En Standard Chartered evaluaron el impacto de la estrategia de Bitcoin de las corporaciones en el oro digital

• En dos meses, Strategy ha aumentado las reservas de la primera criptomoneda en 74 000 BTC, los "imitadores" en 47 000 BTC.
• Desde finales de 2023, los saldos de bitcoin en los exchanges se han reducido en aproximadamente 1 millón de BTC.
• En 18 meses, la oferta líquida de oro digital ha disminuido en un 30%.

La adquisición de la primera criptomoneda como activo de tesorería refuerza la presión de los compradores, pero con el tiempo la situación puede cambiar. Con esta advertencia, se pronunció Standard Chartered, informa Cointelegraph.

Según los cálculos del banco, 61 empresas reflejaron un total de 673,897 BTC en sus balances, lo que representa el 3.2% de toda la oferta. De estas, 58 tienen un NAV superior a 1. En otras palabras, el valor de mercado de su posición en bitcoin supera el valor contable.

La mitad de las corporaciones en esta muestra tienen un precio de compra promedio superior a $90,000, lo que las hace vulnerables en caso de corrección. El valor supera significativamente el indicador Strategy ($70,023).

"Por el momento, esto se justifica por las ineficiencias del mercado, incluidas las barreras regulatorias para el acceso de los participantes y los procesos conservadores de los comités de inversión. Pero a medida que se elimina, las monedas pueden convertirse en una fuente de presión a la baja sobre las cotizaciones y la volatilidad", dice la revisión.

Los especialistas también señalaron un aumento en el número de bitcoins adquiridos por las 61 empresas mencionadas, que se duplicó en dos meses, pasando de menos de 50 000 BTC a ~100 000 BTC.

En este sentido, el ritmo de compras fue más rápido que el de Strategy. Esta última agregó 74,000 BTC, los "imitadores" - 47,000 BTC, calcularon los analistas.

! Data: Standard Chartered.Anteriormente, el cofundador de Strategy, Michael Saylor, aseguró que la estructura de capital de la compañía está construida de tal manera que se mantiene estable incluso si bitcoin cae un 90% y "permanece en este nivel durante cuatro o cinco años".

El empresario expresó su confianza en que en el futuro la capitalización de la corporación aumentará a $10 billones.

Según los expertos de Bernstein, la estrategia de bitcoin no es aplicable a todos los proyectos. Los candidatos más adecuados son las empresas con un bajo ritmo de crecimiento y un alto volumen de efectivo.

Los analistas sugieren que para 2029 las organizaciones aumentarán el volumen de oro digital en su balance a $330 mil millones, y Strategy seguirá siendo el líder en adquisiciones.

Escenario alcista de Sygnum

Según Sygnum, la acumulación de monedas por parte de inversores institucionales y corporaciones ha provocado una disminución del 30% en el suministro de líquido en los últimos 18 meses. Esto crea las condiciones para un "choque de demanda al alza y volatilidad de las cotizaciones".

Según los cálculos de los especialistas, desde finales de 2023, los saldos de bitcoin en los intercambios se han reducido en aproximadamente 1 millón de BTC. Esta tendencia se está acelerando, ya que cada vez más fondos emiten acciones u obligaciones para comprar la primera criptomoneda, lo que absorbe aún más la oferta disponible, enfatizaron los expertos.

Un ambiente favorable se crea por la incertidumbre geopolítica y financiera, especialmente en relación con el debilitamiento del USD y el aumento de la deuda pública de EE. UU.

En Sygnum también mencionaron la adopción de leyes para la creación de SBR por tres estados estadounidenses, así como señales similares en el extranjero, en particular en Pakistán y el Reino Unido.

Hasta el momento, la iniciativa ha sido aprobada en Texas, Nuevo Hampshire y Arizona. En Oklahoma, Montana, Pensilvania, Dakota del Norte y del Sur, así como en Wyoming, los intentos de crear un SBR han fracasado.

Aunque las compras de monedas en la reserva estratégica de bitcoin a nivel federal no se han llevado a cabo, los expertos creen que su inicio será un catalizador principal del crecimiento, incluyendo "debido al efecto de señal".

El interés por la primera criptomoneda también se ve impulsado por la inestabilidad de TradFi: en mayo, el mercado de deuda de EE. UU. experimentó una ola de ventas que aumentó el interés por el oro y su análogo digital.

Los especialistas también señalaron una mejora en el perfil de volatilidad de Bitcoin. En los últimos tres años, la medida al alza ha superado a su contraparte a la baja, lo que es un signo de la madurez del activo y la creciente participación de inversores institucionales, explicaron.

Recordemos que para 2045 las empresas con reservas de bitcoin mantendrán el 50% de todo el volumen de la primera criptomoneda, que son 21 millones de monedas, según Jess Meyers de Moon Inc.

Anteriormente, Bernstein predijo que la valoración del oro digital en el balance de las corporaciones crecería hasta $330 mil millones para 2029.