تحليل عميق للسوق التنبؤية: الآليات، الأنواع والتطبيقات

السوق التنبؤية هي منصة تداول مفتوحة، يمكن للمشاركين فيها التداول على نتائج أحداث معينة. تعمل هذه الأسواق بطريقة مشابهة للاقتصاد الحر، حيث تتكيف الأسعار باستمرار بناءً على الحكمة الجماعية للمشاركين. يمكن للمستخدمين تداول احتمالات حدوث أحداث معينة، ويعكس السعر النهائي في السوق الاحتمالية المتوقعة لهذه الأحداث.

السوق التنبؤية هي ميزتها الأساسية هي انفتاحها. على عكس الرهانات التقليدية، تبدأ السوق التنبؤية بنفس الاحتمالات الأولية، ثم يتم تعديل الأسعار بشكل طبيعي بناءً على معرفة المشاركين ورؤاهم لتعكس النتائج الأكثر احتمالاً.

كمثال على نهائي كأس العالم FIFA في ديسمبر 2022، لنفترض أن الأرجنتين تواجه إنجلترا. ستنشئ السوق التنبؤية نوعين من رموز النتائج: ARGWIN( فوز الأرجنتين) و ENGWIN( فوز إنجلترا). يتم تداول هذه الرموز في البداية بسعر 50/50. مع قيام المشاركين بشراء الرموز بناءً على توقعاتهم، ستتقلب الأسعار وفقًا لعلاقة العرض والطلب. في النهاية، ستعكس أسعار الرموز النتيجة الأكثر احتمالاً.

السوق التنبؤية يمكن اعتبارها أيضًا سوق مشتقات. كمعالجات للمعلومات، فهي مناسبة جدًا لإطار نظرية المعلومات. تسمح الأسواق التنبؤية للمشاركين بتداول العقود بناءً على نتائج أحداث مستقبلية غير معروفة، ويُعتبر السعر السوقي الناتج بمثابة توقع جماعي. إذا كانت هذه العقود مرتبطة بأسعار أصول معينة، فإن السوق التنبؤية تصبح فعليًا سوق مشتقات.

السوق التنبؤية كنوع من الأسواق المشتقة لديها عدة مزايا: يمكن أن تعمل بدون أصول أساسية؛ تحقيق صانعي السوق الآليين بشكل بسيط نسبيًا؛ من خلال تصميم أحداث تنبؤية مناسبة يمكن أن توفر منتجات عامة؛ لديها علاقة متجانسة مع الخيارات الأوروبية؛ كفاءة رأس المال عالية؛ لا توجد مخاطر ضغط قصير.

ومع ذلك، تواجه السوق التنبؤية أيضًا بعض التحديات: قد يواجه مقدمو السيولة مخاطر عالية؛ كفكرة جديدة تحتاج إلى وقت لفهم المشاركين؛ قد تكون هناك مخاطر غير معروفة لم يتم اكتشافها بعد.

الآليتين الرئيسيتين اللتين تدعمان تشغيل السوق التنبؤية هما المزادات الثنائية المستمرة (CDA) وقواعد تقييم السوق اللوغاريتمي (LMSR). تعتمد CDA على التفاعل المباشر بين المتداولين لتسهيل اكتشاف الأسعار، وتظهر أداءً ممتازًا في الأسواق ذات السيولة العالية. بينما تعتبر LMSR آلية صانع سوق آلي مصممة خصيصًا لمعالجة المشكلات الشائعة للسيولة في الأسواق التنبؤية.

السوق التنبؤية可分为多种类型:

1. السوق الثنائية: تتعلق بنتيجتين محتملتين، مثل "نعم" أو "لا".

2. السوق التصنيفي: مشابه للسوق الثنائي، لكن الخيارات أكثر من اثنين.

3. المقياس ( نطاق ) السوق: نتائج التنبؤ ضمن نطاق معين.

4. السوق المركب: يقوم المستخدمون بإنشاء توقعات متعددة المستويات من خلال دمج عدة أسواق تنبؤية.

بالمقارنة مع استطلاعات الرأي التقليدية، تشجع السوق التنبؤية التنبؤات الدقيقة من خلال الحوافز المالية، وتضمن الديناميات السوقية أن الأسعار تعكس توقعات الجماعة بشكل أكثر موثوقية.

السوق التنبؤية هي أدوات تنبؤية قوية، مناسبة للرياضات، أسعار الأصول، القرارات السياسية وغيرها من المجالات. يجب أن يخلق منصة السوق التنبؤية المثالية بيئة صديقة للمستخدم، تجذب السيولة وتوفر استجابة سريعة، مما يجعل إنشاء والمشاركة في السوق التنبؤية سهلة. كما أن المشاركة اللامركزية وغير المصرح بها تعزز من إمكانات المنصة، مما يمكّن المستخدمين من اكتشاف بيانات قيمة. في المستقبل، قد تصبح صانعات السوق الآلية أكثر أهمية في ضمان متانة ودقة التنبؤات السوقية.