ตรวจสอบคาดการณ์ตลาดหลังการตกของ BTC เมื่อวันที่ 17 สิงหาคมและมองไปสู่?

[TL;DR]

มีมุมมองพื้นฐานหลายประการของ บิตคอยน์ เช่น การสมัครใช้งาน ETF Bitcoin จุด การลดครึ่งหนึ่งในเดือนเมษายนข้างหน้า และการตัดสินใจของสำนักงานสำรวจสรรพสินค้าแห่งชาติ (Federal Reserve) เรื่องอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ราคาต้นทุนของการขุด Bitcoin ได้รับการยอมรับกว้างขวางมากขึ้นโดยตลาด

ตลาดสกุลเงินดิจิตอลซึ่งมีพื้นฐานที่ดีขึ้น ยังไม่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างเพียงพอ ด้วยความผันผวนและผลกระทบที่ไม่เพียงพอต่อกำไรจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอลในปีนี้ ร่วมกับความสัมพันธ์ที่กลับกันระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินดิจิตอลและอัตราดอกเบี้ยของตั๋วเงินของสหรัฐ สภาวะเงินที่ตึงเข้มลง

ตั้งแต่ตลาดหมีในปีที่แล้ว ตลาดคริปโตยังไม่ได้ทำให้ตัวเองกลับมาจากความเชื่อเครื่องหมายที่เป็นหมี อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความผันผวนต่ำ สภาพ likiditi ปริมาณการซื้อขายและปัจจัยอื่น ๆ ราคาเหรียญไม่ได้มีผลกระทบของการลดลงลึกหรืออำนาจในการรักษาแนวโน้มขึ้น

การแนะนำ

ตั้งแต่บทความล่าสุดมา ผ่านไปมากกว่า 20 วัน หลังจากราคาเหรียญกลับคืนเร็วขึ้นสู่ราคาต่ำสุดใหม่ วิธีการเราควรมองไปข้างหน้าที่ตลาด Bitcoin ในอนาคต ที่นี่เราจะทบทวนไอเดียการวิเคราะห์ของบทความเก่าและทำการวิเคราะห์ใหม่เกี่ยวกับเทคโนโลยีและพื้นฐานล่าสุด

เป้าหมายของการปรับ Bitcoin

Bitcoin ล้มลงอย่างรวดเร็วในเย็นวันที่ 11 กันยายน ลงมาถึงราคาต่ำสุดที่ $24,901 (ราคา Gate.io) ทางเทคนิคเข้าสู่จุดต่ำที่มีการลดลงอย่างรวดเร็วของวันที่ 17 สิงหาคม จนเกิดแนวโน้มลดลงในช่วงทะลุทะลวงและแนวโน้มลดลง อย่างไรก็ตาม วันถัดมานั้น ราคาเหรียญกลับบนอย่างรวดเร็วและขึ้นสู่ราคา สร้างแนวโน้มตลาดที่ดีและแนวโน้มตลาดที่ดี

ในความเป็นจริงผู้เขียนได้ชี้แจงในบทความ ตลาดจะเปลี่ยนไปอย่างไรหลังจากการขาดทุนของ BTC เมื่อวันที่ 17 สิงหาคม? ว่าการลดลงรายวันที่เกิดขึ้นในวันที่ 17 สิงหาคมดูเหมือนจะไม่ธรรมดา ในอีกด้านหนึ่งการลดลงไม่ถึงตลาดกระทิงมาตรฐานที่ลดลงมากกว่า 20% และในทางกลับกันรูปแบบ “ชักดาบจากสะเก็ด” อาจบ่งชี้ว่าราคายังคงต้องสํารวจและแสวงหาการสนับสนุนต่อไป แนวโน้มในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาได้สะท้อนความคาดหวังที่คาดการณ์ล่วงหน้าก่อนหน้านี้ของเราในระดับหนึ่ง

