تقلبات السوق المالية ودور البيتكوين

إن الحفاظ على احترام الأسواق المالية أمر بالغ الأهمية، مع ضرورة الحفاظ على الحماس بعد دخول السوق. كل سوق مالي مليء بالمجهول والمخاطر والتحديات، وتجربتي في مجال العملات المشفرة جعلتني أدرك أهمية التفكير المستقل. المفتاح الآن ليس في الحكم على ما إذا كانت البيتكوين خدعة أو عقيدة لبعض الأشخاص، بل في التركيز على ما إذا كان لا يزال هناك تقلبات وفرص للتداول في السوق، وكيفية تحقيق الأرباح في هذا السوق.

تقلبات الأسواق المالية العالمية

لطالما كانت تُعتبر الذهب كأصل مثالي للملاذ الآمن، ولكن في الآونة الأخيرة، شهدت أسعاره انخفاضًا بأكثر من 10%. في وقت الذعر العام في السوق، يبدو أنه لا يوجد ملاذ آمن حقيقي.

بيتكوين بسبب اتجاه سعره غالبًا ما يكون غير مرتبط بأصول أخرى، كان يُعتبر خيارًا للتحوط في أوقات الركود في الأسواق المالية التقليدية. ومع ذلك، خلال الأزمات المالية العالمية، كان من الصعب على بيتكوين تقديم ملاذ آمن للمستثمرين.

عندما شهد سوق الأسهم انهيارًا كبيرًا نادرًا دام لعشرات السنين، تعرضت البيتكوين، التي تعتبر رائدة في سوق العملات المشفرة، لعملية بيع كبيرة أيضًا. من المثير للاهتمام أنه مع انتعاش سوق الأسهم قليلاً، ارتفع سعر البيتكوين مرة أخرى إلى مستوى الدعم السابق.

تظهر حركة مؤشر S&P 500 وبيتكوين توافُقًا عاليًا. في الأسبوع الماضي، كان لسعر بيتكوين رد فعل واضح على العديد من الأحداث الكبرى، بما في ذلك خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وقيود السفر وغيرها من السياسات.

تحليل مؤشر MVRV

انخفضت القيمة السوقية لبيتكوين تحت مؤشر القيمة السوقية المطبقة (MVRV) للمرة الرابعة تاريخياً إلى ما دون 1.0. يُعتبر MVRV نسبة القيمة السوقية للعملة المشفرة إلى قيمتها المطبقة، والتي يمكن فهمها تقريبا على أنها التكلفة الإجمالية لاستثمار السوق. تعكس القيمة السوقية المطبقة توافق القيمة العامة للمشاركين في السوق خلال فترة معينة، ويمكن اعتبارها "السعر العادل".

طريقة حساب MVRV هي كما يلي: MVRV = القيمة السوقية / القيمة الفعلية

القيمة السوقية = السعر الحالي × عدد عملات البيتكوين المُصدرة القيمة الفعلية = مجموع القيمة عند آخر تحويل لكل بيتكوين في التداول

تتميز القيمة الفعلية مقارنة بالقيمة السوقية بما يلي:

1. استبعد تأثير البيتكوين المفقود لفترة طويلة أو غير المطالب به على القيمة السوقية.
2. من خلال تراكم تكلفة السعر لتعكس مستوى السعر الحقيقي، وتقليل تأثير العوامل العاطفية، وفي نفس الوقت تعكس ثقة حاملي الأسهم على المدى الطويل.

MVRV هو مؤشر مهم لتحديد تحويل سوق بيتكوين من السوق الصاعد إلى السوق الهابط:

• MVRV < 3-3.5: السعر في السوق أقل من "القيمة العادلة"، مما يعني أن هناك مساحة كبيرة للزيادة، مما يجعله مناسبًا لبناء المراكز.
• MVRV > 3.5: زيادة مخاطر الانخفاض، يُنصح بتقييم المخاطر والنظر في جني الأرباح.

من المهم ملاحظة أن ارتفاع MVRV لا يعني بالضرورة أن الأسعار سترتفع، بل قد يعني زيادة الضغط على جني الأرباح.

تظهر بيانات MVRV الحالية أن قيمة سوق بيتكوين قد انخفضت دون الحد الأقصى للتكلفة، ودخلت المنطقة الخضراء. على مدار تاريخ بيتكوين، تعتبر هذه الحالة نادرة نسبياً، وقد تكون فرصة جيدة للشراء.

الخاتمة

يحتاج البيتكوين إلى تجاوز قيود نظام الدولار وإعادة تشكيل موقعه، وقد يحتاج إلى المرور بأزمات أكبر. ومع ذلك، فإن معظم الناس يجدون صعوبة في تحمل تقلبات الأسعار الشديدة.

على الرغم من أن الوضع الحالي في السوق ليس متفائلاً للغاية، إلا أن الفرص دائماً ما تفضل الأشخاص المستعدين. طالما تمكنا من فهم تغيرات السوق بدقة، لا يزال هناك احتمال لتحقيق عوائد جيدة في هذا السوق، وتحقيق أهداف الحياة.