تحليل استراتيجيات تداول كبار المتداولين في Hyperliquid: فن الرافعة المالية وضبط التوقيت

شهدت السوق مؤخرًا انتعاشًا في الأوضاع، وقد أثارت عمليات بعض المتداولين الكبار على منصة Hyperliquid انتباه السوق مرة أخرى. هؤلاء المعروفون باسم "الحيتان"، بفضل قوتهم المالية القوية، واستراتيجياتهم التجارية الفريدة، وقدرتهم الحادة على فهم اتجاهات السوق، أثاروا ضجة داخل المنصة. إن كل تحركاتهم تعكس ليس فقط مشاعر السوق، ولكن أيضًا توفر لنا نافذة لمراقبة كيفية تنافس المتداولين المتميزين.

ستحلل هذه المقالة أساليب التداول وتفضيلات المخاطر والمنطق وراء النجاح والفشل لعدد من المتداولين ذوي الأنماط المختلفة، في محاولة لكشف أسرار نجاحهم، ومناقشة الدروس المستفادة التي يمكن أن يستفيد منها المستثمرون العاديون.

قناص قصير المدى: فن الحدث المدفوع ورفع الرافعة المالية "الأخ 50 مرة"

تاجر بدأ في نشر محتوى متعلق بالبيتكوين على وسائل التواصل الاجتماعي منذ عام 2014، ويبدو أنه من مؤيدي البيتكوين المخلصين. ومع ذلك، اختفى في عام 2015. حتى مارس 2025، أثار الجدل بسبب تحقيقه أرباحًا تزيد عن 9 ملايين دولار من بيع البيتكوين باستخدام الرافعة المالية العالية، مما جعل البعض يشكك في مصدر أمواله، وقرر هذا التاجر الكشف عن هويته للرد على الشكوك.

تتميز أسلوب تداول هذا المتداول بالمخاطر العالية والعوائد العالية، وغالبًا ما يستخدم رافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا، ويتفاعل بسرعة مع تغيرات السوق. على سبيل المثال، قبل وبعد قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في 20 مارس 2025، قام ببيع عملة البيتكوين عندما كان السعر 84,566 دولار، وعندما انخفض السعر إلى 82,000 دولار أغلق الصفقة محققًا ربحًا قدره 81,500 دولار، ثم قام بالشراء عند 82,200 دولار، وعندما ارتفع السعر إلى 85,000 دولار أغلق الصفقة محققًا ربحًا إضافيًا قدره 921,000 دولار، ليحقق إجمالي عائد بنسبة 164%. جعلته هذه العملية يُعرف في وسائل التواصل الاجتماعي باسم "Hyperliquid 50X哥".

من استراتيجياته التجارية، يتضح أن هذا المتداول بارع في استغلال الفرص المدفوعة بالأحداث والفرص القصيرة الأجل، مما يظهر رؤيته الفريدة للسوق. فهو لا يستطيع فقط الاستفادة من الأحداث الاقتصادية الكبرى، بل أيضًا يدخل السوق بحسم في أوقات الذعر الشديد. عندما انخفضت الإيثيريوم إلى حوالي 1500 دولار، وكان السوق عمومًا متشائماً، اختار شراء 3715 إيثيريوم بمبلغ 5.5 مليون دولار (سعر متوسط 1493.5 دولار)، ثم باعها عند 2502 دولار، محققًا ربحًا قدره 3.74 مليون دولار.

في 12 مايو، تم الإعلان عن نتائج المفاوضات التجارية بين الصين والولايات المتحدة، ومن المتوقع أن يحدث تقلب في السوق. قام هذا المتداول بفتح صفقة بيع على البيتكوين عند 104,094 دولار، ثم حقق ربحًا قدره 1,180,000 دولار.

حتى 13 مايو، كانت أرباح المتداول على منصة Hyperliquid حوالي 2.82 مليون دولار. بشكل عام، لم يكن معدل عملياته مرتفعًا، حيث قام بإجراء 3 إلى 4 صفقات فقط خلال شهرين. لكن كل عملية كانت قادرة على توقع الاتجاهات قصيرة المدى بدقة، وكان جريئًا للغاية، وغالبًا ما كان يتأرجح على حافة التصفية. ومع ذلك، فإن هذا الأسلوب في التداول ليس مناسبًا للمستثمرين العاديين لتقليده، حيث تكبد أيضًا خسائر في بعض عمليات العملات الرمزية ذات القيمة السوقية الصغيرة.

