دخلت بيئة Arbitrum مرحلة جديدة، وتظهر اتجاهات تسريع اعتماد المؤسسات

في السنوات الأخيرة، لم تقتصر Arbitrum على توسيع نطاقها فحسب، بل دخلت أيضًا مرحلة فريدة من استكشاف النظام الإيكولوجي، حيث تشارك في لعبة فريدة. تعيد هذه التطورات تعريف حدود اعتماد تقنية التشفير: من المرحلة الأصلية لـ DeFi، إلى دخول المؤسسات تدريجياً، وصولاً إلى ظهور ملامح النظام المالي.

دخل Arbitrum مرحلة نضوج النظام البيئي، وشكلت في مجال DeFi تخطيط سوق فرعي ناضج شامل. حتى الآن، حقق عدة معالم رئيسية:

• DEX الفوري: يحتل المرتبة الأولى من حيث إجمالي حجم التداول في L2، حيث بلغ 534.2 مليار دولار
• العقود الدائمة: بلغت إجمالي حجم التداول 802 مليار دولار، مسجلة أعلى مستوى تاريخي لها
• خدمات الإقراض: عمق السيولة يتجاوز 1.2 مليار دولار، من خلال الائتمان لتعزيز حجم الإنتاجية
• RWA-Fi: وصلت إلى ذروتها التاريخية البالغة 2.625 مليار دولار، تغطي 20 أصلًا.

تظهر النمو المستدام الذاتي لـ Arbitrum في ثلاثة جوانب: النمو القوي للمستخدمين، والسيولة العميقة، واستمرار نشاط خطوط الأعمال.

في الربع الثالث من عام 2021، في المرحلة الأولية من صانع السوق الآلي الافتراضي (vAMM)، قامت Arbitrum ببناء الهيكل الأساسي لتبادل العقود الدائمة. اليوم، دخل نمو المستخدمين مرحلة ناضجة ومستقرة، حيث تم تأكيد ارتفاع معدل الاحتفاظ بالمستخدمين بوضوح في اتجاه حجم التداول اليومي:

• منذ الربع الثالث من عام 2023، حقق حجم التداول اليومي زيادة تقارب 3 مرات (من 1 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار)
• بلغ حجم التداول التراكمي 8025 مليار دولار

بعد ذلك، حقق نظام DEX الدائم تطوراً متنوعاً، حيث برز اللاعبون المحترفون باستمرار، مثل مشتقات أسعار الفائدة للعملات المشفرة الأصلية، والتداول بالرافعة المالية العالية للغاية، وتغطية تخصيص الأصول المتعددة. يظهر النظام الإيكولوجي توازناً بين التمسك العالي للمستخدمين وابتكار المنتجات، مما يثبت طبيعته المستدامة من خلال الاكتفاء الذاتي والتطور الديناميكي.

بحلول الربع الثالث من عام 2024، ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لقطاع RWA-Fi التابع لـ Arbitrum إلى 262.7 مليون دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي. دعم مجموعة متنوعة ومتزايدة من المشاركين العالميين في الصناديق يعزز مكانة Arbitrum في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) الخاص بالتوكنات على مستوى المؤسسات. من الجدير بالذكر أن $EUTBL المصدرة من Spiko Finance تتصدر سوق توكنات السندات الحكومية في الاتحاد الأوروبي، حيث تمتلك حوالي 32% من حصة السوق، متجاوزةً العديد من المنافسين. وهذا يشير إلى أن اعتماد المؤسسات لم يعد في مرحلة النظرية.

تستحق التنوع المتزايد في النظام الإيكولوجي الفرعي لـ Arbitrum الاهتمام، والذي يمتد عبر تكامل الأصول الحقيقية والابتكارات الأصلية في التمويل اللامركزي. إن هذا الاندماج يخلق مشهداً غنياً يلبي مجموعة متنوعة من الاحتياجات، بما في ذلك المُخصصات المؤسسية التي تسعى إلى أصول متوافقة مع القوانين، والمستخدمين الأصليين في التشفير الذين يتطلعون إلى الرفع المالي غير المصرح به، والمنتجات الهيكلية، أو استراتيجيات العائدات طويلة الذيل.

أصبح Orbit وStylus من Arbitrum المحركين الرئيسيين للنمو عبر مجالات متعددة، حيث يوفران القدرة على بناء سلاسل مخصصة للسيناريوهات الرأسية عبر الصناعات. حاليًا، ترتفع نسبة اعتماد هذا الإطار التكنولوجي بسرعة:

• 83 شريك رسمي في النظام البيئي
• 41 شبكة رئيسية تم إطلاقها (زيادة بنسبة 32% منذ أبريل 2024)
• 21 شبكة اختبار + 21 قيد التطوير
• القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لنظام Arbitrum البيئي (باستثناء ArbitrumOne) تتجاوز 3.2 مليون دولار أمريكي

تكتسب Arbitrum المزيد والمزيد من اهتمام المؤسسات الكبرى، وهذا الاهتمام مدعوم بمتطلبات التطبيق الفعلي والتحقق المزدوج على مستوى البنية التحتية. تقوم العديد من الصناديق المعروفة عالميًا ببناء سيولة RWA-Fi، بينما تعمل العديد من مشاريع البنية التحتية على ربط رأس المال من العالم الحقيقي بالسلسلة. بدأت الشبكة النهائية للإصدار التقليدي للتمويل في البروز، بما في ذلك طبقة التسوية على مستوى المؤسسات والسلسلة المتوافقة مع النظام المصرفي.

تشير الزيادة في ظاهرة MEV إلى أن النظام البيئي يتجه نحو المرحلة التالية من التطور الناضج. آلية مزادات Timeboost الخاصة بـ Arbitrum قدمت نموذج تنافسي فعال وعادل، يعكس تمامًا نموذج فصل المقترح-الباني (PBS) للشبكة الرئيسية. منذ إطلاقها، كانت نسبة الاستخدام مرتفعة للغاية، مما جلب إيرادات كبيرة لـ DAO.

من المثير للاهتمام أن ممر Timeboost السريع يمثل حاليًا حوالي 5% من إجمالي عدد المعاملات على Arbitrum وقد حافظ على اتجاه تصاعدي مستقر منذ إطلاقه. وما يستحق الملاحظة أكثر هو بصمة حجم المعاملات: حيث أن حوالي 175 مليون دولار من حجم المعاملات اليومية تأتي من套利 MEV، مما يمثل 21.8% من متوسط حجم المعاملات اليومي في Arbitrum خلال الشهر الماضي. وهذا يدل على أن MEV قد أصبح المحرك الرئيسي الذي يدفع حجم المعاملات الجوهري.

في تطبيق InfoFi ، تحظى Arbitrum كإيكولوجيا أساسية باهتمام كبير. مؤخرًا ، يعد تصنيف Yapper المدمج مع Kaito تجسيدًا بارزًا لذلك. تتشكل أشكال جديدة من الابتكار في InfoFi من الطبقة الثانية ، مثل Yapyo التي تحدد نفسها كمركز إجماع لامركزي ، حيث تدمج التعاون الاجتماعي وتصميم الحوافز.

بشكل عام، تجاوزت Arbitrum النقطة الحرجة، ودخلت مرحلة جديدة من الانتقال من DeFi إلى تطبيقات سلسلة الكتل الأكثر اتساعًا. عمق نضوجها وديناميكيات تطورها واضحة للعيان، مما يثبت أن Arbitrum تسير في طريق تطوير فريدة.