من عبقري الرياضيات إلى تاجر الأصول الرقمية: القصة الأسطورية كيفن زو

كيفن زو هو تاجر ومحلل معروف في مجال الأصول الرقمية، واشتهر برؤيته الفريدة للسوق. منذ دخوله سوق البيتكوين في عام 2011، نمت حساباته الشخصية بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 100%. صندوق التحوط الذي أسسه، غالوايس كابيتال، نما بمعدل نمو مركب يبلغ 35% في خمس سنوات، حيث بلغ حجم الأصول 250 مليون دولار. لم يتعرض هذا الصندوق الذي يدير استراتيجيات محايدة للسوق لأي خسائر سوى خلال أربعة أشهر فقط، ولم يتجاوز أي شهر من الانسحاب -1% (باستثناء حادثة FTX).

الخبرة المبكرة

هاجر كيفن زو إلى أمريكا مع والديه من شنغهاي عندما كان في الثالثة من عمره. كانت الظروف الأسرية صعبة، وكان والديه يواجهان صعوبات مالية أثناء دراستهم في هاواي. منذ صغره، تم تعليمه أن يقدر كل قرش، وغالبًا ما كان يقضي الوقت وحده في المنزل، ويطبخ لنفسه.

كان كيفن موهوبًا جدًا في الرياضيات، حيث حضر دورة التفاضل والتكامل في كلية المجتمع في سن الحادية عشرة. وقد شارك في اختبار بحث عن المواهب، حيث احتل المرتبة الأولى في ولاية هاواي. ومع ذلك، فقد انغمس لاحقًا في ألعاب الفيديو، مما أدى إلى عدم تطوير مهاراته في الرياضيات بشكل أكبر.

في فترة المدرسة الثانوية، كان كيفن يحب بيع بطاقات الألعاب في ساحة المدرسة، وقد تكون هذه علامة مبكرة على أنه أصبح تاجرًا. كان يحب جميع أنواع الألعاب، وخاصة التجارة في السوق داخل اللعبة.

تخصص كيفن في الرياضيات والاقتصاد في الكلية ، وتخرج في عام 2009. ذهب للحصول على درجة الماجستير في الاقتصاد قبل أن ينتقل إلى وول ستريت كمحلل كمي في المكتب الخلفي لوكالة تصنيف.

أدخل مساحة العملة المشفرة

كيفن بدأ في التعامل مع الأصول الرقمية في عام 2011، وفي عام 2013 قرر أن يكرس نفسه بالكامل لهذا المجال. انضم إلى بورصة باتركوين التي تم احتضانها من قبل YC، محاولًا تحقيق الربح من خلال أعمال السوق، لكنه فشل في النهاية بسبب حجم السوق المحدود في ذلك الوقت.

بدأ كيفن الاستثمار عندما كان سعر البيتكوين حوالي 11 دولارًا، واحتفظ به لفترة طويلة. في ذلك الوقت، كان الحصول على السيولة صعبًا للغاية، وكان القطاع مليئًا بالشخصيات المشبوهة والعمليات غير الناضجة.

بعد إغلاق Buttercoin، انضم Kevin إلى Kraken وأسس مكتب تداول خارج البورصة (OTC). في ذلك الوقت، كانت Kraken تحتل المرتبة الخامسة إلى السابعة في السوق، وكانت تهيمن بشكل رئيسي على السوق الأوروبية. في ربيع عام 2016، أطلقت Kraken Ethereum، مما وفر للشركة قاعدة إيرادات كافية. ثم، مع بدء سوق الثور في أوائل عام 2017، شهدت أعمال الشركة نموًا ملحوظًا.

إنشاء جالوا كابيتال

في عام 2017، غادر كيفن كراكن وأسّس صندوق التحوط Galois Capital الذي يعتمد على استراتيجيات محايدة في السوق، وجمع بنجاح حوالي 5.5 مليون دولار. في البداية، كان الصندوق يحقق الأرباح بشكل رئيسي من خلال OTC، ثم توسع ليشمل تداول الفارق ومجال DeFi.

في طفرة تعدين الرموز المميزة YFI ، أصبحت Galois Capital واحدة من أكبر المزارعين في Yearn Finance ، باستخدام الاسم المستعار "yfi_whale" للمشاركة في التعدين ، وهو ما يمثل أقل من ربع إجمالي العرض.

خلال خمس سنوات من التشغيل، عانت Galois Capital من خسائر لمدة أربعة أشهر فقط، وكانت أكبر خسارة 1%. ومع ذلك، مع تزايد حدة المنافسة في السوق، بدأت عوائد ألفا في التراجع تدريجياً. يعتقد كيفن أن المفتاح للنجاح هو الحفاظ على تفكير معكوس تجاه السوق، واكتشاف الفرص التي يكون فيها على حق بينما يكون الآخرون على خطأ.

نظرة ثاقبة على أحداث السوق الرئيسية

في حالة انتقال Ethereum من PoW إلى PoS ، قام كيفن بتحليلها من منظور المعاملات ، مما تسبب في بعض سوء الفهم. توقع تغييرات في أساس العقود الآجلة وخصومات Lido ، وكانت بعض توقعاته دقيقة.

فيما يتعلق بانهيار Luna، أدرك Kevin مبكرًا أن هناك مشكلة. حققت Galois Capital 15 مليون دولار من خلال بيع Luna على المكشوف وتسريع تصفية منصة Anchor. يعتقد Kevin أنه إذا كان لديه المزيد من الشجاعة في ذلك الوقت، كان من الممكن أن يكسب 100 مليون دولار.

تغيرات السوق وآفاق المستقبل

يعتقد كيفن أن تداول الأصول الرقمية أصبح أكثر صعوبة في السنوات الأخيرة، حيث تظهر فترات قصيرة من الراحة فقط في السوق الهابطة. ويؤكد أن المفتاح هو "التفكير خطوة واحدة إلى الأمام"، والاستفادة من التأثيرات الثانوية أو الثلاثية، بدلاً من التركيز على التأثيرات الأولية التي يتنافس عليها الجميع.

بالنسبة لآفاق البيتكوين على المدى الطويل، يحتفظ كيفن بنظرة متفائلة. يعتقد أن فترة السوق الهابطة هي في الواقع وقت جيد للتفكير في القضايا الأساسية مثل "ما هي العملة؟" و"صراع PoW و PoS".

استبدل كيفن كل عملته الورقية تقريبا بعملة البيتكوين ، لكنه لا يزال لا يشعر أنها كافية. وهو يعتقد أنه في بيئة السوق الحالية ، من الأسهل بكثير أن "تكون الأول" بدلا من "أن تكون أذكى".

وفي النهاية، اقترح كيفن على الشباب أن يتحلوا بالثقة، مع الحفاظ على موقف من الشك. وأكد أن الثقة هي شرط أساسي، وأن "أطلق النار أولاً، ثم اسأل" هو المفتاح.