Análisis del tamaño del mercado de Activos Cripto en Turquía y las nuevas políticas regulatorias

En los últimos años, Turquía ha estado desempeñando un papel cada vez más importante en el mercado global de Activos Cripto. Según los datos estadísticos, el país ha ascendido al cuarto lugar en el mercado de intercambio de Activos Cripto a nivel mundial, solo detrás de Estados Unidos, India y el Reino Unido.

El entusiasmo de la población turca por los Activos Cripto se debe en gran medida a la inestabilidad económica del país y la continua devaluación de su moneda. Frente a una alta inflación y el debilitamiento de la lira, cada vez más turcos consideran los Activos Cripto como una herramienta importante para cubrir el riesgo económico y preservar el valor.

Los datos muestran que, desde finales de 2020 hasta finales de 2023, la lira turca se depreció más del 300% frente al dólar. El 23 de agosto de este año, debido a factores como la alta inflación interna, el tipo de cambio de la lira turca frente al dólar cayó brevemente por debajo de un nuevo mínimo histórico de 34:1. Según informes de los medios locales, desde 2024, el tipo de cambio de la lira turca frente al dólar ha bajado aproximadamente un 15.2%.

A pesar de que el mercado de Activos Cripto en Turquía es de gran tamaño, ha carecido de un marco regulatorio claro durante años, lo que ha dejado a la industria de Activos Cripto del país en una zona gris legal. Aunque el banco central de Turquía emitió una prohibición en 2021 que prohíbe el uso de Activos Cripto como Bitcoin para pagos, esta medida no ha podido regular completamente todo el mercado. Con el aumento del enfoque global en la regulación de Activos Cripto, Turquía también ha comenzado a fortalecer gradualmente la gestión en este campo.

Clarificación de la regulación de encriptación en Turquía

El "Proyecto de Ley de Reforma del Mercado de Capitales", aprobado por el Parlamento de Turquía en junio de este año y que entró en vigor en julio, ha suscitado un gran interés en la industria de encriptación. La Comisión de Mercados de Capitales de Turquía (CMB) enfatizó que esta enmienda establece un marco regulatorio preliminar para los proveedores de servicios de Activos Cripto en Turquía. Los principales contenidos incluyen:

1. Designar al CMB como unidad de regulación de la industria encriptada, otorgándole la autoridad para operar, supervisar, sancionar y tomar medidas.

2. Establecer responsabilidad penal por la operación no autorizada de negocios de encriptación, la malversación de activos de usuarios y delitos de fraude.

3. Se requiere que la plataforma de negociación establezca un sistema de monitoreo para identificar, prevenir, restringir y reportar oportunamente manipulaciones del mercado y eventos de seguridad.

Actualmente, aunque aún no se ha establecido un sistema de regulación integral de Activos Cripto, la legislación vigente en Turquía ejerce cierto grado de supervisión sobre el mercado. Por ejemplo, el banco central del país prohíbe el uso de Activos Cripto para pagos, y la Comisión de Investigación de Crímenes Financieros (MASAK) exige a los intercambios que recojan datos KYC para mantener medidas contra el lavado de dinero, entre otros.

El Ministro de Finanzas de Turquía, Mehmet Simsek, reveló que un proyecto de ley de regulación de encriptación más integral ha entrado en la fase de evaluación final, y se espera que proporcione una base legal clara para los operadores de billeteras encriptadas, proveedores de servicios de activos cripto, custodios de activos cripto, entre otros.

Interpretación de la "Enmienda a la Ley del Mercado de Capitales"

El 2 de julio de 2024, el gobierno de Turquía aprobó oficialmente la Enmienda N° 7518 a la Ley de Mercados de Capital, estableciendo un marco legal claro para la operación de los proveedores de servicios de activos cripto (CASPs). Esta enmienda marca la entrada del mercado de activos cripto de Turquía en una nueva era de cumplimiento.

antecedentes de la enmienda

Desde 2021, Turquía ha sido incluida en la lista gris del GAFI debido a problemas de riesgo de lavado de dinero. Para salir de esta situación desfavorable y aclarar la política fiscal sobre los Activos Cripto, Turquía ha comenzado a intensificar la regulación en este ámbito. Actualmente, Turquía ha sido eliminada con éxito de la lista gris, y se ha implementado un nuevo marco regulatorio, sentando las bases para el desarrollo normativo del mercado de Activos Cripto.

