تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) إجراءات متكررة، حيث يتم ترقية تنظيم المال الرقمي، وتحليل 6 حالات اتهام.

مع إعلان عملاق وسائل التواصل الاجتماعي عن إطلاق مشروع المال الرقمي، زادت درجة متابعة الجهات التنظيمية الأمريكية للأصول الرقمية بشكل ملحوظ. مؤخراً، عقدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) جلسات استماع بشكل متكرر، وزادت من الاتهامات والعقوبات ضد الشركات المعنية.

في 24 سبتمبر، عقدت الكونغرس الأمريكي جلسة استماع بعنوان "تنظيم SEC: شرطة الدوريات في وول ستريت" بشأن قضايا تنظيم الأصول الرقمية. قال رئيس SEC Jay Clayton إن تنظيم ICO لا يزال يمثل مشكلة، وأن قانون الأوراق المالية الحالي لم ينجح تمامًا في حل المشكلة. لا يزال أسلوب تنظيم SEC يركز على حماية المستثمرين كأولوية، بينما يسعى إلى أساليب تنظيمية أوسع وأكثر فعالية.

يعتقد عضو SEC جاكسون أن القواعد الحالية لـ SEC قد تأخرت عن سرعة تطور صناعة التشفير، وينبغي أن تتجه القواعد المستقبلية نحو تشجيع تطوير الأصول الرقمية وزيادة الشفافية في الصناعة.

في الواقع، يتم مراقبة المزيد والمزيد من مشاريع ICO من قبل SEC، وتظهر الغرامات والاتهامات بشكل متكرر. ووفقًا للإحصائيات، قامت SEC برفع دعاوى قضائية ضد العديد من الشركات منذ أغسطس. تستعرض هذه المقالة 6 قضايا اتهام حديثة من SEC في مجال الأصول الرقمية، والتي تشمل شركات مشاريع ICO، ومنصات تبادل الأصول الرقمية، وشركات تكنولوجيا blockchain، وشركات تقييم، وتختلف المبالغ المعلنة من الغرامات من 260,000 إلى 10,240,000 دولار.

في أغسطس، بدأت SEC 6 قضايا اتهام بتمويل التشفير

1. في 12 أغسطس، رفعت SEC دعوى ضد رجل من نيويورك وشركتين له، متهمة إياه بالاحتيال وإجراء ICO غير المسجل خلال الفترة من نهاية 2017 إلى 2018. طلبت SEC من المحكمة تجميد أصول المدعى عليهم بشكل عاجل. جمع المدعى عليه حوالي 14.8 مليون دولار من خلال ICO، وتم اتهامه بتقديم بيانات كاذبة كبيرة للمستثمرين.

2. في 12 أغسطس، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات SEC دعوى قضائية ضد شركة بلوكشين من نيو إنجلاند، بسبب تقديمها وبيعها للأصول الرقمية غير المسجلة بقيمة حوالي 6.3 مليون دولار.

3. في 20 أغسطس، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات SEC غرامة على شركة تحليل التشفير، بسبب عدم إفصاحها عن التعويضات التي تلقتها من مشاريع التشفير الحاصلة على تقييم إيجابي. وافقت الشركة على دفع غرامة قدرها 268,998 دولار.

4. في 29 أغسطس، أعلنت SEC عن رفع دعوى ضد شركة معينة ومؤسسيها، متهمة إياهم بخداع المستثمرين من خلال إصدار أوراق مالية، وتشغيل بورصة غير مسجلة. يجب على الشركة دفع غرامة مدنية قدرها 8.5 مليون دولار، وقد تم تغريم المؤسسين الاثنين بمبلغ إجمالي يقارب 1.74 مليون دولار.

5. في 18 سبتمبر، قامت SEC برفع دعوى قضائية ضد شركة معينة ومؤسسها بتهمة كونهم وسطاء غير مسجلين وممارسة أنشطة إصدار أوراق مالية غير قانونية. قامت الشركة بجمع حوالي 14.6 مليون دولار بشكل غير قانوني من خلال بيع رموز لأكثر من 2000 مستثمر.

6. في 23 سبتمبر، اتهمت SEC الرئيس التنفيذي لمنصة ترفيه للبالغين عبر الإنترنت بالتلاعب في خطة ICO احتيالية في عام 2017.

إن موقف SEC من الأصول الرقمية واضح: العملات الرقمية الناتجة عن ICO تعتبر أوراق مالية، ويجب أن يتم تنظيم عملية إصدارها وفقًا لقانون الأوراق المالية. بينما البيتكوين ليس ناتجًا عن ICO، وبالتالي لا يعتبر ورقة مالية، ولا يقع ضمن نطاق تنظيم SEC. لكن صندوق الاستثمار المتداول في الأصول الرقمية يقع ضمن نطاق تنظيم SEC. حاليًا، تطالب SEC جميع مشاريع ICO بالامتثال للقوانين الحالية للأوراق المالية، والتسجيل بشكل قانوني، وإلا ستتعرض لعمليات قمع صارمة.

على الرغم من زيادة جهود لجنة الأوراق المالية والبورصات في تنظيم التمويل غير القانوني، إلا أنها حاولت أيضًا فتح المزيد من القنوات. في يوليو من هذا العام، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على شركتين لإصدار المال الرقمي بشكل علني وفقًا لطريقة RegA+. وفقًا للإحصاءات، حتى أكتوبر 2018، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على 39 مشروع STO.

منذ عام 2019، أصبحت الولايات المتحدة أكثر حذرًا في تنظيم الأصول الرقمية، وتباطأت سياسات إصدار القوانين، وبدأت تدريجيًا في التحول نحو سياسات تنظيمية. كما تعمل الوكالات التنظيمية الأمريكية على تعزيز جهودها في مراقبة قطاع الأصول الرقمية، بما في ذلك متطلبات الرقابة على الكيانات الخارجية.

تتردد هيئات التنظيم في جميع أنحاء العالم بشكل متزايد تجاه مجال التشفير. خاصة بعد أن أعلنت إحدى الشركات الكبرى في وسائل التواصل الاجتماعي عن خطة لإصدار عملة مستقرة، زادت الدول من متابعة مجال المال الرقمي. وهذا يعني أن عددًا كبيرًا من المؤسسات الاستثمارية الخاصة سيدخل مجال الأصول الرقمية، وستظهر الاقتصاديات الرقمية بسرعة، مما يتحدى أيضًا مكانة العملات السيادية في الدول، ويحدث صدمة جديدة في النظام المالي النقدي بأكمله. كما يدفع هذا أيضًا الهيئات التنظيمية في الدول لتسريع خططها التنظيمية في مجال الأصول الرقمية.

تعتبر الأصول الرقمية وسيلة استثمار تتميز بالمخاطر والعوائد، ولها خصائص تختلف عن غيرها من الأوراق المالية وأنظمة الدفع، كما أن طرق تنظيمها مختلفة. منذ ظهور البيتكوين في عام 2008، لا يزال تطور صناعة التشفير في مرحلة مبكرة، والتنظيم الخاص بها لا يزال يتلمس الطريق وسط جدل وتعديلات.