Informe de la industria de cadenas públicas 2024: de la competencia tecnológica a la innovación en aplicaciones

El año 2024 es un punto de inflexión importante para la industria de las cadenas públicas, ya que el enfoque de la industria se desplaza de la competencia tecnológica hacia la implementación práctica. Durante este año, la capitalización de mercado de las cadenas públicas creció un 105.3% alcanzando los 2.8 billones de dólares, el precio de Bitcoin superó los 100,000 dólares y se logró la adopción a nivel institucional a través de ETF. La red Layer 2 de Ethereum se expandió a más de 200 cadenas, y el TVL de Bitcoin Layer 2 creció un 1,277.6%. Estos desarrollos muestran la transición de la industria de los experimentos tecnológicos hacia aplicaciones prácticas en el mundo real. La industria de las cadenas públicas está experimentando un cambio gradual de estar impulsada principalmente por la tecnología a estar impulsada principalmente por la demanda de aplicaciones.

Dinámicas del mercado: crecimiento y transformación

En 2024, la industria de las cadenas de bloques públicas logrará un crecimiento sin precedentes, con múltiples indicadores clave mostrando una expansión significativa.

La capitalización total del mercado de las cadenas públicas creció un 105,3% alcanzando los 2,8 billones de dólares. La dominancia de Bitcoin aumentó al 69,8%, mientras que la participación de Ethereum cayó del 20,4% al 15,2%. La participación de BNB Chain y Solana se mantuvo estable en el 3,5% y el 3,3%, respectivamente, y otras plataformas representan el 8,1%.

El sector DeFi también mostró un fuerte impulso de crecimiento en 2024, alcanzando un valor total bloqueado (TVL) de 10,28 mil millones de dólares al final del año, un aumento del 88,6% interanual. Entre las 10 principales cadenas de bloques por TVL, Bitcoin y TON tuvieron los aumentos más significativos, superando el 2,000%. Aptos, Sui y Solana también tuvieron un rendimiento destacado, creciendo un 754,4%, 677,1% y 321,3% respectivamente. Sin embargo, el TVL de Tron y Avalanche experimentó una caída.

El ecosistema de Ethereum Layer 2 experimentó una notable tendencia hacia la centralización en 2024. Una plataforma de intercambio mantiene su posición de liderazgo, con un TVL de 10.6 mil millones de dólares y una cuota de mercado del 41.1%, en comparación con el 50.8% de 2023. Base se convirtió en la sorpresa del año, con un TVL de 5.8 mil millones de dólares y una cuota del 22.5%, ocupando el segundo lugar, mientras que Optimism, con un TVL de 4.0 mil millones de dólares, se posiciona en tercer lugar con un 15.8%. Estas tres plataformas juntas representan el 79.1% del TVL de DeFi de Ethereum L2, mientras que competidores anteriores como Blast, zkSync y Starknet han visto disminuir su cuota de mercado.

Mientras tanto, la escala del ecosistema sigue expandiéndose, ya hay 50 Rollups y 70 Validium & Optimium funcionando en la red principal, además de aproximadamente 90 cadenas que están a punto de lanzarse, lo que hace que el total de L2 de Ethereum supere las 200.

El ecosistema de Layer 2 y cadenas laterales de Bitcoin ha experimentado un crecimiento explosivo, con un valor total bloqueado (TVL) que alcanza los 2,600 millones de dólares, lo que representa un aumento significativo del 1,277.6% en comparación con 2023. Core lidera con un TVL de 790 millones de dólares y una cuota de mercado del 30.3%, seguido de Bitlayer con 150 millones de dólares y una cuota del 19.4%, y BSquared con 130 millones de dólares y una cuota del 12.7%. Este crecimiento no solo se refleja en el TVL, sino que el número de cadenas activas también ha crecido más del doble a lo largo del año, alcanzando casi 20 cadenas.

Estructura de competencia: líderes y desafiantes

En 2024, el panorama competitivo del ecosistema de cadenas públicas ha cambiado significativamente, destacándose el fortalecimiento de la posición dominante de Bitcoin, la recuperación de Solana y el surgimiento de nuevos desafiantes.

( Bitcoin: de almacenamiento de valor a infraestructura financiera

Bitcoin logró un crecimiento excepcional en 2024, con un aumento de precio del 129.2% y un crecimiento de capitalización de mercado del 131.7%. Este crecimiento fue impulsado por la adopción institucional de ETFs al contado, el evento de reducción a la mitad en abril y el optimismo posterior a las elecciones en Estados Unidos. Además de superar el hito de los 100,000 dólares, el ecosistema de Bitcoin tuvo dos desarrollos clave:

La adopción institucional se eleva: La exitosa emisión del ETF de contado en enero ha cambiado por completo el panorama de acceso institucional, donde el tamaño del producto de una determinada compañía de gestión de activos alcanzó rápidamente los 20,000 millones de dólares. Bitcoin ha superado a la plata y a Saudi Aramco, convirtiéndose en el séptimo activo más grande del mundo, marcando una transición de un activo especulativo a un reconocimiento como reserva de valor.

