طريق إحياء سولانا: تحليل المؤشرات الرئيسية وعوامل الدفع

المقدمة

أظهر نظام Solana البيئي زخم انتعاش قوي بعد أن عانى من انتكاسات كبيرة. بعد أن انخفض سعر SOL من ذروته في نوفمبر 2021 البالغة 260 دولارًا إلى أدنى مستوى له في ديسمبر 2022 البالغ 9.6 دولارًا، ارتفع السعر مرة أخرى إلى 71 دولارًا. في الوقت نفسه، تعافى إجمالي قيمة القفل في النظام البيئي (TVL) من 210 مليون دولار في ديسمبر 2022 إلى 812 مليون دولار. ستستكشف هذه التقرير العوامل الرئيسية التي ساهمت في انتعاش Solana.

الخصائص التقنية لـ Solana

تستخدم Solana آلية توافق فريدة تعتمد على إثبات التاريخ ( PoH )، مما يسمح للعقد بالاتفاق على تسلسل الأحداث دون الحاجة إلى التواصل مع بعضها البعض. وهذا يمكّن شبكة Solana من تحقيق سعة وسرعة استثنائية.

على عكس الإيثيريوم، فإن سولانا تفرض رسوم معاملات، بالإضافة إلى رسوم إيجار الحالة ورسوم تصويت المدققين على مطوري المشاريع. هذا يقلل من اعتماد سعر الرمز على تكرار المعاملات، بينما يزيد من تكلفة نشر العقود الذكية، مما يساعد على تقليل العقود الاحتيالية على الشبكة.

بشكل عام، تتمتع Solana بميزة سعة المعاملات العالية، ورسوم المعاملات المنخفضة، وتأكيد الكتل السريع.

في مجال اللامركزية، حققت Solana أيضًا تقدمًا كبيرًا. حاليًا، يوجد حوالي 3000 عقدة موزعة في 31 دولة عبر 392 مركز بيانات في جميع أنحاء العالم. وفقًا لمؤشر ساتوشي، حصلت Solana على درجة 21، متجاوزةً منافسيها مثل بيتكوين، إيثيريوم، سلسلة بينانس الذكية، بوليغون وكوزموس، مما يدل على تحسين ملحوظ في مستوى اللامركزية.

حالة مجتمع المطورين

على الرغم من تأثير أحداث FTX، لا تزال أعداد المطورين في نظام Solana البيئي عند مستويات مرتفعة. وفقًا لتقرير Electric Capital، كان هناك حوالي 2,540 مطورًا نشطًا في نظام Solana البيئي في مارس 2023، وهو ما يقل قليلاً عن ذروة 2,648 مطورًا في ديسمبر 2022. على الرغم من أن العدد الإجمالي للمطورين قد انخفض منذ مارس، إلا أن الانخفاض كان يتركز بشكل رئيسي في المطورين بدوام جزئي، بينما ظل عدد المطورين بدوام كامل مستقرًا نسبيًا، مما يشير إلى أن أنشطة التطوير الأساسية لا تزال نشطة.

تحليل تدفق الأموال

أظهرت مقارنة بيانات تداول رمز SOL وبيانات TVL للنظام البيئي على مدار العام الماضي أن سرعة خروج الأصول كانت أبطأ من سرعة انخفاض سعر الرمز. ومن الجدير بالذكر أنه خلال الفترة التي تم فيها السماح لـ FTX وAlameda Research ببيع أصول SOL المقفلة عدة مرات، كان سعر الرمز في الواقع يظهر اتجاهًا ثابتًا في الارتفاع. وهذا يشير إلى أن نظام Solana البيئي يتغلب على التأثيرات السلبية لإفلاس FTX، وأن السوق تتبنى نظرة متفائلة تجاه تطوره المستقبلي.

في نظام Solana البيئي، يحتل بروتوكول Marinade وبروتوكول Jito المرتبتين الأولى والثانية من حيث TVL. كلاهما يقدم خدمات تخزين سائلة، لكن طرق تحسين الربحية مختلفة.

تقوم Marinade Finance بإدارة أصول العملاء تلقائيًا، ونقل التخزين من المدققين ذوي الأداء المنخفض إلى المدققين ذوي الأداء العالي. نظرًا لأن المدققين في Solana يحتاجون إلى دفع رسوم التصويت، كلما زاد حجم المدقق زادت الفائدة، وبالتالي فإن تجميع الأموال له بالفعل مزايا.

شبكة Jito هي أول منتج رهن يحتوي على مكافآت MEV على Solana. تم تطوير عميل Jito-Solana ليكون عميل التحقق من الطرف الثالث، حيث يمكنه بشكل فعال التقاط أرباح MEV داخل الشبكة، وتوزيع العائدات على المدققين وحاملي الرموز.

