ظلال عالم الأصول الرقمية: انتشار وتجنب تضليل Rug Pull

في سوق الأصول الرقمية ، حقق بعض المستثمرين عوائد ضخمة بسبب استغلال الفرص ، لكن هناك أيضًا العديد من الأشخاص الذين تكبدوا خسائر فادحة بسبب انسحاب المشاريع بشكل خبيث. مؤخرًا ، ارتفع سعر رمز Aura (AURA) بنسبة 800% في غضون بضع ساعات ، وزادت أحجام التداول بأكثر من 115,000%. ومع ذلك ، حذر محلل معروف في مجال الأصول الرقمية من أن هذا قد يكون خدعة مدبرة بعناية - فهذه الخداع المعروف باسم "Rug Pull" ، يجتاح مجال الأصول الرقمية بطريقة صناعية.

حجم مشروع تضليل مذهل

من خلال تحليل العقود الذكية على سلاسل الكتل الرئيسية، تظهر البيانات أن أكثر من 300,000 رمز قد تعرضت لمستويات مختلفة من تضليل، حيث يتم إنشاء مئات "رموز الفخ" يوميًا. على شبكة الإيثيريوم، هناك حوالي 266,000 عنوان مستقل نشط في إنشاء والترويج للأصول الرقمية الاحتيالية.

هؤلاء "المطورون" يستغلون أدوات إصدار العملات ذات الحواجز المنخفضة وقاعدة المستخدمين الكبيرة لتحديد الطُعم بدقة. على الرغم من أن متوسط الأرباح لمشروع احتيال واحد على إيثريوم يبلغ حوالي 1.65 مليون دولار، إلا أن حجمها الكبير جعل العائد الإجمالي يصل إلى 502 مليار دولار.

لم تسلم سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل Polygon و Linea أيضًا. تم تسجيل 530 حالة من حوادث سحب السجادة على Polygon، مع إجمالي أرباح يتجاوز 10,000 دولار، وتشمل 7,680 عملة و4,640 مُنشئ احتيالي. على الرغم من أن سلسلة Linea الناشئة تحتوي على بيانات أقل، إلا أن هناك 4 عقود قد تم سحب السيولة منها بالكامل.

تشير البيانات إلى أن أكثر من 7.05 مليون مستثمر أصبحوا ضحايا مباشرة لتضليل Rug Pull، مما يعني أن ثروات ملايين الأفراد والأسر أصبحت في هذه الفخاخ بلا معنى.

أساليب سحب السجادة المتنوعة

سحب سلكي صلب: نهب كامل

Rug Pull الصلب هو نهب بلا رحمة، حيث يقوم المحتالون بسحب كل السيولة من المشروع من خلال كود ضار أو ثغرات معدة مسبقًا. على سبيل المثال، على Avalanche وPolygon، ترتبط بعض العناوين بكميات كبيرة من رموز Rug Pull وأحواض السيولة التي تم سحبها، بنسبة تصل إلى 1466.67%.

بعض عصابات الاحتيال تُظهر القدرة على تنفيذ الجرائم عبر سلاسل متعددة، حيث تترك آثارًا إجرامية على عدة سلاسل عامة، وتستغل خصائص الشبكات المختلفة في الاحتيال وتفادي التتبع. هذا يؤدي إلى انهيار أسعار العملات بشكل مفاجئ، مما يجعل المستثمرين يخسرون كل أموالهم.

تظهر العديد من عناوين الاحتيال معدل جريمة مرتفع للغاية. على سبيل المثال، ترتبط بعض العناوين بالعشرات من رموز Rug Pull وبرك السيولة التي تم سحبها، مما يدل على نمط عمل احترافي للغاية. هذه العناوين تشبه الجراد، حيث تقوم بنشر الرموز بكميات كبيرة، وسرعة السحب، ثم تختفي أو تغير هويتها لتبدأ من جديد.