El auge de BTCfi: el ecosistema de Bitcoin ha logrado una expansión que va más allá del crecimiento de precios a través de productos financieros innovadores. El proyecto de staking de Bitcoin de Babylon, las soluciones cross-chain de Solv Protocol y la actualización Fusion de Core muestran un ecosistema que madura cada vez más. Las funciones cross-chain han avanzado gracias a la integración de la red BOB con Optimism y el marco "super Bitcoin" de BEVM, aunque la estandarización sigue enfrentando desafíos.

) Ethereum: Layer 2 impulsa la evolución del ecosistema

El año 2024 es un año clave para la transformación de Ethereum en un ecosistema central de Layer 2. A pesar de un aumento del 55.8% hasta alcanzar los 3,744 dólares, Ethereum enfrenta desafíos complejos para reposicionar su papel y mantener su relevancia en el contexto del crecimiento de la adopción de Layer 2. La exitosa emisión de ETFs al contado en julio obtuvo un cierto grado de reconocimiento institucional, pero el rendimiento del precio de Ethereum se ha quedado claramente rezagado en comparación con Bitcoin.

La red principal de Ethereum ha logrado una transformación importante a través de la "actualización de Cancún", reduciendo con éxito los costos de transacción de Layer 2 y mejorando la escalabilidad. Sin embargo, la migración de actividades a Layer 2 ha llevado a una disminución de los ingresos por tarifas de transacción de Ethereum, lo que ha suscitado un debate sobre la sostenibilidad a largo plazo de Ethereum. La Fundación Ethereum ha respondido con varias iniciativas, incluyendo la implementación de Proto-Danksharding(EIP-4844), el desarrollo de estándares de comunicación entre L2 y el fortalecimiento de los requisitos de seguridad para soluciones de Layer 2.

El ecosistema de Layer 2 ha mostrado un crecimiento y una integración significativos durante todo el año. Es notable que nuevos participantes han enriquecido el ecosistema, incluyendo World Chain, Unichain de algún DEX y Soneium de Sony. Esta evolución destaca la transición de Ethereum de una capa de ejecución pura a un proveedor de liquidación y seguridad en un ecosistema diversificado de Layer 2. Aunque persisten dudas sobre los modelos de ingresos y la dinámica competitiva, el continuo desarrollo de Ethereum en la actividad de los desarrolladores y la innovación en soluciones de escalado demuestra su capacidad de adaptación.

( Solana: el tercer gigante

El 2024 fue testigo del fuerte regreso de Solana, con un aumento del 70.8% en el precio y un crecimiento del 90.9% en la capitalización de mercado, con el precio de la moneda superando los 260 dólares en noviembre, alcanzando un nuevo máximo histórico. Este renacimiento comenzó en enero con el airdrop de Jupiter, y la actividad en el ecosistema de Solana es sin precedentes. Solana ha consolidado su posición como un centro de trading minorista, fomentando una comunidad vibrante de memes y DeFi. Además de la cultura de memes, Solana ha logrado avances en múltiples áreas: protocolos de re-staking, soluciones de Layer 2 modular e innovaciones en stablecoins. El ecosistema ha ampliado aún más su influencia a través de la expansión de cadenas SVM como Eclipse, Soon, Atlas y Sonic.

) El surgimiento de nuevas fuerzas: TON, Sui y Base

TON: Plataforma de crecimiento impulsada por la integración social

The Open Network (TON) mostró un crecimiento significativo en 2024, con un aumento del 149.6% en el precio de Toncoin y un crecimiento del 84.3% en la capitalización de mercado. El éxito de TON se debe principalmente a su profunda integración con Telegram, que efectivamente establece un puente entre las redes sociales tradicionales y la tecnología blockchain. La plataforma simplifica la experiencia criptográfica a través de la funcionalidad de billetera de Telegram y la integración blockchain, proporcionando a millones de usuarios un acceso fácil a juegos, memes y aplicaciones DeFi, estableciendo un modelo de adopción masiva.

Sui: De pionero del lenguaje Move a líder del ecosistema

Sui se ha destacado, con un aumento del 461.6% en el precio del token y un crecimiento del 1,363.8% en la capitalización de mercado. Este éxito refleja la confianza del mercado en la tecnología del lenguaje Move y el desarrollo del ecosistema. Sui se centra en los campos de DeFi y juegos, incluyendo la integración de juegos de Telegram y el desarrollo innovador de la consola de juegos SuiPlay0X1, lo que demuestra su enfoque integral para el crecimiento del ecosistema. La atención de la plataforma a la experiencia del usuario y al desarrollo de protocolos ha creado efectos de red positivos, atrayendo la participación conjunta de desarrolladores y usuarios.

Base: El fondo institucional impulsa un rápido crecimiento

El notable crecimiento de Base está impulsado por varios factores clave. Una plataforma de negociación ha logrado reducir significativamente la barrera de entrada para los usuarios comunes a través de su billetera inteligente fácil de usar. La plataforma ha obtenido un impulso sustancial de aplicaciones sociales exitosas como friend.tech y Clanker, mientras que la popularidad de los memecoins ha aumentado aún más la actividad en la cadena de Base. La implementación de la "actualización de Cancún" ha reducido significativamente las tarifas de transacción, lo que aumenta continuamente el atractivo de Base para desarrolladores y usuarios.

