التكديس يتحول مع ابتكارات Lido V3

منذ عام 2020، شهد سوق التكديس تغييرات كبيرة. الطلب على التكديس من قبل المؤسسات في تزايد مستمر، بينما تواجه أيضًا رقابة واعتبارات امتثال أكثر صرامة. على الرغم من أن العديد من المؤسسات قد قامت بالتكديس من خلال القنوات الحالية، إلا أن بعض المؤسسات لا تزال تواجه قيودًا داخلية.

لقد كانت الإيثيريوم ونظامها البيئي الواسع من البروتوكولات تسعى جاهدة لحل مشكلات قابلية التوسع والتكديس المركزي. في الوقت نفسه، يبحث المستخدمون المتقدمون عن المزيد من الحلول المخصصة في هيكل المكافآت.

استجابةً لهذه المتطلبات، ظهرت حلول جديدة للتكديس مثل 【التكديس保险库 (stVaults)】، والتي توفر حلولاً مخصصة وقابلة للتخصيص ووحدات جديدة لتكديس الإيثيريوم، مما يجعلها رائدة في هذا المجال.

Lido V3: ترقية بنية تحتية للتكديس على إيثريوم

لدو V3 توسع من وظائف بروتوكول لدو على إيثريوم، حيث تقدم خزائن التكديس (stVaults)، التي تهدف إلى توفير حلول مخصصة لمجموعة متنوعة من الاستخدامات.

تدعم stVaults الوصول إلى سيولة stETH في الإعدادات المخصصة، حيث يمكن للمستخدمين ضبط التحقق، وهيكل الرسوم، ونموذج المخاطر والعائد، وغيرها من المعلمات لتلبية احتياجات مختلف المودعين.

الميزات الرئيسية تشمل:

1. صديق المؤسسات: يمكن لمستثمري المؤسسات استخدام سيولة stETH، بينما يحتفظون بالأموال في عقود غير خاضعة للإشراف، مما يساعد على ضمان الامتثال لمتطلبات التنظيم وإدارة المخاطر.

2. مرونة العقد: يسمح للعقد بأن تكون كمنسق، لتخصيص الحلول للعملاء ذوي القيمة الإجمالية العالية (TVL) للحصول على دخل أعلى والمزيد من TVL.

3. تعزيز العائدات: يمكن لمديري الأصول التكيف بسرعة مع ديناميات السوق، واستخدام خاصية التكديس العامة لـ stETH لوضع استراتيجيات مبتكرة، وتحسين كفاءة رأس المال، والدمج مع الفرص الجديدة في DeFi.

تهدف هذه الميزات إلى توفير آليات تحفيزية طويلة الأجل لجميع الأطراف، وإنشاء مصادر مكافآت قابلة للتنبؤ وموجهة نحو المستقبل وقائمة على القيمة في نظام إيثريوم البيئي.

أساسيات تقنية stVaults

stVault هو عقد ذكي رئيسي، يقوم بتشغيل التكديس السائل غير المخصص من خلال مشغل عقدة واحد، ويتصل بالبنية التحتية لـ Lido، مما يجعله قادرًا على سك stETH نيابة عن هذه الخزنة.

الأهداف الرئيسية لـ stVault تشمل:

1. السماح للمستخدمين بتخصيص مخاطر وعائدات التكديس السائلة، دون التأثير على استقرار وقابلية الاستبدال لرمز stETH الحالي.

2. دع مقدمي خدمات التكديس والموفرين للنقاط يحددون بعضهم البعض.

3. تعزيز التكامل الأفضل لـ stETH.

عند سك stETH في stVault، سيتم قفل المبلغ المقابل لسحب من الخزنة. يتم تحديد المبلغ المقفل بحصص stETH، وسيزداد رصيد الحصص بشكل يومي مع إعادة قاعدة stETH. لفك قفل سحب ETH، يجب على الخزنة تدمير الكمية اللازمة من stETH.

لتحمل مخاطر الحفاظ على إعدادات التكديس المخصصة لملاك stETH، فإن نسبة سك stETH تختلف عن الطرق التقليدية، بل يوجد بعض احتياطي الضمان (المعروف باسم نسبة الاحتياطي أو RR)، والذي تحدده معلمات المخاطر والقيود. يضمن ذلك أن تظل stETH المصدرة من خلال stVaults مضمونة بشكل معقول، مما يعزز أمانها الاقتصادي.