تستمر دورة حياة الرموز التي تتعرض لسحب البساط القاسي لفترة قصيرة جداً، تصل إلى 0 يوم أو بضعة أيام. وهذا يثبت نماذج التضليل مثل "قرص بيشيو" - حيث يتم الانتهاء من الاحتيال في فترة قصيرة بعد إطلاق الرموز، دون منح المستثمرين أي وقت للتفاعل أو الانسحاب.

سحب السجادة: غلي الماء ببطء على الضفدع

بالمقارنة مع العنف الناتج عن سحب السيولة القاسي، فإن سحب السيولة الناعم أكثر خفاءً ودهاءً. لن يتسبب في انخفاض سعر الرمز المميز إلى الصفر على الفور، بل يخلق وهم "انخفاض بطيء" أو "تعديل مؤقت من قبل فريق المشروع". قد يخترع المحتالون أسبابًا متنوعة مثل "نقل العقد" أو "ترقية النظام" أو "التعامل مع تقلبات السوق". قد يفشل بعض المستثمرين في الهروب في الوقت المناسب بسبب الأمل أو عدم الاستجابة، مما يؤدي بهم في النهاية إلى تكبد خسائر كبيرة في الانخفاض المستمر.

2023: ذروة كمية نشر رموز تضليل

تظهر بيانات سلسلة الكتل من 2020 إلى 2025 أن عدد توكنات الاحتيال الموزعة على الإيثيريوم في عام 2023 وصل إلى أعلى مستوى تاريخي بلغ 125,759، مما يمثل 42.3% من إجمالي خمس سنوات. ومع ذلك، انخفض عدد التوزيعات في عام 2024 بشكل حاد إلى 69,154، بانخفاض قدره 45% على أساس سنوي. تظهر أنشطة الاحتيال نمطًا دوريًا واضحًا، حيث بلغ متوسط عدد التوزيعات السنوية على أربع سلاسل رئيسية من 2021 إلى 2023 حوالي 48,721. ومن الجدير بالذكر أن متوسط دورة حياة عقود الاحتيال قد انخفض من 356 يومًا في عام 2021 إلى 3.8 أيام فقط في عام 2025، مما يفرض متطلبات أعلى على نماذج إدارة المخاطر، حيث يجب أن تمتلك القدرة على التعرف على أنماط الهجمات التعاونية بين السلاسل.

تدابير الوقاية والخاتمة

تشير هذه الكمية الهائلة من عملات التضليل وعدد المطورين إلى أن سحب البساط قد تطور ليصبح سلسلة صناعية سوداء ناضجة ذات تقسيم عمل واضح وأدوات وعمليات. تكلفة الاحتيال منخفضة للغاية، بينما العائدات المحتملة ضخمة.

يحتاج المستثمرون إلى فهم الأساليب الشائعة لعملية سحب السجادة مثل وعود العوائد المرتفعة، الفريق المجهول، نقص التدقيق، قفل السيولة المشبوه، الهوس المفرط على وسائل التواصل الاجتماعي، والارتفاع غير العادي في فترة زمنية قصيرة. قبل الاستثمار، يجب النظر بعناية في ما إذا كان العقد مفتوح المصدر، وما إذا كان قد تم تدقيقه من قبل هيئات تدقيق معروفة، وما إذا كان يمكن التحقق من خلفية الفريق، وحالة قفل السيولة، وغيرها من المعلومات الأساسية.

بيانات سحب البساط مقلقة: مئات الآلاف من رموز الاحتيال، مئات الآلاف من مروجي الاحتيال، تريليونات الدولارات من العائدات غير المشروعة، وأكثر من سبعة ملايين ضحية. هذه ليست مجرد حالات خسارة استثمارية متزايدة، بل هي هجوم منهجي على أساس الثقة الذي يعتمد عليه قطاع البلوكتشين والأصول الرقمية بأكمله. كشف الحقائق حول سحب البساط ليس فقط للتحذير من المخاطر، ولكن أيضًا لدفع القطاع نحو إنشاء نظام رقابة أكثر شمولاً، لحماية حقوق المستثمرين والحفاظ على النظام السوقي.