تحليل سوق العملات الرقمية لشهر سبتمبر: ارتفاع سطحي يخفي تراجعاً جوهرياً

لقد انتهى شهر سبتمبر للتو، ويبدو أن سوق العملات الرقمية مزدهر من الخارج، ولكن بعد تحليل عميق لمختلف المؤشرات، نجد أن الوضع الفعلي ليس متفائلاً. على الرغم من أن سعر البيتكوين قد ارتفع، إلا أن معظم مؤشرات السوق تظهر اتجاهًا هبوطيًا. ستقوم هذه المقالة بتحليل الحالة الحقيقية لسوق العملات الرقمية في الشهر الماضي من خلال بيانات متعددة الأبعاد.

أولاً، شهد إجمالي المعاملات على سلسلة البتكوين والإيثريوم انخفاضًا ملحوظًا في سبتمبر. انخفض إجمالي المعاملات المعدل إلى 328 مليار دولار، بانخفاض قدره 13% عن الشهر السابق. من بين ذلك، انخفض إجمالي معاملات البتكوين المعدلة بنسبة 10.2%، بينما انخفض الإيثريوم بشكل حاد بنسبة 17.8%.

لم يسلم سوق العملات المستقرة أيضًا من هذه الاتجاهات السلبية. انخفض حجم التداول على السلسلة للعملات المستقرة المعدل في سبتمبر بشكل كبير بنسبة 30.8٪، ليصل إلى 832 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال حجم إصدار العملات المستقرة ينمو بشكل طفيف بنسبة 1.3٪، ليصل إلى 150.4 مليار دولار. من حيث حصة السوق، لا تزال USDT و USDC تهيمنان، بنسبة 78.3٪ و 17.6٪ على التوالي.

تأثرت إيرادات المعدنين والمُعَوِّضين بنفس القدر. في سبتمبر، انخفضت إيرادات معدني البيتكوين بنسبة 4.2% لتصل إلى 815.3 مليون دولار. كما انخفضت إيرادات التخزين لإيثيريوم بنسبة 4% لتصل إلى 209.4 مليون دولار. من الجدير بالذكر أن شبكة إيثيريوم دمرت 26,874 قطعة من ETH في سبتمبر، بقيمة تقارب 68.2 مليون دولار. منذ تنفيذ EIP-1559 في أوائل أغسطس 2021، دمرت إيثيريوم حوالي 4.39 مليون قطعة من ETH، وهو ما يعادل 12.4 مليار دولار.

سوق NFT يستمر في إظهار حالة ضعف. في سبتمبر، انخفض حجم تداول سوق NFT على سلسلة إيثريوم مرة أخرى بشكل كبير بنسبة 22%، ليصل إلى حوالي 9610万美元. تعكس هذه البيانات أن حماس NFT قد بدأ في التراجع.

فيما يتعلق بالبورصات، لم تتمكن أحجام التداول الفوري في البورصات المركزية الملتزمة بالقوانين (CEX) من مواصلة زخم النمو الذي شهدته في أغسطس، حيث انخفضت بنسبة 17.4% لتصل إلى 724.6 مليار دولار. ومع ذلك، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري زيادة على الرغم من ذلك، حيث بلغ صافي تدفقها في سبتمبر حوالي 1.13 مليار دولار، مما يدل على اهتمام المستثمرين المستمر بهذا المنتج الناشئ.

في سوق المشتقات، تظهر تداولات العقود الآجلة والخيارات وضعًا معقدًا. ارتفع إجمالي مراكز العقود الآجلة لبيتكوين وإيثريوم بنحو 16%، لكن حجم التداول انخفض لكليهما. انخفض حجم تداول العقود الآجلة لبيتكوين بنسبة 16.1% ليصل إلى 1.11 تريليون دولار، بينما انخفض حجم تداول العقود الآجلة لإيثريوم بنسبة 20.8%. زادت مراكز العقود الآجلة لبيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية بنسبة 14.3% لتصل إلى 10.3 مليار دولار، لكن متوسط حجم التداول اليومي انخفض بنسبة 4.7% ليصل إلى حوالي 4.8 مليار دولار.

سوق الخيارات يواجه أيضًا تحديات. انخفضت قيمة العقود الآجلة للبيتكوين في سبتمبر بنسبة 1.6% بينما انخفضت قيمة العقود الآجلة للإيثريوم بنسبة 8.4%. من حيث حجم التداول، انخفض حجم التداول الشهري لعقود البيتكوين الآجلة إلى 38.6 مليار دولار، بانخفاض قدره 28.1%؛ بينما انخفض حجم تداول عقود الإيثريوم الآجلة بشكل كبير بنسبة 37.5%، ليصل إلى 9.7 مليار دولار.

بشكل عام، على الرغم من أن سوق العملات الرقمية بدا جيدًا في سبتمبر، إلا أنه بعد التحليل العميق، تم اكتشاف أن الغالبية العظمى من المؤشرات الرئيسية تظهر اتجاهًا هبوطيًا. إن هذه الحالة المتناقضة من الازدهار الظاهري والانخفاض الجوهري تستحق اهتمام المشاركين في السوق وتفكيرًا عميقًا.