الأسطورة المثيرة للجدل: صيد عملات MEME وتداول الأموال الكبيرة من قبل تاجر معروف

تاجر معروف بدأ نشاطه على منصة Hyperliquid في مارس 2025. يميل أسلوبه في التداول إلى فترات زمنية أطول (عدة أيام)، بالإضافة إلى العملات الرئيسية، يحب أيضًا المراهنة على بعض العملات MEME الشائعة. يبدو أن هذه العملات ذات التقلبات العالية أصبحت المصدر الرئيسي لأرباحه.

على سبيل المثال، في حالة المراكز في 13 مايو، فإن الأرباح غير المغلقة من مراكز الشراء في رمز PEPE بلغت 23 مليون دولار، متجاوزة بكثير أرباح الرموز الرئيسية الأخرى.

فيما يتعلق باستخدام الرافعة المالية، يبدو أن هذه المتداول يتبع نهجًا محافظًا، حيث يقوم بتعيين مضاعفات رافعة مالية مختلفة وفقًا لتقلبات الرموز المختلفة. على سبيل المثال، تم استخدام رافعة مالية قدرها 40 مرة في فتح صفقة البيتكوين، بينما تم استخدام رافعة مالية قدرها 10 مرات فقط في PEPE.

بالإضافة إلى ذلك، قام بإنشاء أكبر خزينة مستخدم على Hyperliquid، ولكن على عكس العوائد العالية من العمليات الفردية، فإن أداء هذه الخزينة ضعيف حاليًا. عند سعر 103,533 دولار، تم فتح مركز شراء لبيتكوين، وحتى 13 مايو، كان هذا المركز يخسر حوالي 10%، أي حوالي 960,000 دولار. على مدار الشهر الماضي، كانت العائدات الإجمالية لهذه الخزينة -8%. ومع ذلك، لا يزال قد جذب ودائع بقيمة 10 ملايين دولار، منها 9.2 مليون دولار تأتي من نفسه.

بشكل عام، حقق هذا المتداول في Hyperliquid أرباحًا بلغت 45 مليون دولار أمريكي. تركز استراتيجيته التجارية بشكل رئيسي على المراكز الطويلة، لالتقاط فرص ارتفاع السوق. على سبيل المثال، فتح مركزًا طويلًا برافعة 40 مرة عندما كان سعر البيتكوين 94,000 دولار أمريكي، وعندما تجاوز السعر 100,000 دولار أمريكي، بلغ الربح العائم 5.4 مليون دولار أمريكي. على الرغم من أن معدل فوزه في التداول ليس مرتفعًا (حوالي 47%)، إلا أنه لا يزال قادرًا على تحقيق أرباح ضخمة من خلال المراكز الكبيرة والرافعة المالية العالية.

يُعرف هذا المتداول في المجتمع باسم "المتداول الأسطوري"، لكن نجاحه يأتي أيضًا مع جدل. يتهمه البعض باستغلال ثقة المجتمع لتحقيق الأرباح، مثل الترويج لعملات Meme لرفع الأسعار ثم البيع، مثل حادثة رفع سعر عملة مشهورة في عام 2024. ومع ذلك، ينفي هو ذلك. حاليًا، لا يمكن تأكيد هذه الجدل والردود.

بشكل عام، فإن نجاح هذا المتداول يعود إلى المراكز الكبيرة، حيث يفتح كل صفقة بملايين الدولارات أو حتى أكثر من ذلك. بالإضافة إلى ذلك، فإن رؤيته الثاقبة للتغيرات في السوق ساهمت في تحقيق عوائد مرتفعة. كما أن وجود هامش كبير جعل من سعر التصفية الخاص به يصل إلى عتبة عالية. هذه الاستراتيجية تساعد في زيادة معدل الفوز، ولكن في حال كان هناك خطأ في تقدير الاتجاه، فإن ذلك يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة.

ظهور اللاعب الكبير الغامض: تجريب العملات الرئيسية تحت الرافعة المالية المنخفضة والتذبذب

في الآونة الأخيرة، بدأ مستثمر كبير آخر في النشاط على منصة Hyperliquid، حيث جذب الانتباه في البداية بسبب استثماره أكثر من 8 ملايين دولار في شراء الإيثريوم. بعد ذلك، حقق هذا العنوان أرباحًا تتجاوز 8.16 مليون دولار خلال أسبوع من خلال شراء XRP و SOL.

