Resumen del desarrollo de Web3 en diversos campos en la primera mitad de 2024

Ethereum

Conocimiento Cero

ZKVM & ZKEVM

En la primera mitad de 2024, cada vez más proyectos ZKEVM comienzan a dirigirse hacia la arquitectura ZKVM, liderados por el equipo PSE de la Fundación Ethereum. Taiko colabora con Risc0 en ZKVM, y Scroll también se está preparando en este campo.

La aparición de Plonky3 ha impulsado esta transformación, su rendimiento es superior al de Halo2(, aunque su estabilidad es ligeramente inferior a ), y mejora la experiencia del usuario.

Las máquinas virtuales disponibles actualmente incluyen ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z y Risc0. El ZK Prover de Polyhedra tiene un rendimiento destacado y planea desarrollar una máquina virtual en el futuro. Aztec y Mina también están desarrollando sus propias máquinas virtuales, pero aún no se han publicado resultados de pruebas de rendimiento.

Los factores clave para impulsar una adopción más amplia incluyen el costo de prueba, la eficiencia de prueba y el tiempo de desarrollo. Actualmente, se considera que zkVM es muy adecuado para construir y desplegar aplicaciones verificables, lo que merece una mayor atención.

Middleware ZK

En cuanto a middleware, la actividad del sistema de verificación de pruebas sigue siendo alta, Brevis, Alignlayer y Nebra están colaborando con Eigenlayer para obtener seguridad. Debido a que las pruebas zk son relativamente costosas, el mercado también está comenzando a adoptar soluciones híbridas de OP y ZK para mejorar la eficiencia de las pruebas. En el ámbito de las aplicaciones, catalizadores como la IA verificable y los datos fuera de la cadena verificables generarán una mayor demanda de aplicaciones, y se debe permanecer atento a estos campos innovadores.

MEV, abstracción de cadena/cuenta, intención

Dinámica de desarrollo de MEV

• El equipo de Flashbots ha estado experimentando y desarrollando productos que utilizan las extensiones de protección de software de Intel. Recientemente, han intentado utilizar entornos de ejecución de confianza (TEEs) en la máquina virtual de Ethereum para cálculos de privacidad. Estos casos de uso incluyen el almacenamiento y procesamiento de datos sensibles, asegurando que las subastas competitivas estén protegidas contra manipulaciones y filtraciones de datos.

• La criptografía homomórfica completamente homomórfica ( FHE ) también se considera una solución potencial contra MEV, ya que mantiene los datos cifrados en todo momento, eliminando la posibilidad de reordenamiento selectivo.

Constructores de bloques

Según los datos de relayscan, el mercado de construcción de bloques se ha concentrado en pocas constructoras, incluidas algunas empresas de comercio de alta frecuencia conocidas por satisfacer sus propias necesidades comerciales. Actualmente, beaverbuild, titan builder y rsync builder son los constructores más dominantes y rentables en el mercado. Este fenómeno de concentración ha provocado una mayor investigación sobre el diseño del mecanismo de subasta de bloques, con el objetivo de mantener la capacidad de resistencia a la censura de Ethereum.

Relé

Relay sigue desempeñando un papel crucial en el suministro de bloques, con más del 90% de los bloques transmitidos a través de Relay. Titan builder lanzó Titan Relay este año, y ha crecido rápidamente desde su lanzamiento.

Al evaluar Relay, generalmente se deben considerar los siguientes factores:

• Rendimiento y fiabilidad, se pueden analizar a través de indicadores como tiempo de actividad, latencia y fallos en las ofertas.
• La escalabilidad de Relay, es decir, su capacidad para proporcionar servicios a un gran número de validadores.

En la pista de MEV, la clave del éxito a largo plazo radica en si el protocolo puede acumular valor para los poseedores y satisfacer las expectativas a largo plazo. A medida que aumenta el número de cadenas, la liquidez se dispersa gradualmente, lo que nos muestra oportunidades. Las diversas soluciones DeFi satisfacen diferentes necesidades, lo que impulsa la demanda potencial de plataformas orientadas a la intención.

Abstracto de cadena y abstracto de cuenta

La abstracción de la cadena es un concepto persistente y clave para lograr la adopción masiva por parte de los usuarios, destinado a mejorar la experiencia del usuario, de modo que no perciban la existencia de la blockchain, e incluso no necesiten saber qué cadena están utilizando. NEAR, como uno de los pioneros en este campo, ha lanzado la función de firma multichain, que permite que una cuenta se use a través de diferentes cadenas. Las cadenas compatibles incluyen: Bitcoin, Ethereum, cadenas del ecosistema Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, red TON, Polkadot, entre otras.

Se puede referir al marco CAKE propuesto por Frontier.tech, que incluye la capa de permisos, la capa de solver, la capa de liquidación, etc. La abstracción de cuentas (AA) también se puede incluir en la capa de permisos. El ámbito de AA se divide principalmente en dos categorías: billeteras de contratos inteligentes y servicios modularizados.