แหล่งที่มาจาก: Gate.io

ในความเป็นจริงในเย็นวันที่ 29 สิงหาคมการชนะคดีคดีกับ SEC ของ Grayscale เป็นการกระตุ้นการกระเพื่อมแรงในราคาเหรียญ แต่น่าเสียดายที่อารมณ์ที่ดีนี้ไม่ยาวนาน โดยในวันที่ 31 มีข่าวเผยว่า SEC ของสหรัฐฯได้เลื่อนการใช้ Bitcoin ETFs จุดเช็คสิ้นสุด และความร้อนแรงลดลงอย่างรวดเร็ว ทำให้ราคาเหรียญตกลงไปอยู่ในช่วงสั่นเดิม

ข่าวสองข่าวเหล่านี้มีผลกระทบต่อราคาโทเค็นในระยะสั้น แต่ความยั่งยืนของพวกเขาไม่แข็งแรงมาก เช่นกันนี้เป็นการสะท้อนถึงความขาดแคลนของเคลื่อนไหวตลาดที่สำคัญและความจำเป็นในการรวมกลุ่มและสะสมเพิ่มเติม

พื้นฐานที่แข็งแรงและการจัดหาทุนอย่างช้า

มีหลายด้านพื้นฐานของ Bitcoin เช่น การยื่นใบสมัคร ETF บิทคอยน์สปอต การลดขนาดในเดือนเมษายนปีหน้า และการตัดสินใจของสำนักงานสรรพสรรค์ระหว่างประเทศ อย่างไรก็ตาม ราคาต้นทุนของการทำเหมือง Bitcoin ได้รับการยอมรับมากขึ้นโดยตลาด

โดยทั่วไปแล้ว ในระยะยาว ราคา Bitcoin และต้นทุนการผลิตจะเปลี่ยนไปตามกลไกตลาด เพราะเมื่อมีความแตกต่างระหว่างราคาและต้นทุน จะทำให้เกิดการเข้าร่วม/ออกจากตลาดของผู้ขุดเหรียญ เป็นสาเหตุให้ราคาและต้นทุนเข้าหากัน จากมุมมองทางประวัติศาสตร์ ขอบเขตต่ำสุดของราคา Bitcoin คือราคาที่ผู้ขุดเหรียญปิดตัว และราคาปัจจุบันอยู่ใกล้เคียงกับราคาปิดตัว ซึ่งให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากมุมมองพื้นฐาน

เราสามารถประเมินต้นทุนเฉลี่ยต่อ Bitcoin ที่ผลิตโดยนักขุดทุกคนโดยพิจารณาจาก “ปริมาณการใช้ไฟฟ้า” ของ Bitcoin ทั่วโลกและ “จํานวนปัญหาใหม่รายวัน” ที่จัดทําโดยมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์

ดังที่แสดงในรูปด้านล่าง ค่าการขุดเหมืองรวมต่อบิตคอยน์ในวันที่ 12 กันยายน คือ 29,686 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นประมาณ 14.87% สูงกว่าราคาเหรียญปัจจุบัน

Source from: MacroMicro.me

เรายังสามารถอ้างอิงถึงโมเดลการถดถอยความหลากหลายของบิตคอยน์จาก Glassnode ที่แสดงให้เห็นว่าราคาต้นทุนเฉลี่ยของนักขุดอยู่รอบ 23,317 ดอลลาร์

ตัวชี้วัดนี้พิจารณาความยากลำบากในการขุด Bitcoin เป็นการเรียบร้อยสุดท้ายของ ‘ราคา’ ในการขุด เพื่อให้เห็นถึงต้นทุนการผลิตเฉลี่ยของ BTC ในอุตสาหกรรมการขุดโดยไม่ต้องพิจารณาอุปกรณ์การขุด ค่าใช้จ่ายในพลังงาน และปัจจัยด้านการขนส่งอื่น ๆ อย่างละเอียด

แหล่งที่มาจาก: glassnode.com

แม้ว่าในปัจจุบันจะยังไม่มีวิธีสถิติที่แม่นยำมากเพื่อประเมินพื้นที่ต้นทุนการทำเหมืองของ Bitcoin แต่จากข้อมูลมากมายที่ได้รับ ราคาปัจจุบันของ Bitcoin นั้นจริง ๆ ใกล้เคียงกับราคาทำเหมืองของนักขุดเหมือง นอกจากนี้ กับการลดของที่กำลังจะมาถึงในปีหน้า และความเป็นไปได้ของการตัดอัตราดอลลาร์ของสหรัฐ พื้นฐานของ Bitcoin กำลังเริ่มแข็งขึ้น