من حيث أسلوب التشغيل، يتمتع هذا المستثمر بنفس قوة رأس المال، حيث بلغت أموال الافتتاح الأولية 36 مليون دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، لم يعتمد على عمليات قصيرة الأجل العدوانية، بل اختار استخدام رافعة مالية منخفضة وتمديد فترة الاحتفاظ لتحقيق الأرباح.

في اختيار أنواع التداول، حتى الآن، لم يتداول سوى ثلاثة رموز رئيسية وهي ETH وXRP وSOL. حقق ETH ربحاً، بينما تكبد XRP وSOL خسائر. من حيث استراتيجية التداول، يبدو أن هذا المستثمر يفتقر إلى الحسم، حيث بدأ فقط بفتح صفقة على ETH، ثم اختار الشراء على XRP وSOL في أعلى نقطة خلال الارتفاع الكبير في السوق. ونتيجة لذلك، مع تصحيح السوق، قد تكون هناك تقلبات نفسية، مما أدى في النهاية إلى إغلاق جميع الأوامر. على الرغم من أن النتيجة النهائية كانت ربحية، إلا أن أسلوب التشغيل والتفكير لا يستحقان التقليد.

المتداولون المتشددون: هل سيتمكن المستثمرون الذين يراهنون بمبالغ كبيرة على الهبوط من الضحك في النهاية؟

بالمقارنة مع المتداولين الذين تم تقديمهم سابقًا، يمكن اعتبار مستثمر واحد حاليًا كدرس مضاد مؤقت. وفقًا للبيانات حتى 13 مايو، فإن هذا العنوان يعاني من خسارة غير محققة قدرها 3.12 مليون دولار من خلال بيع BTC و ETH و SOL على المكشوف.

ابتداءً من 10 مايو، قام هذا المستثمر بضخ 50.5 مليون دولار في Hyperliquid لإجراء عمليات البيع على المكشوف. بلغ إجمالي قيمة المراكز أكثر من 230 مليون دولار، منها أكثر من 110 مليون دولار في البيتكوين. يبدو أن هذا المستثمر متشائم بشكل ثابت تجاه السوق، حيث تم استثمار كل مبلغ 50.5 مليون دولار في المراكز، ولم يتم إغلاق المراكز لعدة أيام.

ومع ذلك، نظرًا لوجود هامش كافٍ، فإن سعر تصفية هذا العنوان من الصعب الوصول إليه (سعر تصفية BTC هو 142,000 دولار، وسعر تصفية ETH هو 4,254 دولار، وسعر تصفية SOL هو 294 دولار). من حيث الربح والخسارة العامة للمراكز، فإن الخسارة الحالية تبلغ حوالي 6% فقط.

بالطبع، لا يمكننا الحكم على ما إذا كانت وجهة نظر هذا المستثمر صحيحة في النهاية. يمكننا فقط متابعة الأمر، لنرى ما إذا كان هذا المتداول الغامض هو نبي يستطيع التنبؤ بالسوق مسبقًا، أم أنه يخوض مغامرة فقط بناءً على قوته المالية.

من خلال النظر إلى هؤلاء الأفراد النشطين في منصة Hyperliquid، نجد أن استراتيجياتهم التجارية تتميز كل منها بخصائص فريدة، ولا توجد طرق مثالية تناسب الجميع. ومع ذلك، بشكل عام، يميلون إلى اختيار رموز ذات سيولة عالية مثل BTC و ETH و SOL و XRP كأهداف للتداول. في جانب أسلوب التداول، لكل شخص عاداته الخاصة، حيث يفضل البعض استخدام الرافعة المالية العالية، بينما يعتاد الآخرون على توقع السوق مسبقًا. لكن من الواضح أن مراكز هؤلاء الأفراد واستثماراتهم تحمل مخاطر عالية، وهو ما لا ينطبق على المستثمرين العاديين، كما أنه يصعب تكراره. بعد كل شيء، في سوق العملات المشفرة المليء بالمخاطر، لا يمكن تحقيق النجاح إلا من خلال التعلم المستمر وتشكيل نظام تداول خاص، مما يساعد على التقدم بثبات وسط التقلبات.