مناقشة الاعتماد الواسع النطاق للأصول الرقمية: التقدم والتحديات

غالبًا ما يتطلب التطبيق الواسع للتكنولوجيا وقتًا طويلاً. على سبيل المثال، استغرق الأمر 78 عامًا لتحقيق معدل انتشار بنسبة 92% للسيارات في الولايات المتحدة، بينما استغرق الأمر 48 عامًا لتحقيق تغطية كاملة للطاقة المنزلية، واستغرق الإنترنت 26 عامًا للوصول إلى معدل استخدام بنسبة 88%.

على الرغم من أن تقنيات البلوكشين ومفاهيم العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم أصبحت معروفة على نطاق واسع، إلا أن معظم الناس لم يستخدموا هذه الخدمات فعليًا. الأسباب الرئيسية وراء هذه الظاهرة هي خمسة:

1. قنوات دخول الأموال المؤسسية مقيدة
2. طرق دخول المستخدمين العاديين غير سلسة
3. نقص الأصول الاستثمارية المناسبة للجمهور
4. عوائق دخول المطورين مرتفعة
5. البنية التحتية ليست كافية لدعم التطبيقات على نطاق واسع

ومع ذلك، حتى في ظل بيئة السوق الهابطة الحالية، بدأت بعض العلامات التي تدعم تسريع اعتماد الأصول الرقمية على نطاق واسع في الظهور.

١. صندوق تداول البتكوين في السوق: سيتم فتح قناة دخول الأموال التقليدية قريبا

مددت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مؤخرًا فترة مراجعة طلبات ETFs الخاصة بالبيتكوين المقدمة من بعض المؤسسات. ومع ذلك، فإن التفاؤل بشأن آفاق الموافقة على ETFs البيتكوين هو السائد في الصناعة. قال الرئيس التنفيذي لشركة استثمار معروفة في اجتماع تقرير الأرباح، استنادًا إلى معلومات داخلية، إن الموافقة على ETFs البيتكوين قد تكون مجرد مسألة وقت، ومن المتوقع أن يتم الموافقة عليها في غضون 4-6 أشهر.

ستُبسط عملية الاستثمار في بيتكوين بشكل كبير بمجرد إدراج صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. يهيمن المستثمرون المؤسسيون على سوق الأسهم الأمريكية، حيث تشكل صناديق الاستثمار المشتركة وغيرها من المستثمرين المؤسسيين 55% من السوق. حالياً، يتم دفع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المعتمدة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات بشكل أساسي من قِبل عدد من صناديق الاستثمار المشتركة. لذلك، فإن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين قد لا يجذب فقط المستثمرين المحتملين في سوق الأسهم الرئيسية، بل الأهم من ذلك أنه يوفر قناة دخول مريحة للأموال المؤسسية الكبيرة.

وفقًا لتحليل إحدى المؤسسات البحثية، فإن الأصول المدارة المرتبطة بعملة البيتكوين (بما في ذلك أنواع مختلفة من الصناديق الاستئمانية، وصناديق الاستثمار المتداولة في المستقبل، وكذلك صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية في دول أخرى) قد وصلت إلى 28.8 مليار دولار. بناءً على ذلك، تتوقع المؤسسة أن إدراج صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية للبيتكوين قد يجلب طلبًا إضافيًا بقيمة 30 مليار دولار.

ثانياً، عملاق الدفع يطلق عملة مستقرة بالدولار: يفتح باب الدخول للمستخدمين العاديين

أطلقت شركة معروفة عالميًا في مجال الدفع عبر الهاتف المحمول مؤخرًا عملة مستقرة بالدولار الأمريكي لمعاملات التحويل والدفع على شبكة الإيثيريوم. تغطي الشركة 202 دولة ومنطقة، وتدعم 24 عملة، ويبلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا أكثر من 400 مليون.

تم إصدار هذه العملة المستقرة من قبل شركة ائتمان، مدعومة بنسبة 100% من ودائع الدولار الأمريكي، وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، وأدوات نقدية مشابهة. أصبحت الشركة أول شركة تكنولوجيا مالية كبيرة تتبنى المدفوعات والتحويلات الرقمية.

يمكن للعملاء المؤهلين نقل هذه العملة المستقرة بين منصة الشركة ومحافظ خارجية متوافقة، ويمكن استخدامها للدفع من شخص لآخر أو الدفع للتجار، بالإضافة إلى إمكانية تبادلها مع الأصول الرقمية الأخرى المدعومة من قبل المنصة. هدف الشركة هو جعل هذه العملة المستقرة تُعتمد على المنصات المركزية الرئيسية.