! Lido V3: ولد من أجل تخزين Ethereum المؤسسي

خزائن قابلة للتخصيص، تلبي احتياجات متنوعة

تتمتع stVaults بخيارات تكوين مرنة، مما يمكّن مختلف البنائين من تخصيص إعدادات التكديس، وتحسين المكافآت، وتطوير خطوط منتجات مخصصة، مع الاستفادة في نفس الوقت من أمان stETH وسهولة تداولها.

تشمل السيناريوهات الرئيسية:

1. التكديس المؤسسي: يسمح لمستخدمي المؤسسات بإنشاء stVaults مخصصة، مرتبطة بمشغلي العقد المحددين، وتكوين التكامل وإدارة الوصول للإيداع والسحب.

2. التكديس بالرافعة: يوفر أدوات لتنفيذ استراتيجيات التكديس بالرافعة للمستخدمين المتقدمين، ويدعم العقود الذكية اليدوية والتلقائية.

3. التحكم في مخاطر إعادة التكديس: إدخال طريقة الانضمام الانتقائي للسلامة المشتركة، مما يتيح للمشاركين استكشاف استراتيجيات مخصصة والمشاركة في إعادة التكديس دون التسبب في مخاطر اجتماعية على النظام البيئي الأوسع.

4. البنية التحتية المستقبلية: توفير أساسات معيارية للبناة والمطورين، لدعم إنشاء منتجات وأدوات التكديس التي تتكيف مع النظام البيئي.

مساهمة Lido V3 في اللامركزية في إيثريوم

1. الأسواق الناشئة المفتوحة والمنسقة والمنافسة: من خلال توفير إطار عمل للتكديس قابل للتخصيص وذو وحدات، يمتلك كل stVault مشغلًا مستقلاً، مما يساعد على تقليل تأثير متى على عقد ETH.

2. توازن السيولة والأداء والأمان: تحتوي stVaults على آلية توازن كفاءة رأس المال وأداء الموثق وتركيز التكديس.

3. الترقية الطوعية والاستقلالية: يسمح stVault للمستثمرين في التكديس باختيار ما إذا كانوا سيستخدمون، ومتى سيستخدمون وظيفة الترقية الخاصة بـ Lido، مما يحافظ على الاستقلالية ويحترم انفتاح وإزالة المركزية في الإيثيريوم.

خارطة الطريق للتطوير

خطة إطلاق Lido V3 مقسمة إلى ثلاث مراحل:

1. استخدم المتبنون الأوائل مجموعة التقنية الحالية لبناء خزانات تأمين لإعادة التكديس، وبدء خطة الإيداع المسبق والوصول المبكر لـ stVault.

2. نشر شبكة اختبار stVaults، وإجراء اختبارات صارمة وتطوير تكاملي.

3. إطلاق الشبكة الرئيسية لـ stVaults، وتفعيل حالات الاستخدام الرئيسية، بما في ذلك إعدادات المؤسسات المخصصة، والتكديس بالرافعة، وتكوين الأمان المشترك.

! Lido V3: ولد من أجل تخزين Ethereum المؤسسي

ملخص

توفر Lido V3 من خلال إدخال الابتكار القابل للتخصيص stVaults مرونة كبيرة لمؤسسات التكديس. يمكن للمكدسين تخصيص استراتيجيات التكديس على إيثيريوم لتلبية احتياجاتهم، وتحسين المكافآت بناءً على الأولويات، واستغلال السيولة والأمان ومزايا التكامل لـ stETH بشكل كامل.

في ظل تزايد وضوح بيئة التنظيم، من المتوقع أن يزداد اهتمام المؤسسات بالتكديس على إيثيريوم. تم تحسين ترقية Lido V3 بشكل خاص لتلبية احتياجات المتكدسين من المؤسسات ومشغلي العقد ومديري الأصول.

علاوة على ذلك، فإن Lido V3 يولي الأولوية لامركزية Ethereum والسيولة والأمان. تصميمه يشجع المنافسة الإيجابية بين المدققين، في حين يقلل من مخاطر الحوكمة والعقوبات. من خلال تحقيق التوازن بين الأداء والسيولة والمخاطر، يقدم Lido V3 حلاً يخدم مجتمع Ethereum ورؤيته طويلة الأجل.