تقدم هذه البروتوكولات للإيداع السائل عائدًا سنويًا يتراوح بين 7% - 9% لرمز SOL، مما يوفر للمستخدمين طريقة جذابة لتعزيز العائدات عندما ينتعش السوق، مما يعزز الزيادة المطردة في رمز SOL.

تحليل التطبيقات والأنشطة على السلسلة

حجم التداول اليومي لـ Solana يتجاوز دائمًا سلاسل الكتل الأخرى. تأتي غالبية المعاملات على السلسلة من تطبيقات التداول، ولكن على عكس Polygon أو Base، تظهر أنشطة Solana على السلسلة نظامًا بيئيًا أكثر تنوعًا، ولا تعتمد على تطبيق واحد أو عدد قليل من التطبيقات.

من حيث السرعة والتكلفة، تتمتع Solana بميزة ملحوظة. في الشهر الماضي، كان إجمالي عدد المعاملات على Solana حوالي 825 مليون معاملة، وهو 24 مرة ضعف عدد المعاملات على Ethereum، لكن إجمالي استهلاك الغاز كان فقط 62,735 SOL( حوالي 4.3 مليون دولار)، بمتوسط تكلفة لكل معاملة تبلغ فقط 0.005 دولار. بالمقابل، كان استهلاك الغاز على Ethereum خلال نفس الفترة 126.7K ETH( حوالي 268.4 مليون دولار)، بمتوسط تكلفة لكل معاملة تصل إلى 7.89 دولار.

تطور السوق والتقدم التكنولوجي

حققت Solana تقدمًا مهمًا في الجوانب التقنية والتطبيقية على مدار العام الماضي:

1. تقنية ضغط الحالة خفضت بشكل كبير من تكلفة سك NFT، مما جعل تكلفة سك مليون NFT تنخفض من 25,300 دولار إلى 113 دولار.

2. إطلاق الحلول المتوافقة مع EVM Neon ومترجم العقود الذكية Solidity Solang يجعل من الأسهل لمطوري تطبيقات Ethereum تطويرها على منصة Solana.

3. تم إطلاق عميل التحقق الجديد Firedancer الذي طورته Jump Trading على شبكة الاختبار، بهدف تحسين كفاءة الشبكة وقدرة معالجة المعاملات، مع هدف معالجة أكثر من مليون معاملة في الثانية.

علاوة على ذلك، قامت عملاق التجارة الإلكترونية Shopify وعملاق المدفوعات Visa بالدمج مع Solana Pay، مما وسع من تطبيقاتها في مجال المدفوعات.

تطورات تصفية FTX/Alameda Research

عملية تصفية FTX/Alameda Research لا تزال جارية. في سبتمبر 2023، وافقت المحكمة الأمريكية على بيع FTX لأصولها المشفرة، بحد أقصى 50 مليون دولار أسبوعياً، وقد يرتفع إلى 200 مليون دولار. تتم مراقبة عملية التصفية من قبل شركة التشفير Galaxy Digital.

وفقًا لتقرير مؤسسة سولانا، قامت المؤسسة وسولانا لابز ببيع 58 مليون SOL لشركتي ألاميدا ريسيرش و FTX تريدينغ. تم فتح حوالي 10% منها، وسيتم فتح 7.5 مليون منها في مارس 2024، و61.85 ألفًا في مايو 2024، وسيتم فتح البقية بشكل خطي شهريًا قبل عام 2028. باستثناء عملية الفتح الكبيرة في مارس من العام المقبل، ينبغي أن يكون تأثير هذا التصريف على سعر SOL معتدلاً نسبيًا.

الخاتمة

تعود انتعاشة سولانا إلى التفاعل المتناسق للعديد من العوامل. إن هيكلها التكنولوجي الفريد، ومرونة مجتمع المطورين، والاهتمام المستمر من المستثمرين، والابتكارات التكنولوجية مثل Jito-Solana Client، وضغط الحالة، وNeon وFiredancer، كلها ساهمت بشكل كبير في تعزيز كفاءة سولانا وقابليتها للتوسع. مع تلاشي تأثير إفلاس FTX وAlameda تدريجياً، تبرز هذه العوامل قدرة سولانا على الابتكار والتكيف في المشهد الديناميكي للبلوكتشين، كما تسلط الضوء على الثقة المتزايدة والاهتمام من قبل المطورين والمستثمرين، مما يجعل سولانا واحدة من المنافسين الرائدين في مجال البلوكتشين.