة لهذه المنصة منذ وقت طويل، لكن بسبب تأثير السياسات التنظيمية، كانت التقدم بطيئًا. وفقًا للمعلومات العامة، تم سك 1,100,000 من PYUSD في نوفمبر 2022، وتم إجراء عدة اختبارات تحويل صغيرة. بعد ذلك، في 1 فبراير 2023، تم سك 26,400,000 آخرين. ومع ذلك، في 23 فبراير، قام مُصدر PYUSD بإتلاف 25,500,000 PYUSD.

كانت بداية هذه الحادثة نتيجة تحقيقات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مع الناشر. حيث اعتبرت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن الناشر متهم بإصدار أوراق مالية بدون تسجيل. بعد ذلك، قامت إدارة الخدمات المالية في ولاية نيويورك (NYDFS) بمراقبة الناشر وطلبت منه التوقف عن سك عملة مستقرة معينة. لم يؤثر ذلك فقط على الأطراف المعنية، بل أدى أيضًا إلى تعليق المناقشات بين المنصة والناشر بشأن خطة إصدار PYUSD. حتى 7 أغسطس، أعلنت المنصة عن إطلاق العملة المستقرة PYUSD.

اختارت المنصة توقيتًا ذكيًا لإطلاق عملة PYUSD المستقرة. بعد أن احتضنت دول مثل سنغافورة وهونغ كونغ Web3 بنشاط وحققت العديد من الفوائد، تظهر أيضًا علامات على تحول في موقف السياسة الأمريكية، حيث تسعى لمواكبة العصر واحتضان الأصول الرقمية. يمكن رؤية هذه الاتجاهات من خلال طلب بلاك روك للحصول على ETF للبيتكوين، وقرار المحكمة بأن XRP ليست ورقة مالية. عادةً ما تحدد تغييرات البيئة التنظيمية مصير صناعة ما، كما أن الطريق نحو الامتثال لعملة PYUSD يبرز التحول في سياسة تنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة.

من الجدير بالذكر أن إصدار العملات المستقرة ليس أول خطوة لهذه المنصة في مجال التشفير. فقد بدأت هذه المنصة في عام 2014 من خلال التعاون مع بورصات العملات الرقمية لإطلاق ميزة الدفع باستخدام البيتكوين. على مر السنين، استمرت المنصة في استكشاف صناعة التشفير. حتى الآن، تم تحقيق دعم شامل لوظائف شراء وامتلاك وبيع وتحويل العملات الرقمية الرئيسية. بالإضافة إلى إنشاء منتجات وخدمات تعزز من فائدة العملات الرقمية، تلتزم هذه المنصة أيضًا بزيادة فهم المستهلكين والتجار للعملات الرقمية، والعملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، من خلال تقديم محتوى تعليمي لمساعدة المستخدمين على فهم المعرفة والمخاطر ذات الصلة.

من الواضح أن الغرض من قيام هذه المنصة بذلك ليس مجرد إصدار عملة مستقرة، فعملة PYUSD ليست سوى الأساس لتحقيق هدف أكبر. كعملة مستقرة متوافقة مع اللوائح، تتمتع PYUSD بميزة مزدوجة تتمثل في المدفوعات عبر الشبكة والدعم على السلسلة. مع قاعدة مستخدمين ضخمة وتأثير في السوق وشبكة من التعاون التجاري، ستتجاوز استخدامات PYUSD نطاق العملات المستقرة التقليدية، مما يجعل لديها مجموعة واسعة من سيناريوهات التطبيق. يمكن لهذه المنصة نقل بعض سيناريوهات الدفع التقليدية عبر الإنترنت إلى السلسلة، مثل المعاملات عبر الحدود والتحويلات. في الوقت نفسه، يمكن استغلال مزايا PYUSD في المدفوعات على السلسلة لإعادة بناء مشهد الأعمال في الويب 2 على الويب 3، واستغلال مزايا جديدة. يمكن القول إن PYUSD ستصبح أداة مهمة في بناء مشهد الأعمال في الويب 3 في المستقبل.

كيف ستغير PYUSD صناعة التشفير

إن إطلاق PYUSD لا يلعب فقط دورًا مهمًا في استراتيجية Web3 لهذه المنصة، ولكن له أيضًا تأثير عميق على صناعة التشفير بأكملها، ويتجلى ذلك في الجوانب التالية:

إعادة إشعال معركة العملات المستقرة

في سوق العملات المستقرة، تهيمن USDT وUSDC باستمرار. وفقًا للبيانات، تحتل USDT المرتبة الأولى بحصة سوقية تبلغ 67.2%، تليها USDC بحصة سوقية تبلغ 20.6%. بينما تبلغ حصة BUSD السوقية 2.8% فقط، مما يجعلها في المرتبة الرابعة. ومع ذلك، مع دخول PYUSD بقوة، قد يشهد سوق العملات المستقرة منافسة جديدة.

