الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض الفائدة مما أدى إلى انتعاش الأسواق العالمية، وارتفاع جديد للأصول الرقمية في الطريق.

أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الولايات المتحدة مؤخرًا خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وضبط نطاق هدف سعر الفائدة الفيدرالي ليكون بين 4.75% و 5.00%. وهذا يمثل إعادة بدء دورة خفض الفائدة بعد أربع سنوات من الاحتفاظ بها، وستدخل السيولة العالمية مرحلة جديدة من التيسير.

تأثراً بأخبار خفض الفائدة، ارتفعت المؤشرات الرئيسية للأسواق العالمية بشكل عام. سجل مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز مستويات قياسية جديدة، وحققت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً مميزاً. كما سجلت مؤشرات الأسهم في ألمانيا والهند وإندونيسيا وسنغافورة وغيرها من الدول نقاطاً تاريخية جديدة.

سوق الأصول الرقمية يستفيد أيضًا من البيئة التوسعية الناتجة عن خفض أسعار الفائدة. تجاوز سعر البيتكوين 66000 دولار في مرحلة ما، ومن المحتمل أن تكون جولة جديدة من الانتعاش في طور الإعداد.

تجاوزت نسبة خفض الفائدة هذه توقعات وول ستريت. تاريخياً، لم يقم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلا في أوقات الركود الاقتصادي. ومع ذلك، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول إن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يعمل ضمن نطاق يمكن التحكم فيه، ولا توجد علامات واضحة على الركود. وهذا يدل على أن هذا الخفض ينتمي إلى "خفض الفائدة الوقائي"، الذي يهدف إلى الحماية من المخاطر المحتملة.

من خلال الخبرة التاريخية، فإن التخفيضات الطارئة في أسعار الفائدة لمواجهة الركود عادة ما تدفع الأصول العالمية إلى سوق صاعدة، مما يؤدي أيضًا إلى انخفاض قيمة الدولار. لذلك، من المحتمل أن يتكرر هذا التخفيض في أسعار الفائدة الاتجاه التاريخي، مما يؤدي إلى زيادة أسعار الأصول.

بعد خفض الفائدة، كان رد فعل سوق الأسهم الأمريكية حادًا. في بداية الشهر، حدثت انخفاضات كبيرة، لكن بعد نشر أخبار خفض الفائدة، ارتفعت السوق مباشرة. سجل مؤشر الأسهم الصغيرة روث 2000 أداءً متميزًا، مما يعكس زيادة في شهية المخاطرة في السوق. في الوقت نفسه، قامت صناديق التحوط بشراء كميات كبيرة من أسهم التكنولوجيا ووسائل الإعلام والاتصالات، مستمرة في الاستثمار في موضوع الذكاء الاصطناعي.

تأثرت أيضًا سوق الأصول الرقمية بتخفيض أسعار الفائدة. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية تدفقًا صافياً للمال منذ تخفيض أسعار الفائدة. كما شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم تدفقًا صافياً متتاليًا بشكل نادر. بالمقارنة مع دورة تخفيض أسعار الفائدة في عام 2019، جاءت هذه التعديلات في البيتكوين في وقت مبكر وبنطاق أقل، ولا تزال الآفاق طويلة الأجل واعدة.

من الجدير بالذكر أن شركة إدارة الأصول الشهيرة قد أصدرت مؤخرًا تقريرًا بحثيًا يشير إلى أن البيتكوين قد تصبح أداة فريدة لتوزيع المخاطر. ويعتقد التقرير أن البيتكوين على الرغم من تقلباتها الكبيرة، إلا أن عوامل المخاطر والعوائد الخاصة بها تختلف جوهريًا عن الأصول عالية المخاطر التقليدية. في ظل التوترات الجيوسياسية، والمخاوف المتعلقة بمشكلة دين الولايات المتحدة، من المتوقع أن يصبح البيتكوين أداة فعالة للتحوط من المخاطر المالية والنقدية والجيوسياسية.

بشكل عام، مع دخول السيولة العالمية في دورة مرنة، تظهر كل من الأصول ذات المخاطر والأصول الآمنة اتجاهات ارتفاع. في ظل بيئة الدولار المرنة، من المتوقع أن تستفيد الأصول الرقمية من تحسين السيولة وزيادة الطلب على الملاذات الآمنة، مما يمنحها قيمة استثمارية جيدة.