Análisis del impacto de las fricciones comerciales entre China y Estados Unidos en el ciclo manufacturero y la inflación

Recientemente, la escalada de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos ha generado preocupaciones en el mercado sobre el ciclo de la manufactura y la tendencia de la inflación. A largo plazo, los altos aranceles reducirán la demanda y acelerarán la reestructuración de la cadena de suministro, y se espera que los costos de fabricación en Estados Unidos aumenten entre un 8% y un 15%. En 2026, podría surgir una presión máxima de inventario, lo que indicaría un giro descendente en el ciclo manufacturero.

A corto plazo, la reacción del mercado podría mostrar una divergencia: el sector industrial podría experimentar un leve aumento, pero las acciones tecnológicas podrían estar bajo presión; el mercado de criptomonedas, por otro lado, podría fluctuar según las expectativas de inflación y los cambios en la liquidez.

Para los inversores, se recomienda prestar especial atención a los siguientes aspectos:

1. Seguimiento cercano de cambios en indicadores macroeconómicos como el PMI.

2. Prestar atención a la evaluación del impacto de los aranceles en los informes financieros del primer trimestre de las principales empresas manufactureras.

3. Planificación cuidadosa de los sectores relacionados con la manufactura.

4. Preste atención a las oportunidades de inversión que ofrece la reubicación de la cadena de suministro en regiones como el sudeste asiático.

Desde una perspectiva macro, parece que ambas partes, China y Estados Unidos, se han visto atrapadas en una especie de "juego del gallina", donde ninguna de las partes está dispuesta a ceder primero. La evolución de esta situación influirá en gran medida en el patrón económico global. La actitud de aproximadamente 80 países jugará un papel clave en el enfrentamiento entre China y Estados Unidos, especialmente en lo que respecta a la escalada de la guerra comercial y la reestructuración de la cadena de suministro.

En cuanto al flujo de fondos, esta semana, los ETF han recibido entradas de más de 3 mil millones de dólares, lo que refleja un sentimiento positivo en el mercado de capitales. En lo que respecta a las stablecoins, esta semana se han emitido más de 2.1 mil millones de dólares, lo que se considera un nivel moderado. También ha habido un aumento en la prima del mercado extrabursátil, lo que indica una mejora en el sentimiento del mercado.

Bitcoin se encuentra actualmente en un alto en el marco de cuatro horas, se debe tener cuidado con la posible caída después de un aumento. El movimiento de Ethereum es relativamente más débil que el de Bitcoin, la tasa de cambio ETH/BTC sigue bajando, lo que refleja un flujo continuo de capital de regreso a Bitcoin.

En general, la escalada de las tensiones comerciales elevará algunos datos sectoriales en el corto plazo, pero a largo plazo reprimirá la demanda y acelerará la reestructuración de la cadena de suministro. Los inversores deben prestar atención a los cambios en los indicadores relevantes y tener cautela al posicionarse en los sectores relacionados.