El mercado de criptomonedas sufrió un duro golpe en julio, múltiples informaciones favorables podrían traer un cambio.

Después de la apatía de mayo y junio, el mercado de criptomonedas de julio no se recuperó como se esperaba. Por el contrario, una serie de noticias negativas intensificó el pánico entre los inversores, lo que provocó una caída en el precio de Bitcoin y, a su vez, arrastró a todo el mercado de criptomonedas a la baja. A pesar de esto, la acumulación de múltiples Información favorable ha llevado a muchos a mantener una actitud cautelosamente optimista sobre las perspectivas del mercado para el cuarto trimestre de 2024.

Principales desafíos que enfrenta el mercado actual

El evento de reembolso provocó turbulencias en el mercado.

Recientemente, un evento de reembolso a gran escala ha suscitado una gran atención en el mercado. La presión potencial de venta de grandes activos encriptados había provocado pánico en el mercado el 24 de junio, lo que llevó el precio de BTC a caer cerca de 60000 dólares. Con el inicio oficial del reembolso el 5 de julio, BTC rompió el soporte de 60000 dólares bajo una fuerte presión.

Durante este proceso, los mineros de BTC han mostrado signos de rendición. La experiencia histórica indica que esto generalmente significa que el precio podría haber tocado fondo. La última caída similar en la potencia de cálculo ocurrió en 2022, cuando el precio de negociación de Bitcoin era de 17000 dólares.

Los expertos de la industria creen que la mayoría de los participantes del mercado pueden estar subestimando la gravedad de la posible caída de Bitcoin dentro de un rango de fluctuación de cuatro meses. La situación más similar es mayo de 2021, cuando Bitcoin y otras encriptaciones también experimentaron un aumento parabólico. El apalancamiento actual en el mercado de criptomonedas está cerca de su nivel más alto histórico (sin incluir ciertas plataformas), pero en la situación actual, el rango de fluctuación ha sido más largo y aún no ha habido un lavado extremo.

Los expertos prevén que el bitcoin podría experimentar una corrección más extrema, incluso podría caer en el rango de 40,000 dólares. Una corrección de este tipo podría causar un gran impacto en el mercado y podría requerir meses de fluctuaciones o una tendencia a la baja (período de recuperación) antes de que podría aparecer una reversión hacia una tendencia alcista.

el gobierno de cierto país vende en masa

Recientemente, el gobierno de un país transfirió en lotes más de 10,000 bitcoins que poseía a exchanges de encriptación y creadores de mercado. Esta acción provocó que el precio del bitcoin cayera temporalmente por debajo de 55,000 dólares. Sin embargo, según plataformas de datos, la dirección del gobierno de ese país recuperó posteriormente 2,898 bitcoins, equivalentes a aproximadamente 163 millones de dólares, principalmente de varios exchanges importantes.

Los datos muestran que el plan de venta del gobierno de ese país ya ha completado casi la mitad. Desde que comenzó la venta el mes pasado, su cantidad de bitcoins se ha reducido de cerca de 50000 a 27461, y el valor actual de la posición es de aproximadamente 1500 millones de dólares.

A pesar de la caída del mercado, los datos muestran que la cantidad de inversión en productos de activos digitales alcanzó los 441 millones de dólares la semana pasada. De estos, los productos de inversión en Bitcoin representaron la mayor parte del total de flujos de productos encriptación (398 millones de dólares), con una participación del 90%. En términos de regiones, los fondos entrantes provienen principalmente de Estados Unidos, con un monto de 384 millones de dólares. Otras compras significativas provienen de Hong Kong, Suiza y Canadá, mientras que la salida de fondos de cierto país fue de 23 millones de dólares.

El mercado de minería de Bitcoin enfrenta desafíos

Recientemente, el precio de Bitcoin cayó a 54,000 dólares (ya se ha recuperado a 57,000 dólares), lo que ha hecho que la supervivencia de los mineros, que ya estaban sufriendo una drástica reducción en las ganancias debido a la reducción a la mitad, sea aún más difícil. Las encuestas muestran que si el precio de Bitcoin cae a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T podrán ser rentables, y solo unos pocos modelos de máquinas mineras pueden apenas sostenerse.

