Tokenización de activos: el camino de la fusión entre TradFi y Web3

Recientemente, un diálogo con el tema "Cuando las instituciones financieras se encuentran con Web3" ha suscitado un gran interés en un evento de Web3. El responsable de un laboratorio ecológico y el CEO de la división de Hong Kong de una compañía de gestión de activos de seguros llevaron a cabo una profunda discusión sobre las tendencias futuras de la tecnología blockchain, los activos digitales y la tokenización de activos del mundo real (RWA).

La motivación de las instituciones financieras tradicionales para abrazar Web3

Con el avance de la tecnología blockchain hacia aplicaciones prácticas, especialmente en el ámbito de TradFi, cada vez más instituciones comienzan a prestar atención a la tokenización de activos, la transparencia y la circulación eficiente. Una sucursal en Hong Kong de una compañía de gestión de activos de seguros lanzó un fondo del mercado monetario en dólares tokenizado, utilizando una determinada cadena pública como infraestructura, y el monto de suscripciones en el primer día alcanzó los 100 millones de dólares.

En cuanto a por qué prestar atención a Web3, el CEO de la empresa afirmó que es un proceso natural. Como gestores de activos tradicionales, obtuvieron las licencias correspondientes y emitieron fondos de criptomonedas hace dos años. Entrar en el campo de la tokenización de activos es para llenar un vacío en el mercado, proporcionando productos de activos que realmente tienen un respaldo de ingresos subyacentes para el ecosistema de Web3, al mismo tiempo que esperan cambiar algunos prejuicios y malentendidos de las finanzas tradicionales sobre Web3.

Desafíos que enfrenta la transformación de las instituciones tradicionales

La entrada de instituciones tradicionales en Web3 se compara con "el giro de un elefante", ya que existen muchos obstáculos a nivel práctico. El CEO señaló que, al preparar un fondo de criptomonedas, descubrió que muchos fondos similares tienen deficiencias evidentes en el control interno. Por lo tanto, esperan introducir la experiencia madura y los procesos normativos acumulados en el TradFi en la gestión de activos de Web3, especialmente en términos de seguridad, gestión de riesgos y cumplimiento.

Sin embargo, la infraestructura actual de Web3 aún está lejos de estar madura, especialmente en áreas como la custodia de activos, las interfaces bancarias y los servicios administrativos de fondos, donde aún se encuentra en una etapa exploratoria. Actualmente, la empresa puede alcanzar entre el 70% y el 80% de los estándares de fondos tradicionales, lo que ya es un nivel relativamente alto en la industria. Creen que, a medida que la infraestructura continúe mejorando, se espera que esta proporción se eleve aún más en el futuro.

Prácticas de tokenización de activos

Sobre qué activos son los más adecuados para ser tokenizados primero, el CEO afirmó que actualmente solo se centran en la tokenización de activos financieros y no en activos físicos. La razón es que asegurar una fuerte conexión entre el token y el activo subyacente es el aspecto más básico y también el más desafiante. En comparación con los activos físicos, los activos financieros (especialmente las participaciones de fondos estandarizados) son más fáciles de asegurar legalmente esta relación de vinculación, además de ser más convenientes para la supervisión y custodia.

Él enfatiza que el valor central de la tokenización de activos radica en: primero, reducir las barreras y ampliar la base de inversores; segundo, mejorar la eficiencia, incluyendo la conveniencia de las transacciones y la reducción de costos, entre otros. Si la tokenización no puede aportar mejoras significativas en liquidez, eficiencia o seguridad, pierde su significado.

Sugerencias para instituciones financieras tradicionales

El CEO considera que RWA es una pista de tendencia y altamente segura, que está más cerca de la lógica de TradFi y que tiene la mayor probabilidad de lograr una implementación a gran escala en el camino de Web3. Sugiere a las instituciones financieras tradicionales:

1. Establecer un grupo de innovación o una unidad de negocio Web3 especializada en la estructura organizativa.
2. Reservar talento compuesto que entienda tanto de finanzas como de mecanismos en cadena.
3. Elegir una plataforma de colaboración confiable, segura y conforme en términos técnicos.

Él espera que más instituciones tradicionales se unan para impulsar conjuntamente la creación y madurez del ecosistema RWA.

Las instituciones que ingresan a Web3 deben encontrar un camino viable dentro del sistema regulatorio existente, buscando un equilibrio entre la innovación y la solidez. En el futuro, esperamos ver más activos de TradFi que se transfieran de manera eficiente a través de blockchain, y más instituciones que realmente ingresen a Web3, impulsando a la industria de la exploración hacia la madurez.