استكشاف جديد للتمويل اللامركزي عبر السلاسل في نظام Polkadot البيئي: كيف يعزز Gigadot كفاءة الأصول؟

في نظام Polkadot البيئي، كانت السيولة عبر السلاسل وكفاءة الأصول دائمًا من التحديات الأساسية التي تواجه تطبيقات التمويل اللامركزي. باعتبارها بروتوكولًا عبر السلاسل يركز على تحرير السيولة، يكرس Bifrost جهوده لتوفير طرق أكثر مرونة لاستخدام أصول الإيداع للمستخدمين. بينما قامت Hydration ببناء بنية تحتية كاملة للتمويل اللامركزي تغطي وحدات مثل التبادل، والإقراض، والعملات المستقرة، استنادًا إلى Polkadot SDK، وتم دمجها بشكل موحد في هيكل Appchain القابل للتوسع.

في الآونة الأخيرة، أطلق المشروعان معًا منتج DeFi مبتكر Gigadot، من خلال آلية التشغيل بنقرة واحدة والعوائد المتعددة، مما جلب للمستخدمين DOT وسيلة أكثر كفاءة لاستخدام الأموال، بينما بدأ أيضًا استكشافًا جديدًا عبر السلاسل في Polkadot. بعد إطلاق المنتج، كانت ردود الفعل في السوق حماسية، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 35 مليون دولار، لتصبح واحدة من المشاريع التجريبية التي تحظى بقدر كبير من الاهتمام داخل النظام البيئي.

في الحدث عبر الإنترنت في 22 مايو، قدم المسؤولون المعنيون تحليلاً عميقًا لمنطق منتجات Gigadot، والتنفيذ الفني، والمعنى الإيكولوجي، مما أتاح لنا فهمًا شاملاً لهذا المنتج المركب الجديد في التمويل اللامركزي على Polkadot.

##理念 ومفهوم غيغادوت

المفهوم الرئيسي لـ Gigadot هو "نشر واحد، عوائد متعددة". تقليديًا، كان يتعين على المستخدمين استثمار DOT بشكل منفصل في الرهن العقاري أو الإقراض أو برك السيولة، مما يجعل العملية معقدة ومعدل استخدام الأصول منخفضًا. ظهور Gigadot قد فتح هذه المسارات المعقدة، مما يسمح للمستخدمين بإجراء عمليات بسيطة والحصول على مصادر متعددة للعوائد.

في نظام Polkadot البيئي، تُعتبر DOT هي الأصول الرئيسية المخصصة للتخزين. في الماضي، بمجرد تخزين DOT، لم يكن بالإمكان استخدام هذه الأصول لأغراض أخرى. قامت Bifrost بإطلاق vDOT لحل هذه المشكلة، وأنشأت سلسلة تطبيقات مخصصة لتوفير دعم السيولة. حاولت Hydration تشجيع المستخدمين على توفير السيولة لـ DOT/vDOT من خلال آلية تحفيزية، لكن التكاليف المرتفعة للتحفيز قيّدت النتائج. ومن أجل ذلك، صمموا آلية جديدة مشابهة لبرك العملات المستقرة، ولكن لا تتطلب تثبيتًا ثابتًا 1:1، بل تسمح بتبادل DOT و vDOT بسعر الصرف الفعلي بحرية، مما يعزز السيولة، ويجعل vDOT يمكن استخدامها كأصل ضمان للإقراض.

قامت Gigadot على هذا الأساس بفتح قنوات جديدة بين برك السيولة ووحدة الإقراض. يقوم المستخدمون بتخزين DOT كـ vDOT، مع تكوين LP مع aDOT، ثم يستخدمون LP كضمان لاقتراض الأموال، مما يحقق استخداماً دائرياً ويحقق عوائد مزدوجة من التخزين والإقراض.

كيف تحل Gigadot مشكلة السيولة عبر السلاسل؟

أحد أهداف تصميم Gigadot هو دمج وتوسيع مسار العائدات. عند النظر إلى المراحل المبكرة من نظام Polkadot البيئي، طورت العديد من الفرق LST بشكل منفصل، وأنشأت خزانات السيولة، ووزعت الحوافز، مما أدى إلى تشكيل مجموعة من خطوط المنتجات المتقطعة.

تأمل Hydration في تجنب إعادة اختراع العجلة، من خلال دمج vDOT الناضج من Bifrost مباشرة، مستفيدة من الاتصالات عبر السلاسل XCM وآلية الأمان المشتركة ل Polkadot، مما يوفر تكاليف التطوير والحوافز، ويظهر مزايا التعاون القائم على نمط Polkadot.