Principales tendencias de la industria de las cadenas de bloques públicas en 2024

( Nuevas cadenas surgen constantemente

En 2024, los equipos de proyectos lanzaron sus propias cadenas públicas. Un DEX anunció Unichain; la plataforma de juegos Treasure DAO desarrolló una Layer 2 basada en ZK; en el ámbito de los NFT, Pudgy Penguins lanzó Abstract; la plataforma Web3 Galxe presentó Gravity. No solo eso, la entrada de nuevas cadenas innovadoras como Monad, Berachain y HyperLiquid refleja la transformación de la industria de cadenas públicas hacia una infraestructura blockchain profesional.

) Instituciones adoptan: de la exploración a la integración estratégica

Cambio en la forma de participación de las instituciones

El año 2024 marca una transformación decisiva en la adopción institucional, pasando de iniciativas de blockchain experimentales a implementaciones estratégicas. Las instituciones financieras lideran esta transformación, con un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin de una determinada empresa de gestión de activos que rápidamente alcanza los 20,000 millones de dólares, y una plataforma de pagos que expande PYUSD a Solana. Los gigantes tecnológicos demuestran una participación más profunda a través de enfoques innovadores: Sony lanza la cadena Soneium para aplicaciones de entretenimiento, mientras que un proveedor de servicios en la nube amplía su servicio de portal Web3. El desarrollo de infraestructura es especialmente notable, con un emisor de stablecoin que lanza USDC nativo en Sui, y un gigante de pagos que integra Solana para liquidaciones.

Cambio en el paradigma de inversión institucional

El sector de las cadenas públicas mostrará una fuerte recuperación en 2024, con 174 eventos de financiamiento que recaudaron 1.7 mil millones de dólares, un aumento del 137.1% en comparación con el año pasado. Es notable que las estrategias de inversión institucional han cambiado de una infraestructura puramente básica a innovaciones orientadas a aplicaciones. Los eventos de inversión temprana representaron el 21.4% del total de eventos de financiamiento, mientras que las rondas A y B representaron el 31.8%, reflejando la creciente madurez del ecosistema.

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La filosofía de inversión del capital de riesgo ha experimentado una evolución significativa, priorizando las aplicaciones centradas en el usuario en lugar del desarrollo de infraestructuras tradicionales. Esto se refleja en las grandes inversiones en proyectos orientados al consumidor: Monad recaudó 225 millones de dólares para optimizar la experiencia del usuario, mientras que Celestia y Berachain obtuvieron 100 millones de dólares cada uno para infraestructuras orientadas a aplicaciones.

( De la competencia técnica a la innovación en aplicaciones

La industria de las cadenas públicas experimentó un cambio fundamental en 2024, pasando de una estrategia impulsada por la tecnología a una impulsada por aplicaciones. Este cambio desafió el anterior modo de pensar dominante en la industria de "primero construir, los usuarios vendrán por sí mismos". A pesar de las mejoras significativas en la capacidad técnica, el aumento de la capacidad de la red no se tradujo directamente en un crecimiento correspondiente de usuarios. Por ejemplo, a pesar de las limitaciones de "hardware", la capa base de Ethereum tiene un "número de usuarios procesados por segundo" superior al de la mayoría de las Layer 2, )UOPS###, lo que destaca la compleja relación entre la capacidad técnica y la adopción real.

Esta realidad ha llevado al ecosistema a un cambio estratégico. Las plataformas de blockchain están cada vez más enfocadas en identificar las necesidades específicas de los usuarios y construir soluciones específicas, en lugar de perseguir un avance técnico puro. Este enfoque de "encontrar al usuario antes de construir" se refleja en múltiples iniciativas exitosas. La integración de finanzas sociales se ha convertido en una estrategia especialmente efectiva, la integración de TON con Telegram y friend.tech de Base muestran cómo las plataformas sociales familiares pueden impulsar la adopción de blockchain. Simplificar la experiencia del usuario a través de la abstracción de cuentas y métodos de autenticación familiares ha reducido significativamente la barrera de entrada para los usuarios mainstream.

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La evolución de la cultura meme en el ámbito de la blockchain refleja aún más esta transición hacia un desarrollo orientado a la aplicación. Las actividades de especulación puras han evolucionado hacia canales efectivos de adquisición de usuarios, especialmente en plataformas como Solana y Base. Estas redes han logrado aprovechar iniciativas relacionadas con memes para impulsar el crecimiento del ecosistema, al mismo tiempo que establecen una participación comunitaria sostenible. El éxito de estos enfoques centrados en el usuario indica que el crecimiento sostenible en el ámbito de la blockchain depende cada vez más de comprender y satisfacer las necesidades de los usuarios, en lugar de avanzar únicamente en capacidades tecnológicas.

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Perspectivas para 2025

A medida que la industria de blockchain pasa de ser un experimento técnico a una implementación práctica, 2025 se espera que sea un año de transformación importante.

) Regulación clara