La venta de los mineros también se considera una de las razones de la caída de precios. Para hacer frente a los problemas de flujo de efectivo tras la reducción a la mitad, las empresas mineras continúan vendiendo; solo en junio, 30,000 bitcoins provenientes de mineros ingresaron al mercado.

Los datos muestran que, con un costo estimado de energía de 0.07 dólares por kilovatio hora, cuando el precio del Bitcoin es de 54000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una potencia de 26 W/T o menor pueden ser rentables. En cuanto a modelos específicos, varias máquinas mineras populares alcanzan el punto de equilibrio cuando el precio es de 39581 dólares, 43292 dólares y 48240 dólares. Otros modelos necesitan que el precio del Bitcoin supere los 51456 dólares, 53187 dólares y 54424 dólares para ser rentables.

Afortunadamente, a medida que el precio de Bitcoin ha caído, las pequeñas y medianas granjas mineras han ido cerrando gradualmente, y la dificultad de la minería de Bitcoin ha disminuido rápidamente, lo que indica que la rendición de los mineros está a punto de terminar. El 9 de julio, los datos mostraron que la dificultad de la minería de Bitcoin se redujo un 5% a 79.5T, con una tasa de hash promedio en toda la red de 586.72EH/s en los últimos siete días. Desde mayo, la cantidad de Bitcoin que los mineros han enviado a los intercambios para vender ha disminuido drásticamente, y el volumen de comercio extrabursátil ha disminuido notablemente. El 29 de junio, todo el volumen de comercio en los mostradores extrabursátiles de las empresas mineras se había agotado, lo que indica que la presión de venta se ha aliviado.

Factores positivos que vale la pena observar

El plan de reembolso a gran escala promete impulsar nuevos máximos en el mercado.

Una conocida plataforma de intercambio de criptomonedas presentó en mayo de este año un plan de reestructuración revisado y una declaración de divulgación ante el tribunal, que muestra que se espera que el valor total de los activos recolectados y convertidos en efectivo y disponibles para su distribución esté entre 14.5 y 16.3 mil millones de dólares, superando los 11 mil millones de dólares que la plataforma debe a los clientes y otros acreedores no gubernamentales. El exceso de efectivo se utilizará para pagar intereses a más de 2 millones de clientes de la empresa.

Actualmente, la plataforma ha obtenido la aprobación del tribunal, los acreedores pueden elegir votar por un plan de compensación en criptomonedas en efectivo o en especie. Los acreedores deben votar antes del 16 de agosto, y el juez decidirá el 7 de octubre si aprueba el plan. Una vez aprobado, la plataforma reembolsará a los acreedores en un plazo de dos meses, con un tiempo estimado de entre el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025.

A pesar de que el método de compensación final aún no se ha determinado, los analistas de encriptación creen que, dado que la mayoría de los clientes son entusiastas de las criptomonedas, estos fondos de hasta 16 mil millones de dólares ingresarán al mercado de criptomonedas y se convertirán en un catalizador principal para el aumento de precios. Se espera que Bitcoin supere los 120 mil dólares, Ethereum supere los 12 mil dólares y otras criptomonedas puedan aumentar de 10 a 50 veces.

Expectativas de reducción de tasas claras

Las decisiones de aumento y reducción de tasas de interés de la Reserva Federal son uno de los factores importantes que afectan el precio de Bitcoin, y la reducción de tasas suele impulsar el mercado.

Recientemente, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que las presiones inflacionarias en Estados Unidos han disminuido, pero que la Reserva Federal necesita más datos para demostrar que el riesgo de inflación ha pasado antes de decidir reducir las tasas de interés. Si se reduce la tasa demasiado pronto, la inflación podría resurgir; si se reduce demasiado tarde, podría llevar a un desaceleramiento del crecimiento económico o incluso provocar una recesión.

