La transformación del mercado de activos encriptados genera oportunidades de inversión en acciones conceptuales

En la primera mitad de 2025, el mercado global de encriptación de activos experimentará un cambio significativo, pasando de estar dominado por minoristas a estar liderado por instituciones. El 22 de mayo, el precio de Bitcoin alcanzó un máximo anual de 110,000 dólares, impulsado por la afluencia de grandes fondos institucionales que están transformando los activos encriptados de ser productos especulativos a herramientas de asignación de activos. Esta tendencia ofrece nuevas oportunidades de inversión en acciones relacionadas con la encriptación.

En el mercado de acciones de EE. UU., el precio de las acciones de Coinbase se mantiene en niveles altos, alcanzando un máximo de 271.95 dólares el 22 de mayo. Un emisor de stablecoin se listó el 5 de junio, y el primer día el precio de las acciones se disparó aproximadamente un 167%. En Hong Kong, la introducción de la "Ley de Stablecoins" ha elevado la confianza del mercado, y muchas empresas relacionadas han visto un aumento significativo en el precio de sus acciones. El mercado de acciones de A también se ha visto positivamente afectado, con varias acciones relacionadas con la encriptación destacándose.

El aumento de los precios de los encriptación de activos desde finales de mayo hasta principios de junio se ha convertido en un motor importante para el rendimiento del mercado de acciones relacionadas con la encriptación, marcando la entrada en una nueva fase de institucionalización, regulación y reconstrucción de valor, donde los inversores tienen mayores expectativas sobre la transición de la inversión en encriptación a la inversión en acciones relacionadas.

Encriptación de activos y la lógica de resonancia de las acciones de concepto de encriptación

Los activos encriptación han tenido un rendimiento destacado recientemente, y las principales razones incluyen:

1. El control de las instituciones y el efecto de concentración de capital son significativos. En mayo de 2025, Bitcoin alcanzó un máximo del año, y los datos en cadena muestran un aumento considerable en la proporción de monedas en manos de instituciones. Varias grandes gestoras de activos han absorbido grandes cantidades de capital a través de ETF al contado, lo que marca la inclusión oficial de Bitcoin en el modelo de asignación de activos global.

2. La explosión sincronizada del ecosistema de Ethereum, la proporción de transacciones de Layer 2 supera el 60%, y el valor total de activos bloqueados (TVL) supera los 108 mil millones de dólares. La actualización de Cancún mejoró la eficiencia del procesamiento de la red, impulsando el precio de ETH, y la frecuencia de llamadas a contratos inteligentes creció un 55% en comparación con el año anterior.

3. El proceso de cumplimiento de las monedas estables se acelera, reconfigurando la infraestructura financiera subyacente. Los proyectos de ley relacionados en EE. UU. establecen el requisito de "100% de reservas en dólares estadounidenses/bonos del Tesoro", impulsando la capitalización de mercado de las monedas estables principales a más de 280 mil millones de dólares. La "Reglamento de Monedas Estables" de Hong Kong se implementa, sirviendo directamente a los escenarios de pagos transfronterizos y financiamiento de cadenas de suministro.

Estos factores han impulsado conjuntamente el aumento del precio de los activos encriptados, lo que también ha llevado al rendimiento de las acciones de las empresas cotizadas relacionadas.

Acciones de encriptación: la acoplamiento industrial y la revalorización detrás de la relación de precios de las acciones

Con el auge del mercado de activos encriptados, las acciones relacionadas con la encriptación también han experimentado un auge en la inversión.

En el mercado de acciones de EE. UU., varias empresas relacionadas con la encriptación han tenido un rendimiento fuerte. El mercado de Hong Kong se ha beneficiado de la próxima entrada en vigor de la "regulación sobre stablecoins", con un notable aumento en varias acciones relacionadas con la encriptación. En el mercado de A-shares, el sector de criptomonedas y seguridad de contraseñas ha estado activo, con un aumento considerable en varias acciones relacionadas.

Los tres principales impulsores de la reestructuración del valor: cumplimiento, institucionalización e innovación tecnológica

Recientemente, el valor de los activos encriptados y las acciones relacionadas ha aumentado drásticamente, reflejando una profunda reestructuración del sistema de valor de toda la industria. Este cambio está impulsado principalmente por tres grandes fuerzas:

1. La regulación se ha convertido en la piedra angular del desarrollo de la industria. Las principales economías del mundo están acelerando la mejora de los marcos regulatorios, lo que ha aumentado la transparencia y la seguridad del mercado, y también ha traído consigo una "prima de licencia".

2. La continua afluencia de fondos institucionales está reestructurando el mecanismo de precios del mercado. Los inversores institucionales están incorporando activos encriptación en la asignación de activos a largo plazo, impulsando al mercado a pasar de la especulación minorista a la inversión racional.

3. La innovación tecnológica inyecta nueva energía al desarrollo de la industria. Las instituciones financieras tradicionales exploran activamente la aplicación de la encriptación, mejorando la digitalización de activos y la eficiencia en las transacciones.

Estos tres grandes motores interactúan entre sí, impulsando los activos encriptación y sus acciones relacionadas hacia una nueva era más madura, regulada y impulsada por la tecnología.

Diversificación regulatoria, implementación de escenarios y transición del paradigma de inversión

A partir de 2026 y en adelante, el mercado global de encriptación de activos mostrará un panorama regulatorio más diversificado y detallado. Las diferencias regulatorias entre países y regiones han impulsado el aumento del valor de las licencias de cumplimiento, y también han generado oportunidades de arbitraje de cumplimiento entre regiones.

La concentración de la industria se elevará aún más, las instituciones autorizadas dominarán la mayor parte de la cuota de mercado, y la calificación de cumplimiento se convertirá en la principal barrera para el desarrollo empresarial.

En la digitalización de activos y la implementación de escenarios, los activos del mundo real (RWA) se están convirtiendo en un puente importante entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales. Los sectores como bienes raíces, créditos de carbono y financiamiento de la cadena de suministro serán los principales escenarios de implementación.

A nivel empresarial, los casos de asignación de activos digitales están aumentando. Algunas empresas han iniciado planes de compra masiva de bitcoins, considerando los activos digitales como una reserva de valor importante y explorando su potencial en la economía digital.

Anclaje de valor en el nuevo paradigma

La institucionalización de los activos encriptados representa la aceptación institucional del sistema financiero global hacia los mecanismos de confianza descentralizados. La lógica de inversión se eleva de un juego de suma cero a una coexistencia de valor. La conformidad constituye la línea base de la supervivencia empresarial, la tecnología determina la pendiente de crecimiento, y la implementación de escenarios moldea el techo de valoración.

Las oportunidades centrales en el futuro ya no serán juegos de precios a corto plazo, sino que se centrarán en las barreras de cumplimiento, la profundidad técnica y la capacidad de integración de escenarios, para descubrir a los "creadores de valor encriptación" que trascienden los ciclos. Este nuevo paradigma indica que ha comenzado una nueva era de fusión profunda entre las finanzas digitales y las finanzas tradicionales.