ستصدر بيانات CPI الأمريكية قريباً، وقد يغادر باول: إلى أين تتجه بيتكوين وسوق العملات الرقمية؟

أولاً، أداء الدولار قوي، يقترب من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع

وفقًا لتقارير رويترز، حافظ الدولار على قوته مقابل العملات الرئيسية خلال جلسة التداول في آسيا يوم الثلاثاء، حيث سجل مؤشر الدولار (DXY) 98.104، بالقرب من أعلى مستوى له في الليل 98.136، وهو أعلى مستوى منذ 25 يونيو. الدولار مقابل الين الياباني عند 147.75، بانخفاض طفيف عن أعلى مستوى له يوم الاثنين 147.78.

تشمل العوامل التي تدعم الدولار:

• ارتفعت عوائد السندات الحكومية الأمريكية
• ارتفاع توقعات السوق لاستمرارية التضخم
• عدم اليقين بشأن سياسة الفائدة العالية للاحتياطي الفيدرالي

ثانياً، بيانات التضخم الأمريكية تصبح نقطة اهتمام رئيسية

ستصدر بيانات التضخم الأمريكية لشهر يونيو قريباً، ويولي السوق اهتماماً وثيقاً لتأثيرها على السياسة النقدية. أظهر استطلاع لرويترز:

• من المتوقع أن يكون معدل النمو السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين العام 2.7%، أعلى من القيمة السابقة 2.4%
• توقعات CPI الأساسية 3.0%، أعلى من القيمة السابقة 2.8%

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول سابقًا إن التضخم في الصيف سيشهد زيادة بسبب تأثير الرسوم الجمركية، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على مستوى أسعار الفائدة الحالي.

تشير وجهات النظر في السوق إلى أنه إذا كانت التضخم أقل من المتوقع، فسوف يعزز ذلك توقعات خفض أسعار الفائدة. السعر الحالي هو 4.25%-4.50%، وتظهر عقود الفيدرالية في السوق توقعات بخفض بمقدار 50 نقطة أساس في عام 2025، وقد يكون الخفض الأول في سبتمبر.

ثالثًا، ترامب يزيد من حدة انتقاداته لباول

هاجم الرئيس الأمريكي ترامب مرة أخرى يوم الاثنين رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، قائلاً إن سعر الفائدة الحالي يجب أن ينخفض إلى 1% أو أقل، وليس أكثر من 4%. قد تشير استيائه من "تشديد السياسة النقدية" للاحتياطي الفيدرالي إلى تغييرات مستقبلية في القيادة السياسية.

تخمينات السوق: إذا فاز ترامب في الانتخابات الرئاسية، قد يغادر باول منصبه مبكرًا، مما يؤثر على نبرة سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

أ. توقعات تباطؤ الناتج المحلي الإجمالي للصين تضغط على الدولار الأسترالي

انخفض الدولار الأسترالي من أعلى مستوى له في ثمانية أشهر الأسبوع الماضي، حيث سجل حالياً 0.6542 دولار. يعتمد الاقتصاد الأسترالي بشكل كبير على الصين، وتعتبر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للصين في الربع الثاني متغيراً رئيسياً.

تقديرات بيانات رويترز تشير إلى:

• معدل النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني هو 5.1%، أقل من 5.4% في الربع الأول.
• الأسباب تشمل استمرار ضعف سوق العقارات والتوترات التجارية

إذا كانت البيانات أقل من المتوقع، فسوف يؤدي ذلك إلى تفاقم انخفاض قيمة الدولار الأسترالي، كما سيشكل ضغطًا على الميل العالمي للمخاطرة.

خمسة، تراجع بيتكوين إلى ما دون 120,000 دولار، وتركز السوق على اختراق تشريعي

بعد أن سجلت بيتكوين (BTC) ارتفاعاً تاريخياً يوم الاثنين بلغ 123,153.22 دولار، فإنها حالياً تسجل 119,018.8 دولار، مع تراجع طفيف.

العوامل الداعمة وراء ذلك تشمل:

• السوق يتوقع إيجابياً تمرير تشريعات العملات المشفرة في الولايات المتحدة
• تحسين معنويات الأصول ذات المخاطر
• قوة الدولار لم تؤثر على شعبية BTC

إذا تم إصدار التشريعات ذات الصلة هذا الأسبوع (مثل وضوح الضرائب، تنظيم العملات المستقرة، الموافقة على صناديق المؤشرات ETF، إلخ)، فقد يرتفع سعر البيتكوين مجددًا إلى مستويات قياسية.

الخاتمة: الترابط العميق بين الاقتصاد العالمي وسوق التشفير، يجب على المستثمرين متابعة إشارات السياسات عن كثب

في الوقت الحالي، تشكل خمسة متغيرات: الدولار، الاحتياطي الفيدرالي، التضخم، الاقتصاد الصيني، والتشريع المتعلق بالعملات المشفرة، البيئة المالية للنصف الثاني من عام 2025. بالنسبة لمستثمري البيتكوين والعملات البديلة، وخاصة المستثمرين الروس الذين يركزون على الاتجاهات العالمية، سيساعد تتبع هذه المؤشرات الرئيسية في التخطيط المسبق وفهم الاتجاهات.