A pesar de que Powell indicó que el momento para recortar tasas aún no está determinado, con los últimos datos económicos de EE. UU. mostrando una desaceleración en el crecimiento económico, como la fuerte revisión a la baja de los datos de empleo no agrícola de junio y la tasa de desempleo que ha aumentado al 4.1%, el nivel más alto desde noviembre de 2021, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas han aumentado. Según una herramienta de observación de tasas, hasta el 9 de julio, el mercado espera que la probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión de septiembre haya aumentado al 73.6%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 22.9%.

el sistema de contabilidad encriptada entrará en vigor

En diciembre del año pasado, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. (FASB) publicó la primera versión de las reglas contables para encriptación de criptomonedas, que requieren que las empresas que posean Bitcoin o Ethereum registren los cambios en el valor de sus monedas a valor razonable y los reflejen en los ingresos netos. La nueva normativa entrará en vigor para los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2024, y será aplicable a las empresas que cotizan y no cotizan en bolsa para el año fiscal 2025.

Para los activos encriptados, este cambio en los principios contables significa que varias empresas que cotizan en bolsa podrán registrar los picos y valles de sus tenencias de criptomonedas. Esto impulsará una mayor conformidad en el mercado de criptomonedas y permitirá la inyección de liquidez en los mercados financieros tradicionales.

Análisis de la tendencia del precio de Bitcoin después de cada reducción a la mitad

Las tendencias del mercado se dividen en tres tipos: alza, caída y consolidación. Sin importar cómo cambie el mercado en el futuro, no escapará de estos tres patrones. Si el mercado supera el nivel de resistencia actual y se mantiene por encima de 69000 puntos, se puede considerar como el inicio de una tendencia alcista.

Las dos situaciones en las que podría haber un aumento:

1. Impacto en la máxima anterior pero sin superar: El mercado puede estar cerca de la máxima anterior pero no logró superarla, o solo superó ligeramente y luego retrocedió. En este caso, no te dejes engañar por las ilusiones del mercado, no persigas precios altos. Los inversores pueden considerar reducir parte de su posición, especialmente si sienten que su posición es demasiado pesada.

2. Superar el máximo anterior y mantener nuevos máximos: Si el mercado supera el máximo anterior y mantiene nuevos máximos, y se estabiliza durante al menos 3 días. En este momento, hay que prestar atención a la fuerza del rompimiento, observando si en un plazo de 3 días a 1 semana se presenta un fuerte aumento, o si hay una oscilación al alza. Si la tendencia es fuerte, con un rápido aumento tras la ruptura, se puede mantener la posición y esperar una gran corrección (de al menos un 10% aproximadamente) para aumentar la inversión. Si la tendencia no es fuerte, con un aumento lento, se sugiere reducir la posición al alcanzar nuevos máximos, para evitar un falso rompimiento.

Actualmente, la posibilidad de continuar subiendo es baja. Si se presenta la segunda situación y el movimiento después de la ruptura no es lo suficientemente fuerte, se debe estar alerta ante el riesgo de una caída significativa.

Referencias del mercado antes y después de las reducciones a la mitad anteriores:

Segunda reducción a la mitad (2016.07.10)

Antes de esta reducción a la mitad, el Bitcoin aumentó un 78% en un mes. Después de que la reducción a la mitad se implementó, hubo una fuerte corrección, perdiendo un 30% en una semana, con una caída máxima que llegó incluso al 40%. Luego comenzó a subir de nuevo, pasando de menos de 500 dólares a cerca de 20,000 dólares. Después de la reducción a la mitad, el precio de la moneda retrocedió un 30%.

Tercera reducción a la mitad (2020.05.12)

En 2020, debido a eventos especiales, el mercado cayó drásticamente antes de la reducción a la mitad. Si no se considera esta información desfavorable, Bitcoin también experimentó un retroceso del 20% una semana antes de la reducción a la mitad. Después de la reducción a la mitad, hubo un repunte, pero no se elevó, y el mercado pasó por un período de oscilación. Desde el pico antes de la reducción a la mitad a principios de mayo, estuvo oscilando hasta finales de julio antes de romper hacia arriba, oscilando durante 3 meses, y durante ese tiempo también hubo dos retrocesos del 10% o más.

A partir de las dos últimas reducciones a la mitad, se puede ver que el Bitcoin tiende a experimentar una corrección antes y después de la reducción. Ahora, en el mercado, se espera generalmente que el Bitcoin suba después de la reducción, pero ¿qué pasará esta vez? Puede que sea necesario observar más.

La inversión conlleva riesgos, los proyectos son solo para referencia, asuma los riesgos por su cuenta.