حالياً، إذا أراد المستخدم استخدام vDOT على Hydration، يجب عليه أولاً أن يقوم بتخزين DOT على Bifrost للحصول على vDOT، ثم ينقلها عبر XCM إلى Hydration، وتبدو العملية معقدة بعض الشيء. في المستقبل، سيقوم Hydration بدعم "تخزين بنقرة واحدة"، حيث يمكن للمستخدمين إتمام العملية مباشرة على منصتهم، ويتواصل النظام تلقائياً عبر XCM مع Bifrost ويعيد vDOT، مما يعزز تجربة المستخدم بشكل كبير.

سعر vDOT على السلسلة لا يعتمد على الحراس التقليديين، بل يتم مزامنته بشكل فوري مع بيانات Bifrost عبر XCM، مما يجعله أكثر أمانًا ومقاومًا للتلاعب. الزيادة الأخيرة في حجم رسائل XCM بين Hydration و Bifrost تشير أيضًا إلى أن هذه الآلية عبر السلاسل تعمل بشكل مستقر.

الهيكل الفني وضمانات الأمان

Gigadot هو منتج معقد للغاية، يحتوي على عدة مستويات وظيفية، وقد تم انتقاد واجهة المستخدم المبكرة بسبب طول العملية وكثرة الخطوات. الآن تم تبسيطها بحيث يحتاج المستخدم فقط إلى حيازة DOT أو USDT، ليتمكن من "الحصول على Gigadot بنقرة واحدة".

يتكون Gigadot من فئتين من الأصول: الفئة الأولى هي مشتقات DOT من سلاسل أخرى (مثل vDOT) ، والفئة الثانية هي الأصول المشتقة من DOT على شكل ERC-20 في سوق الإقراض الخاص بـ Hydration. تضاف هذه الأصول معًا إلى صندوق الاستقرار كضمان للمشاركة في سوق الإقراض.

Gigadot هو رمز ERC-20 قائم على آلية Rebase، ستتغير قيمته تلقائيًا مع عائدات الأصول الأساسية. عادةً ما تحتاج الأصول عبر السلاسل إلى التغليف (wrapping)، لكن Gigadot من خلال تصميم زر واحد قد أخفى هذه العملية المعقدة. مع تقدم Polkadot Asset Hub، ستعمل Hydration في المستقبل على تحسين الدعم عبر السلاسل بشكل أكبر، مع الحفاظ على تجربة مستخدم بسيطة.

من حيث الأمان، تستفيد Gigadot من آلية الأمان المشتركة لسلسلة Polkadot الرئيسية، مما يلغي القلق بشأن أمان الأصول الأساسية.

كيف يمكن تحقيق أقصى استفادة من عوائد Gigadot؟

Gigadot حققت تجمعًا لمصادر متعددة للإيرادات، حاليًا تشمل:

• فوائد القرض: يتم استثمار aDOT في سوق الاقتراض للحصول على الفوائد؛
• عائدات الرهن: vDOT تستمر في تحقيق عائدات الرهن؛
• رسوم التداول: aDOT و vDOT تضاف إلى حوض الاستقرار مما يجلب إيرادات الرسوم؛
• رموز الحوافز: يمكن للمستخدمين الذين يمتلكون Gigadot الحصول على ثلاثة أنواع من الحوافز - Gigadot، ورمز HDX الأصلي لـ Hydration، ورمز BNC الأصلي لـ Bifrost؛
• زيادة قيمة الأصول: زيادة قيمة الأصول الأساسية وإيرادات الرسوم تدفع سعر Gigadot للارتفاع.

يمكن للمستخدمين أيضًا زيادة العوائد من خلال استراتيجية "Looping": استخدام Gigadot كضمان، اقتراض DOT، ثم تحويلها إلى المزيد من Gigadot، وإجراء العملية عدة مرات، مما يؤدي إلى تراكم العوائد. طالما أن معدل عائد Gigadot أعلى من معدل الفائدة المقترضة، يمكن الاستمرار في زيادة العوائد بهذه الطريقة.

نظرًا لأن الأصول الأربعة vDOT و aDOT و Gigadot و DOT مرتبطة ارتباطًا وثيقًا من حيث السعر، فإنها تتحرك بشكل متزامن أثناء تقلبات السوق، لذا فإن خطر التصفية يكون منخفضًا نسبيًا.

بالإضافة إلى ذلك، أنشأت Bifrost لوحة مراقبة أصول شفافة، حيث يمكن للمستخدمين الاطلاع على معدل احتياطي vDOT، حالة التخزين، وغيرها من المعلومات في أي وقت، لضمان أن كل أصل لديه دعم احتياطي على السلسلة بنسبة 100%.