อย่างไรก็ตาม ตลาดคริปโตที่มีพื้นฐานที่ดีขึ้นยังไม่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างเพียงพอ ในปีนี้เนื่องจากความผันผวนของตลาดคริปโตที่มีผลต่อกำไรไม่เพียงพอ และความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงระหว่างอัตราดอกเบี้ยคริปโตและอัตราดอกเบี้ยหุ้นสหรัฐอเมริกา สภาพ Likuiditas ของตลาดกำลังเข้มข้น

แหล่งที่มา: glassnode.com

ดังแสดงในภาพด้านบน ตั้งแต่ต้นปีนี้ไป ความเหลือเชื่อของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมด รวมถึงความผันแปรและปริมาณการซื้อขาย ยังคงย่อหน้าลงต่อเนื่อง โดยมีตัวชี้วัดหลายอย่างที่ลดลงกลับสู่ระดับก่อนการแข่งขันของตลาดปี 2020 เว้นแต่ Tether (USDT), สินทรัพย์ stablecoin ที่สำคัญทั้งหมดกำลังถอนตัว และการจัดหาของ stablecoin กำลังประสบการณ์การลดลงอย่างต่อเนื่อง

สามารถมองเห็นได้ว่านี่เป็นจิตวิธีการรอรับที่ไม่แน่ใจของผู้ถือสั้น ๆ ในช่วงต้นของการเปลี่ยนแปลงจากการลดลงในการคาดการณ์ในระยะสั้นเป็นการเพิ่มขึ้นในระยะยาว แต่ยังแสดงถึงค่าที่เสียไปจากอัตราดอกเบี้ยที่สูง ซึ่งยังไม่ได้ถูกส่งต่อไปยังสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ

อะไรที่จะเกิดขึ้น

จากการวิเคราะห์อย่างถี่ถ้วนของข้อความทั้งหมด ดูเหมือนจะง่ายสำหรับเราที่เข้าใจเส้นหลักของตลาดปัจจุบัน ตั้งแต่ตลาดหมีปีที่แล้ว เหรียญดิจิทัลยังไม่ได้หลุดพ้นออกจากจิตวิญญาณตลาดหมี แต่เนื่องจากความผันผวนต่ำ ความเหมาะสม ปริมาณการซื้อขาย และปัจจัยอื่น ๆ ราคาโทเคนไม่มีผลกระทบในทางพื้นฐานของการลดลงอย่างรุนแรง หรือพลังในการรักษาแนวโน้มขึ้น

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้หมายความว่าไม่มีโอกาสในการลงทุนในตลาด เนื่องจากจากมุมมองระดับมาโคร พื้นฐานเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดโดยเฉพาะ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ที่เติบโตเรื่อยๆ การปรับปรุงในพื้นฐานยังจะส่งผลให้มีทิศทางที่ดีขึ้นในการจัดหาเงินทุน

ในขณะที่เราเขียนบทความนี้ เราเห็นว่าในเย็นวันที่ 13 กันยายน ปริมาณการบริโภคในสหรัฐในเดือนสิงหาคมของปีนี้เพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ราคาบิตคอยน์ตอนนี้กลับตกลงเล็กน้อยเมื่อมีข่าวที่ดูกลางแล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์มีการตอบสนองลดลงต่อคาดหวังในนโยบายของฟีดแห่งรัฐบาลสหรัฐออกเล็กน้อย

แหล่งที่มาจาก: Gate.io

แน่นอนว่าสิ่งสำคัญไม่ใช่ผลสรุปที่เกินหรือน้อยเกินไป แต่เป็นความจำเป็นที่จะต้องเคารพตลาด ติดตามแนวโน้ม และทำงานดีใน DYOR เราจะยังคงสังเกตตลาดในอนาคตและนำเสนอข้อมูลตลาดที่มีคุณค่ามากกว่านี้ให้คุณ