رؤية الشركة هي أن تصبح جسرًا بين العملات القانونية وWeb3 ، مما يعزز من انتشار أنظمة الدفع بالعملات المستقرة. مقارنةً بالعملات المستقرة بالدولار الموجودة حاليًا في صناعة الأصول الرقمية ، فإن هذه العملة المستقرة الجديدة لديها ميزة طبيعية في جذب المستخدمين ، ومن المتوقع أن تجلب ملايين المستخدمين الجدد لصناعة الأصول الرقمية.

ثالثًا، اتجاه الأصول الحقيقية (RWA): نقطة دخول المؤسسات التقليدية إلى النظام البيئي للأصول الرقمية

في الأشهر الستة الماضية، أصبحت الأصول الرقمية موضوع نقاش ساخن في السوق. يعتقد المؤيدون أن الأصول الرقمية ستدخل أصول العالم الحقيقي والعائدات، مما سيزيد بشكل كبير من حجم الأصول الرقمية. على الرغم من أنه لا يمكن تحقيق عدم الثقة التام في عملية توكن الأصول الرقمية والتسوية خارج السلسلة، إلا أن هناك آلية تسوية قائمة على الضمان والرهون والمراجحة والمنافسة والتي تعتبر قابلة للتطبيق نسبياً.

يعتقد المعارضون أن معظم مشاريع الأصول الرقمية المدعومة بالعالم الحقيقي لا تزال تعتمد على الثقة المركزية في "الامتثال" و"التدقيق"، مما يتعارض مع روح اللامركزية للعملة. في الوقت نفسه، يبدو أن أفضل اتجاه لتطوير الأصول الرقمية المدعومة بالعالم الحقيقي هو توكينز الولايات المتحدة في بروتوكولات الإقراض المالية اللامركزية (DeFi)، مما يتعارض مع فكرة امتلاك عملات رقمية مثل البيتكوين ك"ذهب رقمي مشفر".

على الرغم من الجدل، قد تصبح الأصول الرقمية RWA نقطة الدخول المفضلة للمؤسسات الكبيرة التقليدية للمشاركة في بناء النظام البيئي للعملة المشفرة. تماماً كما دخلت إحدى عمالقة الدفع مجال الأصول الرقمية باستخدام عملة مستقرة بالدولار، فإن هذا يعد أيضاً نوعاً من RWA مع عائدات خالية من "المخاطر" من سندات الخزانة الأمريكية، لكن لا يتم حالياً توزيع العائدات على حاملي العملة المستقرة. قد تظهر في المستقبل "عملات مستقرة ذات فائدة" كمشاريع رئيسية.

أربعة، دعم عدة لغات برمجة في البلوكتشين: جذب مطوري Web2

حالياً، يظهر تطور لغات البرمجة في Web3 اتجاهين:

1. استكشاف لغات جديدة تناسب سيناريوهات التطبيقات المحددة، مثل لغة Cairo الصديقة لتطبيقات الإثباتات بدون معرفة، ولغة Move المناسبة للتحقق الرسمي، ولغة البرمجة الوظيفية DeepSEA التي تركز على الأمان.

2. تطوير دعم لعدة لغات برمجة للبلوك تشين، مثل zkSync وRisczero وVRRB، بهدف جذب المزيد من مطوري Web2 إلى مجال Web3.

تساعد الاتجاهات الثلاثة في تطوير الصناعة. تعد blockchain التي تدعم لغات برمجة متعددة مفيدة بشكل خاص لجذب مطوري Web2، حيث يوجد حاليًا فقط عشرات الآلاف من مطوري Web3، بينما يتجاوز عدد مطوري Web2 عشرة ملايين. من المتوقع أن يخلق ذلك نظامًا بيئيًا أكثر ازدهارًا، مما يتيح التقاط المزيد من القيمة.

٥. تحسين البنية التحتية يمهد الطريق لتطبيقات البلوكشين على نطاق واسع

في عام 2017، اعتبر مؤسس الإيثريوم فيتاليك بوتيرين أن العوائق التكنولوجية هي العامل الرئيسي الذي يعيق التطبيق الواسع النطاق للبلوكشين، وخاصة مشكلة القابلية للتوسع.

مرت بضع سنوات، وقد تطور نظام إيثريوم البيئي ليصبح لديه مجموعة مزدهرة من حلول Layer2 للتوسع. توفر حلول Layer2 مثل Optimism وArbitrum وStarkNet وzkSync وPolygon وScroll وTaiko تحسينات ملحوظة في الأداء مقارنة بسلسلة إيثريوم الرئيسية.

بالإضافة إلى ذلك، تشهد سلاسل الكتل المعيارية تطورًا سريعًا. ومن المتوقع أن تدعم مشاريع مثل Celestia وPolygon Avail وRooch التطبيقات الواسعة النطاق في مجالاتها الخاصة.

مقارنةً بالفترات السابقة، حقق تطوير بنية الأصول الرقمية الحالية تقدمًا كبيرًا، مما أوجد ظروفًا ملائمة لولادة تطبيقات blockchain على نطاق واسع.