BTCFi: El camino de la innovación financiera en el ecosistema de Bitcoin

Resumen

• Contexto del surgimiento de BTCFi: la narrativa de cadenas públicas como Ethereum se debilita, la infraestructura tiende a estar saturada, y la industria carece de nuevas narrativas; el ecosistema de Bitcoin aún no ha formado un monopolio de recursos integral, todavía existen oportunidades.

• Las principales soluciones de escalado de BTC incluyen canales de estado, cadenas laterales y Rollup, UTXO + verificación del cliente, bloques grandes, etc., cada solución debe enfrentar los desafíos técnicos que cumplen con la "ortodoxia".

• Condiciones clave para el desarrollo de BTCFi: interoperabilidad entre cadenas, soluciones de escalado de segunda capa, funcionalidad de contratos inteligentes, herramientas de desarrollo completas e infraestructura.

• Los principales desafíos que enfrenta BTCFi: limitaciones del protocolo de Bitcoin, falta de liquidez, seguridad de los puentes entre cadenas, precisión de los oráculos, cómo formar un camino de desarrollo único.

I. Resumen de BTCFi

Definición de 1.1 BTCFi

BTCFi tiene como objetivo construir un mercado financiero descentralizado en el ecosistema de Bitcoin, permitiendo a los poseedores de BTC utilizar directamente herramientas financieras derivadas relacionadas con Bitcoin, como el staking, el préstamo y el market making, para obtener beneficios y activar el valor de la propiedad financiera de Bitcoin.

1.2 Orígenes del auge

El año 2023 es un año importante para el desarrollo del ecosistema de Bitcoin, los tokens como BRC20 han provocado un notable efecto de riqueza. Las razones del surgimiento de BTCFi incluyen:

1. La narrativa de las cadenas públicas como Ethereum se ha debilitado, y la infraestructura tiende a estar saturada.
2. La industria carece de nuevas narrativas en general.
3. El ecosistema de Bitcoin aún está lleno de oportunidades, no ha formado un monopolio de recursos.

Hasta el 1 de octubre, la financiación pública del ecosistema Bitcoin ha sido de 14 veces, totalizando más de 71.1 millones de dólares. Además de la financiación, también han surgido varios activos de protocolo como BRC20, ORC20, ARC20.

1.3 Protocolo de activos indexados

Los activos indexados se dividen principalmente en:

• BRC20: activo no vinculado a UTXO
• ARC20: activos vinculados a UTXO, basado en el protocolo Atomicals
• ORC20: estándar de token basado en el protocolo Ordinals
• SRC20: enfatiza un mecanismo de emisión de tokens simple y eficiente
• CAT20: Enfocado en la creación de tokens personalizados para individuos/empresas

Dos, el plan de expansión de BTCFi

El desarrollo de BTCFi necesita la expansión de la blockchain, pero actualmente existen controversias sobre las rutas de expansión. Las principales propuestas de expansión incluyen:

2.1 canal de estado

Como la red Lightning, permite a los usuarios realizar múltiples transacciones fuera de la red principal, solo enviando a la red principal al abrir y cerrar el canal.

2.2 cadenas laterales y Rollup

Las cadenas laterales y Rollup son más adecuadas para el desarrollo del ecosistema de Bitcoin, ya que permiten transacciones rápidas, completitud de Turing e interoperabilidad.

2.3 UTXO+ cliente de validación

Como el protocolo RGB, basado en el modelo UTXO de Bitcoin, traslada la verificación de transacciones fuera de la cadena, mejorando la eficiencia y la privacidad.

2.4 bloques grandes

Como BCH, al aumentar el tamaño del bloque para mejorar el rendimiento, pero se necesita cambiar el consenso original, enfrentando muchos desafíos.

Tres, las condiciones de desarrollo y desafíos de BTCFi

3.1 Condiciones previas para el desarrollo

1. Interoperabilidad entre cadenas
2. Soluciones de expansión de segunda capa
3. Función de contrato inteligente
4. Herramientas de desarrollo y infraestructura completas

3.2 Los principales desafíos que enfrenta

1. Las limitaciones del protocolo Bitcoin
2. Problema de falta de liquidez
3. La seguridad del puente entre cadenas
4. La precisión de los oráculos
5. Formar un camino de desarrollo único

BTCFi en el futuro podría enfocarse más en productos financieros relacionados con pagos y almacenamiento de valor, el concepto de PayFi podría ser más adecuado para el ecosistema de Bitcoin. En el proceso de desarrollo, cómo proporcionar funciones innovadoras mientras se garantiza la seguridad será el desafío a largo plazo que enfrentará BTCFi.