تأثير تطور آلية Polkadot على Gigadot

تتمتع Hydration وBifrost بفريق تطوير نشط للغاية وراءها. سيراقب الفريق كل ترقية لـ SDK عن كثب ويقيم تأثيرها على النظام القائم. على الرغم من أن بعض الترقيات قد تؤدي إلى تغييرات كبيرة، إلا أنه لا توجد تحديثات حالية تشكل تأثيراً مدمراً على Gigadot، حيث يتمتع الهيكل العام بمرونة جيدة.

حالياً، لا يزال النظام البيئي للتمويل اللامركزي في بولكادوت في مراحله المبكرة، حيث يكتفي معظم المستخدمين بتمرير DOT للحصول على عوائد أساسية، ولكن في العام الماضي، بدأ عدد متزايد من الناس بالمشاركة في LP ومنتجات التمويل اللامركزي، وGigadot هو مثال نموذجي على ذلك، حيث يقدم استخدامات جديدة لـ DOT، مما يوفر طرقاً أكثر تنوعاً للمشاركة في النظام البيئي.

حالياً، تعمل Bifrost بالتعاون مع Parity على نقل نظام الإيداع من Relay Chain إلى Asset Hub. بالإضافة إلى ذلك، يقوم Polkadot مؤخراً بدفع بعض الترقيات الكبرى، مثل الدعم غير المتزامن (async backing)، وتقليل زمن الكتلة إلى 6 ثوانٍ، وتعديلات في آلية الإيداع.

على الرغم من التحديثات التقنية المتكررة، إلا أن آلية الرهان الخاصة بـ Bifrost تظل مستقرة، وتتكيف بنشاط مع الأنظمة الجديدة، وبالتالي نحتفظ بالثقة في التطورات المستقبلية لـ Gigadot.

مستقبل Gigadot والتخطيط للمنتجات

تعاون Hydration و Bifrost وثيق للغاية، وسيتم إطلاق المزيد من منتجات سلسلة GIGA في المستقبل. ما هو مخطط له حاليًا هو إدخال vBNC من Bifrost إلى حوض استقرار Hydration، واستخدام آلية مشابهة لـ Gigadot لتعزيز سيولته.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تُعتبر Gigadot واحدة من الأصول الضمانية الهامة لعملة Hollar المستقرة. هناك العديد من طرق التنفيذ لذلك، وليس فقط مقيدة بالضمانات الدائرية (looping)، يمكن للمستخدمين أيضًا استخدامها لاقتراض أصول أخرى.

Hollar هو عملة مستقرة مضمونة بشكل مفرط مع معدل فائدة سنوي ثابت، مقارنة بأصول مثل USDT/USDC ذات المعدل العائم، مما يجعلها أكثر ملاءمة لتقدير تكلفة المستخدمين. من المتوقع أن تعزز هذه الآلية ظهور المزيد من الحالات الجديدة للاستخدام، مثل استخدام Hollar كرسوم تداول أو كأصل للتسوية المستقرة، حيث يعتمد التنفيذ الفعلي على تصميم نظام كل سلسلة.

ما هي آليات التمويل المتاحة للمطورين؟

Hydration نفسها مبنية على Substrate ، لكنها تتكامل أيضًا مع بيئة EVM. ومع ذلك، يتطلب نشر العقود الذكية على السلسلة مراجعة من خلال آلية القائمة البيضاء، وذلك لحماية الموارد على السلسلة من سوء الاستخدام.

فيما يتعلق بالتمويل، تستخدم خزينة Hydration أيضًا آلية OpenGov، وهذا يتماشى مع مشاريع مثل Bifrost. يُنصح المطورون ببدء مناقشة على Discord أو المنتدى قبل بدء التطوير الرسمي، لمعرفة ما إذا كان حاملو HDX مهتمين بهذه الفكرة، لتجنب قضاء وقت طويل ثم اكتشاف أن المجتمع غير راغب في الدعم.

بالمجمل، إذا كان لديك أفكار، يمكنك الانطلاق من هنا، حيث توجد مسارات واضحة للمكافآت والدعم داخل النظام البيئي.

الخاتمة

Gigadot ليست مجرد محاولة لتكامل الوظائف، بل هي استكشاف عميق وإنتاجي لإمكانات التعاون عبر السلاسل في Polkadot. من خلال الجمع بنقرة واحدة، والتكامل عبر السلاسل، والعوائد المتعددة، فإنها تجلب حقًا قابلية التجميع للتمويل اللامركزي إلى Polkadot.

في المستقبل، ستظهر Polkadot قيمتها الفريدة من حيث التعديل والتركيب، مما سيستمر في ضخ طاقة جديدة في تطوير التمويل اللامركزي عبر السلاسل، ودفع النظام البيئي بأسره نحو مستقبل مالي أكثر انفتاحًا وكفاءة.