تحليل حالة وتوقعات تطوير بيتكوين التمويل اللامركزي

بيتكوين في مجال التمويل اللامركزي ( DeFi ) يشهد تحولًا كبيرًا. من أولى التحويلات من نظير إلى نظير، أصبح بيتكوين تدريجياً قوة مهمة في DeFi، وبدأ يتحدى الهيمنة الحالية للإيثريوم. من خلال تحليل البيانات على السلسلة، نجد أن BTCFi ( دمج بيتكوين مع DeFi ) ليس فقط تحولًا تقنيًا، بل قد يعيد تعريف مشهد DeFi بأكمله.

صعود BTCFi

عندما أطلق ساتوشي ناكاموتو بيتكوين في عام 2008، كان الهدف الأساسي من تصميمه هو أن يكون نظام نقدي إلكتروني نظير إلى نظير. على الرغم من أن هذا الهيكل يحمل دلالات ثورية، إلا أنه يوجد لديه قيود في التطبيقات المالية المعقدة.

محدوديات التصميم الأصلي لبيتكوين

1. نموذج UTXO: مناسب للتحويلات البسيطة، ولكنه يفتقر إلى المرونة لدعم العقود الذكية المعقدة.

2. لغة نصية محدودة: عدد أوامر التشغيل القابلة للتنفيذ محدود، مما يجعل من الصعب دعم تطبيقات التمويل اللامركزي المعقدة.

3. عدم وجود القدرة على إكمال تورينغ: من الصعب تحقيق عقود ذكية معقدة تعتمد على الحالة.

4. قيود حجم الكتلة وسرعة المعاملات: سرعة معالجة المعاملات أقل بكثير من سلاسل الكتل الأخرى التي تركز على التمويل اللامركزي.

هذه التصاميم رغم أنها تعزز الأمان ودرجة اللامركزية، إلا أنها تسببت في عوائق لتنفيذ وظائف التمويل اللامركزي مباشرة على بيتكوين.

المحاولات والتطور المبكر

1. عملات ملونة (2012-2013): من خلال "تلوين" البيتكوين لتمثيل الأصول في العالم الحقيقي.

2. الطرف المقابل ( 2014 ): تقديم القدرة على إنشاء وتداول الأصول المخصصة.

3. شبكة البرق (2015 حتى الآن ): بروتوكول من الطبقة الثانية، يعزز قابلية توسيع المعاملات.

4. عقد السجل المنفصل ( DLC ) ( حتى الآن ): تنفيذ عقود مالية معقدة.

5. شبكة Liquid ( منذ 2018: تدعم إصدار الأصول المشفرة والتداولات المعقدة.

6. ترقية Taproot )2021(: تعزيز قدرات العقود الذكية.

هذه التطورات وضعت أساسًا لتوسيع وظائف بيتكوين، مما مهد الطريق للحلول من الطبقة الثانية، والسلاسل الجانبية، والابتكارات في التمويل اللامركزي.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-91a0585dbf87dcef2e31e43ad04504d4.webp(

الابتكار الرئيسي: تحقيق العقود الذكية

1. Rootstock: أول جانب بيتكوين، يدعم العقود الذكية المتوافقة مع EVM.

2. Core: سلسلة بلوكتشين متوافقة مع EVM مرتبطة ارتباطًا وثيقًا ببيتكوين، نموذج الرهن المزدوج المبتكر.

3. ميرلين تشين: شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية المتكاملة بتقنية ZK-Rollup.

4. BEVM: أول شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية متمركزة تمامًا ومتوافقة مع EVM.

هذه البروتوكولات أطلقت العنان لتوكنات أصول البيتكوين والعقود الذكية وبيتكوين ذات العوائد وغيرها من الابتكارات، مما دفع BTCFi للتطور السريع. اعتبارًا من سبتمبر 2024، بلغ إجمالي القيمة المقفلة لحلول الطبقة الثانية للبيتكوين والجانبية )TVL( 10.7 مليار دولار.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-baefa0371aacecafe9b9813b986c81ad.webp(

بيتكوين التمويل اللامركزي 现状

المشاريع الرئيسية لـ BTCFi تشمل:

1. Pell Network: بروتوكول إعادة الرهن عبر السلاسل
2. Avalon Finance: منصة التمويل اللامركزي متعددة السلاسل
3. Colend Protocol: منصة الإقراض اللامركزية
4. MoneyOnChain: بروتوكول التمويل اللامركزي الشامل
5. Sovryn: منصة تداول لامركزية غنية بالميزات
6. بروتوكول سولف: منصة التمويل اللامركزي NFT

تُظهر هذه المشاريع تنوع بيتكوين في التمويل اللامركزي. تشغل منصة Core 25.2% من حصة المشاريع، وتتصدر النظام البيئي. أصبحت شبكة Pell بمبلغ 2.608 مليون دولار من إجمالي القيمة المقفلة (TVL) المشروع الرائد في التمويل اللامركزي.

![كيف تسير تقدم BTCFi الذي يتطلع إليه مجتمع بيتكوين؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21ce285fda1c02e84b94a87db4597b06.webp(

![بيتكوين المجتمع يفكر في BTCFi، ما هي تقدماته الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c498f00f1ee0369cdc602ab3cd1436d4.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3a69f41b2117762c6f1936fd6bc1ebb.webp(

![كيف تسير تقدم BTCFi الذي يشغل بال مجتمع بيتكوين؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de80cbcd9bfc768c1fa7af619fd2e032.webp(

! [كيف هو BTCFi الذي يفكر فيه مجتمع البيتكوين الآن؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b3c770c164567b675f40efa0bbb4517.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-82ede7f6fac1343d0e5341f57a7b18db.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee2a242066ef3d2543bd08b1641981ac.webp(

مقارنة مع التمويل اللامركزي لإيثريوم

بيتكوين من خلال wBTC وغيرها من الأصول المعبأة تتكامل مع التمويل اللامركزي لإيثريوم. حالياً، كمية BTC المقفلة في التمويل اللامركزي لإيثريوم )15.34万( تفوق بكثير التمويل اللامركزي للبيتكوين )0.897万(. لا يزال التمويل اللامركزي للبيتكوين في مرحلة البداية، ونطاق الخدمة محدود.

الفرص والتحديات المستقبلية

التحديات التقنية: القابلية للتوسع، والتشغيل البيني، وغيرها. التحديات التنظيمية: الامتثال لمكافحة غسل الأموال ومعرفة العميل.

فرصة:

1. تحسين حلول الطبقة الثانية
2. تقدم تقنيات حماية الخصوصية
3. تطوير منتجات تحقيق الأرباح، DEX وحمامات السيولة عبر السلاسل
4. زيادة الطلب على منتجات التمويل اللامركزي المؤسسية

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47fcfc6ec5ca3bff9d4e934e7aeb2b30.webp(

الخاتمة

من المتوقع أن يستمر نظام بيئة بيتكوين اللامركزية في التوسع بفضل التقدم التكنولوجي واهتمام المؤسسات. إن معالجة التحديات التنظيمية والتكنولوجية أمر بالغ الأهمية لنجاحه على المدى الطويل. في المستقبل، تمتلك بيتكوين إمكانات للتأثير العميق على نظام التمويل اللامركزي بأكمله، مما يجعل بيتكوين لاعبًا رئيسيًا في اللامركزية.