Comisión del Mercado de Capitales ( CMB ) puntos clave de la nueva regulación

1. Todos los proveedores de servicios de activos cripto deben obtener la licencia de CMB y cumplir con los estándares establecidos por TUBITAK.

2. Las actividades relacionadas con los bancos también deben obtener la aprobación de la entidad reguladora y supervisora bancaria (BDDK).

condiciones para el establecimiento de la plataforma de Activos Cripto

1. La plataforma debe establecerse como una sociedad anónima, con un capital mínimo desembolsado de 50 millones de liras turcas.

2. Todas las acciones deberán emitirse en efectivo y registrarse.

3. Los fundadores y gerentes deben cumplir con las disposiciones de la ley del mercado de capitales y otras leyes relevantes, y tener suficiente capacidad económica, honestidad y grado de confianza.

4. El alcance de las operaciones de la plataforma de Activos Cripto debe ser claro e incluir actividades como la compra, venta, emisión inicial, distribución, liquidación, transferencia y custodia.

La transición y liquidación de la operación de la plataforma

1. Los proveedores de servicios de Activos Cripto en funcionamiento deben presentar los documentos requeridos a la CMB dentro de un mes; las empresas que no logren presentar la solicitud deben tomar una decisión de liquidación dentro de un mes.

2. Las plataformas de operación temporal deben presentar la solicitud de licencia de operación de la plataforma antes del 8 de noviembre de 2024, de lo contrario, se enfrentarán a la expulsión.

3. Actualmente, un total de 76 intercambios han obtenido permisos temporales para continuar operando, mientras que 8 intercambios que no cumplieron con los requisitos han sido solicitados a cerrar.

Regulación y medidas de sanción

1. Las personas y las instituciones que presten servicios de Activos Cripto sin autorización enfrentan penas de prisión de 3 a 5 años y multas de 5000 a 10000 días.

2. La conducta de malversar fondos o activos delegados puede ser castigada con hasta 14 años de prisión y con multas elevadas.

3. Los delincuentes que involucren conductas fraudulentas para encubrir actos de malversación enfrentarán penas de prisión de 14 a 20 años y una multa de hasta 20000 días.

4. Las personas que utilicen ilegalmente los recursos de proveedores de servicios de Activos Cripto con licencia revocada se enfrentarán a una pena de prisión de hasta 22 años y a una multa de 20000 días.

Impacto y perspectivas del marco regulatorio

1. Aumentar la confianza y estabilidad del mercado: El nuevo marco regulatorio introduce una mayor transparencia y responsabilidad, lo que ayuda a aumentar la confianza de los inversores en el mercado y prevenir la ocurrencia de comportamientos indebidos.

2. Promover el desarrollo regulado y estandarizado: exigir a los proveedores de servicios de Activos Cripto que obtengan la licencia de la CMB y cumplan con estrictos estándares operativos fomentará el desarrollo estandarizado de la industria.

3. Atraer a empresas internacionales a participar: varias bolsas de renombre internacional ya han solicitado licencias, lo que muestra la atracción del mercado turco para las empresas internacionales. Esto podría intensificar la competencia en el mercado, al mismo tiempo que trae más tecnologías y servicios avanzados.

4. Aumentar la supervisión y la integración del mercado: Las nuevas regulaciones han establecido sanciones severas para las conductas ilegales, lo que ayuda a limpiar las actividades ilícitas en el mercado y promueve un mercado más saludable y transparente.

5. Potencial de crecimiento del mercado: como el cuarto país de comercio de activos cripto a nivel mundial, el mercado de activos cripto de Turquía se espera que enfrente nuevas oportunidades de crecimiento con la implementación de nuevas regulaciones.

La "Enmienda a la Ley del Mercado de Capitales" trae un nuevo orden y regulación al mercado de Activos Cripto en Turquía, al mismo tiempo que sienta una base sólida para su desarrollo futuro. Con la participación de más empresas y la madurez progresiva del mercado, se espera que el mercado de Activos Cripto en Turquía entre en una nueva fase de prosperidad.