El mercado de criptomonedas enfrenta una sacudida repentina, la perspectiva de aprobación del ETF de Bitcoin genera controversia

Recientemente, un informe pesimista sobre las perspectivas de aprobación del ETF de Bitcoin ha generado un gran revuelo en el mercado. El informe predice que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. rechazará todas las solicitudes de ETF de Bitcoin en enero, lo que podría llevar a que el precio de Bitcoin caiga a un rango de entre 36000 y 38000 dólares.

Esta noticia provocó rápidamente pánico en el mercado de criptomonedas. El precio de Bitcoin cayó drásticamente de un máximo de 45000 dólares a alrededor de 40000 dólares, perdiendo 5000 dólares en un corto período de tiempo. Según las estadísticas de la plataforma de datos, en las 4 horas posteriores a la publicación del informe, el monto total liquidado en toda la red alcanzó los 531 millones de dólares, de los cuales 496 millones de dólares fueron por posiciones largas y 35.379.900 dólares por posiciones cortas. Las principales criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y Solana sufrieron un fuerte golpe.

Sin embargo, la credibilidad de este informe y su motivación para ser publicado fueron rápidamente cuestionadas. Eric Balchunas, un analista senior que ha estado siguiendo de cerca el progreso de la aprobación del ETF de Bitcoin, afirmó que no ha visto ninguna señal de que las solicitudes de ETF sean rechazadas y puso en duda si la entidad que publicó el informe tiene fuentes de información sólidas. Balchunas considera que si las autoridades regulatorias tienen la intención de retrasar o rechazar las solicitudes de ETF, no tendrían reuniones con Nasdaq, la plataforma de opciones de Chicago y la Bolsa de Nueva York para discutir los detalles relevantes.

Expertos de la industria han señalado que la institución que publicó el informe bajista había mantenido previamente una postura alcista sobre Bitcoin y también había expresado recientemente la opinión de que el ETF de Bitcoin sería aprobado, por lo que este giro repentino es desconcertante. Algunos medios también han señalado al fundador de la institución, cuestionando su posible motivación para manipular el mercado.

De hecho, utilizar informes para influir en la dirección del mercado no es una técnica nueva. Ya en los mercados financieros tradicionales, existían instituciones de investigación dedicadas a la venta en corto de empresas que cotizan en bolsa. Estas instituciones suelen publicar informes muy impactantes, combinando análisis de datos y evidencia de investigaciones de campo, para "juzgar" a la empresa objetivo. Sin embargo, este enfoque también a menudo genera controversia y a veces incluso enfrenta riesgos legales.

En 2022, el Departamento de Justicia de EE. UU. llevó a cabo investigaciones sobre varias conocidas instituciones de venta en corto, sospechando que estaban tratando de bajar los precios de las acciones a través de la divulgación anticipada de informes o participando en estrategias de negociación ilegales. Esto indica que, incluso en los mercados financieros tradicionales relativamente maduros, las prácticas de venta en corto no están exentas de restricciones.

Para el mercado de criptomonedas, el entorno regulatorio es más complejo. Actualmente, no todas las criptomonedas se clasifican como valores, pero si hay comportamientos que manipulan el mercado en forma de valores y perjudican los intereses de los inversores, las autoridades reguladoras aún podrían intervenir. Anteriormente, ya ha habido varios casos de personas relacionadas con criptomonedas que han sido sancionadas legalmente por comportamientos ilegales.

Frente a las dudas, la entidad que publicó el informe respondió, afirmando que los analistas operan de forma independiente, expresando sus propios puntos de vista sin verse influenciados por la dirección. También indicaron que el informe estaba originalmente destinado solo a clientes VIP y no se planeaba su difusión en los medios.

Sin embargo, esta explicación aún presenta numerosas lagunas. Primero, como una institución profesional de encriptación y investigación financiera, permitir que los analistas publiquen de forma completamente independiente informes que podrían afectar el mercado parece irracional. En segundo lugar, en el contexto actual donde el mercado tiene una perspectiva positiva sobre el Bitcoin, la práctica de emitir recomendaciones de venta en corto a clientes VIP también resulta desconcertante. Por último, la rápida difusión del informe en los medios y plataformas sociales, así como el comportamiento de reenvío de los empleados de la empresa, también contradicen la afirmación de "difusión no planificada".

De todos modos, este evento destaca una vez más la vulnerabilidad del mercado de criptomonedas y la necesidad de regulación. En un entorno donde el sentimiento del mercado puede ser fácilmente manipulado, los inversores deben mantener la racionalidad y evaluar cuidadosamente toda la información. Al mismo tiempo, encontrar un equilibrio entre proteger los intereses de los inversores y mantener la equidad del mercado seguirá siendo un desafío continuo para las autoridades regulatorias.