Los avances significativos en este campo incluyen:

• La cantidad de cuentas AA ha superado los 12 millones, y el número de llamadas a UserOps ha superado los 49 millones.
• El número de cuentas de billetera inteligente activas semanalmente también muestra una tendencia al alza, siendo Polygon la red con más cuentas inteligentes. Otra plataforma popular es Base, lo cual puede deberse al lanzamiento de la billetera inteligente de Coinbase, que es compatible.

Con la inclusión de EIP-7702 en la actualización Pectra de Ethereum, se ofrecerá una experiencia más fluida y amigable para usuarios/desarrolladores, ya que está diseñado para mejorar el diseño anterior de abstracción de cuentas (AA), como ERC-4337, que tiene costos más altos y no cuenta con soporte nativo para convertir cuentas externas EOA( en cuentas inteligentes ). Por lo tanto, se puede centrar la atención en si las mejoras a nivel de infraestructura pueden traer nuevas aplicaciones.

Además de AA, las áreas de interés en el campo incluyen motores de estrategia, marcos de intención, preconfirmación, entre otros. Los proyectos relacionados en el campo de la intención aún están en desarrollo activo, y su desempeño específico y PMF aún están por observarse.

Bitcoin

El Rollup de Bitcoin atrajo una gran atención anteriormente. Sin embargo, con el tiempo, el interés parece haber disminuido, y hemos observado esto en el evento de Bitcoin Asia. Hay menos proyectos emergentes y la recaudación de fondos parece ser difícil en el entorno actual. A pesar de esto, todavía somos testigos de algunos avances tecnológicos significativos, como BitVM. Algunos proyectos de Rollup están explorando la integración con BitVM. BitVM ha innovado rápidamente recientemente, por ejemplo, ha creado un puente cross-chain de BitVM. Este puente puede ser utilizado para transacciones cross-chain de gran volumen, mientras que se espera que las transacciones de menor volumen continúen dependiendo de intercambios de múltiples firmas o HTLC para mejorar la eficiencia económica.

En general, aunque Rollup enfrenta desafíos, desarrollos tecnológicos como BitVM aún pueden ofrecer oportunidades para Rollup, como la interoperabilidad.

Estrategia de Bitcoin orientada a ingresos

Las estrategias orientadas a los rendimientos también están ganando atención, cada vez más proyectos ofrecen BTC empaquetado a los poseedores, proporcionando rendimientos a los usuarios, y al mismo tiempo, es fácil generar TVL. Por ejemplo, proyectos como Mezo integran múltiples productos, donde Rollup es solo uno de los muchos componentes, además de otros productos como stBTC( de tBTC y el staking líquido ) de Acre.

En este campo, continuamos siendo cautelosos, invirtiendo en equipos que tengan ventajas tecnológicas claras, estrategias de mercado definidas o experiencias de éxito verificadas.

Protocolo de activos: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Activos Taproot

El rendimiento de los tokens BRC-20 sigue siendo débil, ORDI ha tenido un rendimiento deficiente en comparación con el inicio del año, y en general no se han encontrado muchas características destacadas o mejoras en el BRC20. A pesar de que después de la reducción a la mitad de Bitcoin, Runes atrajo una fuerte atención, este interés también ha ido disminuyendo gradualmente. Esto es consistente con la tendencia de disminución de la actividad en la red y las tarifas. La integración de activos de Taproot con la red Lightning podría reavivar el interés y el impulso del mercado.

En general, bajo la premisa de una adopción sostenible de los activos de Bitcoin, los proveedores de infraestructura que sirven a esta creciente clase de activos pueden convertirse en oportunidades de inversión atractivas.

Staking de Bitcoin

Staking(restake) es una función que originalmente no existía en Bitcoin, pero que fue modificada posteriormente. La aparición de esta área se debe a que puede considerarse como una solución tanto a la demanda de generación de intereses en BTC desde el lado del capital, como a la necesidad de vinculación del producto con la cadena principal de Bitcoin.

El Staking se puede clasificar en tres categorías según el mecanismo de reducción:

1. El capital slash: Babylon es un ejemplo de este método.
2. Oportunidad de pérdida de ingresos de interés slash(: CoreDAO se centra principalmente en reducir los ingresos potenciales, en lugar de reducir el capital.
3. No slash: Esta categoría incluye redes de segunda capa autogestionadas ) que tienen como objetivo aumentar el TVL y prometen rendimientos, como los Rollups (, así como proyectos más orientados a la gestión financiera como BounceBit, donde el Bitcoin del usuario es gestionado por un equipo de gestión de activos para obtener rendimientos.

Staking)restake(La pista más temprana de Babylon ya ha formado su propio ecosistema, básicamente muchas aplicaciones relacionadas con Bitcoin considerarán aprovechar Babylon para lograr la conectividad con la cadena principal. Los proyectos relacionados con staking en el ecosistema de Babylon se centrarán principalmente en la implementación de funciones auxiliares.

Se estima que en esta pista será similar a EigenLayer, imitando algunas aplicaciones e infraestructuras, y el rendimiento del mercado y el desarrollo del ecosistema esperan una observación adicional después del lanzamiento de la red principal. Por ejemplo, la red principal de Babylon alcanzó su límite poco después de su lanzamiento. Mantenemos una perspectiva optimista sobre el futuro desarrollo de Babylon.

) Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi: Recientemente también ha habido varios proyectos relacionados con aplicaciones financieras de Bitcoin ### BitcoinFi, BTCFi (. Actualmente, lo que se puede ver está aún centrado en aplicaciones de préstamos y stablecoins. La adopción de múltiples métodos, como bloquear activos en Bitcoin, mientras se procesa la lógica de emisión de activos en L2, o elegir diferentes formas de emisión de activos, puede llevar a diferentes compromisos.

Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC y SolvBTC han llamado la atención significativamente recientemente. Se espera que la competencia en este campo se intensifique. Por ejemplo, Solv Protocol ha visto una gran demanda a través de amplias asociaciones, integración DeFi y composibilidad entre cadenas, lo que ha llevado al protocolo a obtener más de 13,500 bitcoins en staking. A medida que más proyectos buscan aprovechar Bitcoin en aplicaciones DeFi, anticipamos que la competencia en este campo se intensificará aún más.

Intercambios descentralizados de Bitcoin y aplicaciones relacionadas: los DEX en la cadena aún utilizan principalmente PSBT, mientras que algunos proyectos como Satflow utilizan estrategias de preconfirmación en el pool de memoria, aunque este enfoque conlleva el riesgo de ser reemplazado.

MEV: La activación de RBF y la introducción de nuevos tipos de activos han llevado a un escenario de MEV más activo en Bitcoin. Proyectos como Rebar tienen como objetivo establecer una infraestructura de MEV similar a la que Flashbot ha hecho en Ethereum, mientras que proyectos como Alkimiya se centran en el mercado de tarifas/espacio en bloques. Actualmente, las actividades relacionadas con MEV provienen principalmente de servicios de aceleración de transacciones. Seguiremos atentos al desarrollo continuo de este campo, así como a la observación de nuevos proyectos que lanzan diversos servicios para mitigar el impacto negativo del MEV en los usuarios.

) desarrollo tecnológico de Bitcoin

OP_CAT

A pesar de que OP_CAT es un código de operación fácil de implementar, su activación introduce muchas funciones, como la verificación de Merkle trees relativamente simple, la comparación de hash de dos elementos ### y operaciones más complejas como la validación de transacciones utilizando firmas Schnorr superpuestas. Sin embargo, las preocupaciones sobre su flexibilidad podrían introducir algunos riesgos impredecibles. En mayo de 2024, OP_CAT se activó como una bifurcación suave en el cliente de juicio de Bitcoin ( en un cliente en la red signet ). La forma de la bifurcación suave ya había generado varias controversias y variables en la última actualización de Taproot. No solo el contenido de la actualización en sí, sino también el proceso de cómo se realiza la actualización de bifurcación suave ha sido objeto de discusión, por lo que OP_CAT puede no habilitarse en un corto plazo; si se habilita, también vendrá acompañada de varias controversias. Lo mismo ocurre con otras actualizaciones de bifurcación suave, incluyendo OP_CTV(2022, que ya se discutió ampliamente una vez ), APO, etc.

(# BitVM

BitVM ha logrado un avance significativo en la capacidad de expresión de Bitcoin, y BitVM2 ha mejorado sobre el diseño anterior, aumentando la capacidad de verificación de cálculos complejos y reduciendo las suposiciones de confianza. Los avances clave recientes se han centrado en el desarrollo del puente BitVM, que ha alcanzado un cierto nivel de madurez y seguridad, con la posibilidad de alcanzar la madurez para el lanzamiento de la red de prueba/red principal antes de finales de 2024. El puente BitVM podría manejar principalmente activos de gran valor, dejando espacio para la continuación de la existencia de otros puentes de cadena cruzada. Las soluciones de cadena cruzada alternativas al puente BitVM, como los puentes de firma múltiple o el intercambio atómico, siguen siendo prácticas para los usuarios finales, ofreciendo alternativas más rápidas y de menor costo. Además, también podríamos ver en el futuro la creación de una nueva red de validadores sobre BitVM2.

) Canal, solución de la clase Joinpool

Se han logrado avances significativos en las soluciones relacionadas con los canales y Joinpool. Estas soluciones permiten que dos o más usuarios compartan un UTXO en la cadena principal, mientras que fuera de la cadena se puede realizar la distribución según la lógica comercial ###vTXO###. Cuando un usuario desea salir, puede regresar a la cadena principal para liquidar a través de una salida unilateral.

Además de Hedgehog, el enfoque reciente se ha centrado principalmente en Ark. Burak lanzó Ark v2, que ofrece una mayor eficiencia de capital y presentó un concepto relacionado llamado Brollups.

Statechain es otra solución interesante, similar a UTXO Mercury Layer basado en Joinpool. Mercury Layer ha logrado avances significativos en este campo, y nuevos proyectos como Mach están desarrollando la infraestructura subyacente.

Bitcoin, como el activo más grande, ha sido históricamente considerado como el oro digital. Sin embargo, con la aparición de