في الوقت الحالي، تواجه BUSD أكبر التحديات، حيث تطالب الجهات التنظيمية بوقف إصدار عملات جديدة. نظرًا لأن PYUSD وBUSD من نفس المُصدر، فإنه بمجرد إصدار PYUSD بنجاح، يمكن أن تحل بسرعة محل BUSD في السوق. ومن بين المتأثرين أيضًا USDC، حيث أن PYUSD وUSDC لهما قاعدة عملاء مشابهة، حيث يفضل هؤلاء العملاء استخدام العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم الأمريكي بدلاً من العملات المستقرة خارج الشاطئ. بالمقارنة، قد تكون العملة الأقل تأثرًا في الوقت الحالي هي USDT. وفقًا للتقارير، صرح كبير التكنولوجيا في Tether أن إطلاق PYUSD لن يؤثر على Tether، حيث أن PYUSD يقدم خدماته فقط في الولايات المتحدة، بينما لا تقدم Tether خدماتها في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، لجعل PYUSD تنافسياً في سوق العملات المستقرة، الشرط الأساسي هو أن PYUSD يجب أن يتم إدراجه للتداول في البورصات، حتى يتمكن من استغلال ميزاته. لقد تم تأكيد أن إحدى البورصات أعلنت أنها ستصبح أول بورصة تتداول عملة PYUSD المستقرة. بمجرد أن تصبح السيولة وغيرها من الشروط ناضجة، ستقوم تلك البورصة بفتح التداول على الفور، وستقوم بإصدار إعلان للمستخدمين. يحتاج المستخدمون إلى التحلي بالصبر والتركيز على الإعلانات ذات الصلة.

أثار دخول الصناعة التقليدية إلى موجة العملات المستقرة

قد يكون لدى هذه المنصة أهداف استراتيجية أعلى عند دخولها سوق العملات المستقرة، لكن تحقيق الربح هو بلا شك الشرط الأساسي. فهل تتمتع العملات المستقرة بالقدرة على تحقيق الأرباح؟ الجواب هو نعم، فهي في الواقع مربحة للغاية. تمتلك شركات إصدار العملات المستقرة احتياطيات نقدية ضخمة، ولا تحتاج لدفع الفوائد للعملاء، مما يمكنها من كسب مبالغ كبيرة فقط من خلال إصدار العملات المستقرة. ويُذكر أن الشركة الرائدة في مجال العملات المستقرة حققت صافي أرباح بلغ 1.48 مليار دولار فقط في الربع الأول من هذا العام، بينما عدد موظفيها لا يتجاوز 50 شخصًا.

في الماضي، قد تواجه إصدار العملة المستقرة ضغوطًا من السياسات التنظيمية. ومع ذلك، فإن النجاح في إصدار عملة PYUSD المستقرة لا شك أنه أتاح المزيد من الفرص للمؤسسات المالية التقليدية. إن نموذج التعاون بين المنصة والجهات المصدرة لإصدار العملات المستقرة يمثل خطوة مهمة نحو دمج الأصول الرقمية وتقنية البلوكشين في المجال المالي السائد. ووفقًا للتقارير، فإن العديد من مؤسسات الدفع المعروفة تستكشف بنشاط إمكانية دمج العملات المستقرة ضمن خط إنتاجها. إذا لم تظهر أصوات معارضة كبيرة في السوق، فسوف تدخل بسرعة إلى هذا المجال، مما سيؤدي بلا شك إلى إثارة جولة جديدة من الحماس حول العملات المستقرة.

تسريع انتشار الأصول الرقمية

كانت خطوات المنصة لها دور مهم في تعزيز انتشار الأصول الرقمية. من خلال إطلاق PYUSD على تطبيقها، فتحت المنصة إمكانية استخدام العملات المستقرة في المعاملات اليومية. وهذا يعني أن 430 مليون مستخدم على المنصة لديهم الفرصة لاختيار PYUSD كعملة لتسوياتهم اليومية. يمكنهم الاستمتاع بميزات التسويات العابرة للحدود وبدون أي رسوم. هذا مفيد للغاية لمستخدمي المنصة، كما أنه يساعد في دفع الأصول الرقمية كوسيلة دفع قانونية، ويعزز قبولها بشكل أوسع.

في الماضي، كانت الطريقة الوحيدة للحصول على العملات المستقرة هي من خلال شركات التشفير. ومع دخول PYUSD إلى السوق، يمكن لملايين المستخدمين الدخول إلى عالم التشفير من خلال استخدام منصات الدفع المستخدمة على نطاق واسع عالميًا. سيوفر ذلك للمستخدمين العاديين طريقة أكثر سهولة وأمانًا لتمكينهم من المشاركة في تطبيقات وتطورات تقنية التشفير.

إن خطوات هذه المنصة لم تفتح فقط باباً للمؤسسات المالية التقليدية نحو مجال التشفير، بل أوجدت أيضاً طريقاً أكثر ودية وسهولة للمستخدمين العاديين للدخول. من خلال إطلاق عملة PYUSD المستقرة ودمجها في منصة الدفع، فإن هذه المنصة تقدم دعماً قوياً لنشر واستخدام الأصول الرقمية. هذه الخطوة لا تساعد فقط في تعزيز تطوير تقنيات التشفير، بل تدفع أيضاً نحو زيادة قبول الأصول الرقمية على مستوى العالم.

دفع تطوير سياسة الرقابة

في نهاية يوليو 2023، وافقت لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي على مشروع قانون "وضوح (شفافية) عملة الاستقرار". يهدف هذا القانون إلى توفير إطار تنظيمي واضح للعملات المستقرة، من خلال إنشاء معايير موحدة لحماية المستثمرين والمستهلكين الأمريكيين. ومع ذلك، قوبل هذا القانون بمعارضة من الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة الأمريكية. تعتبر الديمقراطية ماكسين ووترز أن هذا القانون يعاني من مشاكل خطيرة ويضر بالولايات المتحدة. حتى الآن، لم يمرر الكونغرس قانون العملات المستقرة، ولا تزال الأطراف المعنية تتفاوض.

في هذا السياق، فإن إطلاق PYUSD والطفرة التي أثارها في عملات الاستقرار قد يُمكن أن يدفع الكونغرس إلى تمرير مشروع قانون عملات الاستقرار بسرعة. إن إطلاق PYUSD قد جلب إحساسًا بالاستعجال في السياسات التنظيمية. كأكبر منصة دفع في الولايات المتحدة،