Tokenización de activos reales: el puente que conecta las Finanzas descentralizadas con el TradFi

La aparición de la tecnología blockchain ha traído cambios revolucionarios al sistema financiero. Sin embargo, la mayoría de los proyectos criptográficos todavía están limitados al mundo en cadena, con poca conexión con la economía real. Introducir activos del mundo real (RWA) en la blockchain tiene el potencial de convertirse en el foco de la próxima narrativa criptográfica.

Resumen de RWA

RWA se refiere a los activos tangibles que existen en el mundo físico, como bienes raíces, productos, obras de arte, etc. Estos activos constituyen una parte importante del valor financiero global. Por ejemplo, en 2020, el valor global de bienes raíces alcanzó los 326.5 billones de dólares, y el valor de mercado del oro fue de 12.39 billones de dólares.

La introducción de RWA en la blockchain tiene múltiples ventajas:

• Aumentar la transparencia y la liquidez
• Reducir los costos de transacción
• Ampliar la base de inversores
• Implementar comercio global 24/7
• Mejorar la eficiencia en la gestión de activos

Distribución institucional de RWA

Varios instituciones reconocidas han comenzado a posicionarse en la pista RWA:

• Goldman Sachs lanza una plataforma de activos digitales de bonos blockchain de 100 millones de euros para el Banco de Inversiones Europeo
• El fondo de acciones directas insignia de Hamilton Lane de 2.1 mil millones de dólares se tokeniza en Polygon.
• Siemens emite 60 millones de euros en bonos digitales en la red principal de Polygon
• Mitsui logra la gestión de activos inmobiliarios e infraestructuras a través de valores digitales
• MakerDAO introduce más de 680 millones de dólares en RWA como colateral para el stablecoin DAI

RWA en Finanzas descentralizadas

1. Stablecoins: como USDC y otros stablecoins respaldados por reservas en dólares.

2. Activos sintéticos: crear derivados en cadena vinculados a acciones, commodities, etc.

3. Acuerdo de préstamo: mejorar la eficiencia de la asignación de fondos, reducir los costos de intermediación.

Principales protocolos de RWA

Los protocolos RWA en cadena se dividen principalmente en dos categorías:

1. Mercado de acciones y activos físicos: como Backed Finance, etc.

2. Mercado de ingresos fijos:

   • Crédito público: como Ondo Finance
   • Crédito privado: como Centrifuge, Goldfinch, etc.

Proyectos representativos:

• Maple Finance: mercado de crédito en blockchain, ha otorgado préstamos cercanos a 20 mil millones de dólares
• Centrifuge: ecosistema de crédito estructurado, ha financiado 298 millones de dólares
• Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado, préstamos activos de 101 millones de dólares

Tendencias futuras

1. Cadena pública Layer1 centrada en RWA: Como Inatain Markets, la blockchain Provenance, etc., proporcionan una infraestructura más adecuada para los protocolos RWA.

2. Cumplimiento regulatorio: Los proyectos de RWA necesitan encontrar un equilibrio entre la conformidad y la Descentralización.

3. Innovación tecnológica: Desarrollar estándares de token y contratos inteligentes más adecuados para las características de RWA

4. Interoperabilidad entre cadenas: Lograr la circulación sin problemas de activos RWA en diferentes blockchains

RWA se está convirtiendo en un puente importante entre las Finanzas Tradicionales y DeFi. Con la mejora continua de la tecnología y la regulación, se espera que RWA ofrezca perspectivas de aplicación más amplias para la blockchain, promoviendo la profunda integración de las finanzas criptográficas con la economía real.