Explorando nuevas formas de inversión: el potencial y los riesgos de la inversión en moneda estable on-chain

En los últimos años, los rendimientos de los productos de inversión tradicionales han seguido disminuyendo, y muchos inversores han descubierto que los depósitos bancarios, los bonos del gobierno y los fondos de dinero tienen dificultades para superar la inflación. En este contexto, una nueva forma de inversión proveniente del ámbito de las criptomonedas - la inversión en cadena basada en moneda estable - está llamando gradualmente la atención de más personas.

Características y ventajas de la inversión en moneda estable

Las monedas estables son activos digitales vinculados a monedas fiduciarias, que mantienen la estabilidad de precios y al mismo tiempo ofrecen funciones similares al efectivo digital. La gestión de monedas estables se refiere a invertir activos de monedas estables ociosos en plataformas on-chain o centralizadas para préstamos, staking o inversiones en protocolos, con el fin de obtener rendimientos anuales.

Los productos de inversión en moneda estable disponibles en el mercado se pueden clasificar en las siguientes categorías:

1. Préstamos: prestar fondos a otros usuarios y ganar intereses
2. Staking: obtener recompensas de la red a través del bloqueo de activos
3. Minería de liquidez: Proporcionar liquidez a pares de comercio para obtener ganancias
4. Ingresos fijos: similar a los depósitos a plazo en las finanzas tradicionales

Los datos muestran que la tasa de interés anualizada de USDT/USDC en las principales plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) suele fluctuar entre el 2.5% y el 4%. Algunas plataformas, a través de mecanismos de incentivos adicionales, pueden ofrecer un rendimiento anual total que incluso podría superar el 8%, pero esto a menudo viene acompañado de una mayor volatilidad y requisitos de bloqueo. En comparación, aunque los productos de ingresos fijos no tienen la tasa de rendimiento más alta, su desempeño general es estable y muestra una tendencia al alza, alcanzando hasta el 5%.

En comparación con la gestión financiera tradicional, los productos de inversión en moneda estable tienen las siguientes ventajas:

1. Rendimiento más alto: la tasa anual suele ser superior a la de los depósitos bancarios y los fondos de moneda.
2. Alta flexibilidad: la mayoría admite depósitos y retiros en cualquier momento, con intereses calculados diariamente.
3. Alta transparencia: el flujo de fondos y las fuentes de ingresos son trazables
4. Rendimiento razonable: la plataforma distribuirá las ganancias reales a los usuarios en proporción.

Fuentes de ingresos de la inversión en moneda estable

Las ganancias de la gestión financiera de monedas estables provienen principalmente de tres aspectos:

1. Intereses de préstamos on-chain: prestar la moneda estable bloqueada por el usuario a otros usuarios
2. Recompensas por staking o ingresos de nodos: especialmente en productos de tipo Staking
3. Distribución de beneficios de estrategias de opciones o capas de rendimiento

Para los usuarios comunes, siempre que la estructura de productos de la plataforma sea pública y transparente, y la custodia de los activos sea segura, este tipo de inversión puede considerarse como un "producto de renta fija" en cadena.

Es notable que no solo los inversores individuales, sino también los fondos institucionales están ingresando continuamente a este campo. Compañías de seguros, oficinas familiares y fondos han comenzado a incluir la gestión de moneda estable en sus herramientas de gestión de liquidez, como parte de la asignación de activos en dólares. Esta tendencia ha llevado a las plataformas a mejorar continuamente en términos de gestión de riesgos, transparencia y cumplimiento, proporcionando un entorno de productos y una experiencia de servicio más madura para los usuarios individuales.

Aviso y consejos sobre riesgos

A pesar de que la gestión de monedas estables tiene muchas ventajas, la identificación de riesgos sigue siendo crucial como un área emergente:

1. La moneda estable en sí misma puede tener riesgo de desanclaje.
2. Seguridad de contratos inteligentes y riesgos operativos de la plataforma
3. Los cambios en las políticas regulatorias pueden afectar la conformidad del producto

Para los inversores comunes, se recomienda elegir productos de instituciones con alta notoriedad y reguladas, priorizando las formas de inversión en moneda estable que tengan una estructura de rendimiento clara y que soporten reembolsos flexibles. Se debe mantener una actitud cautelosa hacia los productos de alto rendimiento que prometen más del 10% anual, evitando seguir ciegamente las tendencias de aumento.

La gestión de activos en moneda estable ofrece a los inversores una nueva opción de asignación de activos, que puede convertirse en una fuente de ingresos estable pero potencialmente rentable en su cartera. En el actual entorno de bajos tipos de interés, a través de la inversión en moneda estable, los usuarios tienen la oportunidad de obtener un "cuenta de ahorro digital" relativamente transparente y segura, con un rendimiento anual de aproximadamente el 5%. Sin embargo, los participantes aún deben evaluar con cautela los riesgos, elegir las plataformas y productos adecuados, y buscar retornos seguros en un mercado incierto.