Informe del sector de cadenas públicas 2024: De la competencia en infraestructura a la implementación de aplicaciones

El año 2024 se convertirá en un punto de inflexión para la industria de las cadenas públicas, con un cambio de enfoque del competidor tecnológico hacia la implementación práctica. En este año, la capitalización del mercado de las cadenas públicas creció un 105.3% alcanzando los 2.8 billones de dólares, el precio de Bitcoin superó los 100,000 dólares y se logró la adopción a nivel institucional a través de ETF. La red Ethereum Layer 2 se expandió a más de 200 cadenas, y el TVL de Bitcoin Layer 2 creció un 1,277.6%. Estos desarrollos muestran la transición de la industria de experimentos tecnológicos hacia aplicaciones prácticas en el mundo real. La industria de las cadenas públicas está experimentando un cambio gradual de ser impulsada principalmente por la tecnología a ser impulsada principalmente por la demanda de aplicaciones.

Dinámica del mercado: crecimiento y transformación

La industria de las cadenas públicas alcanzará un crecimiento sin precedentes en 2024, con múltiples indicadores clave mostrando una expansión significativa.

La capitalización total del mercado de las cadenas públicas creció un 105.3% alcanzando los 2.8 billones de dólares. La dominancia de Bitcoin aumentó al 69.8%, mientras que la cuota de Ethereum disminuyó del 20.4% al 15.2%. Las cuotas de la cadena BNB y Solana se mantuvieron estables en 3.5% y 3.3%, respectivamente, mientras que otras plataformas representaron el 8.1%.

El sector DeFi también mostró un fuerte impulso de crecimiento en 2024, alcanzando un volumen total bloqueado de (TVL) de 10,28 mil millones de dólares a finales de año, un aumento interanual del 88.6%. Entre las 10 principales cadenas de bloques por TVL, Bitcoin y TON tuvieron los incrementos más significativos, superando el 2,000%. Aptos, Sui y Solana también tuvieron un desempeño destacado, creciendo un 754.4%, 677.1% y 321.3% respectivamente. Sin embargo, el TVL de Tron y Avalanche mostró una disminución.

El ecosistema Layer 2 de Ethereum experimentó una notable centralización en 2024. Una plataforma de intercambio mantiene su posición de liderazgo con un TVL de 10.6 mil millones de dólares y una cuota de mercado del 41.1%, una disminución en comparación con el 50.8% de 2023. Base se convirtió en la sorpresa del año, con un TVL de 5.8 mil millones de dólares y una cuota del 22.5%, ocupando el segundo lugar, mientras que Optimism, con un TVL de 4.0 mil millones de dólares, se sitúa en el tercer lugar con un 15.8% de participación. Estas tres plataformas juntas representan el 79.1% del TVL en DeFi de Ethereum L2, mientras que competidores anteriores como Blast, zkSync y Starknet han visto disminuir su cuota de mercado.

Mientras tanto, la escala del ecosistema sigue expandiéndose, actualmente hay 50 Rollups y 70 Validium & Optimium funcionando en la red principal, junto con aproximadamente 90 cadenas que se lanzarán pronto, lo que hace que el total de L2 de Ethereum supere las 200.

El ecosistema de Layer 2 y sidechains de Bitcoin ha experimentado un crecimiento explosivo, con un valor total bloqueado (TVL) que alcanza los 2,600 millones de dólares, lo que representa un aumento significativo del 1,277.6% en comparación con 2023. Core lidera con un TVL de 790 millones de dólares, con una cuota de mercado del 30.3%, seguido por Bitlayer con 1,500 millones de dólares y una cuota del 19.4%, y BSquared con 330 millones de dólares y una cuota del 12.7%. Este crecimiento no solo se refleja en el TVL, sino que el número de cadenas activas también ha crecido más de dos veces durante el año, con casi 20 cadenas existentes.

( Estructura de competencia: líderes y retadores

En 2024, el panorama competitivo del ecosistema de cadenas públicas experimentará cambios significativos, destacándose el fortalecimiento de la posición dominante de Bitcoin, la recuperación de Solana y el surgimiento de nuevos retadores.

)# Bitcoin: de almacenamiento de valor a infraestructura financiera

Bitcoin logró un crecimiento extraordinario en 2024, con un aumento del 129.2% en el precio y un crecimiento del 131.7% en la capitalización de mercado. Este crecimiento fue impulsado por la adopción institucional de ETF al contado, el evento de reducción a la mitad en abril y el optimismo posterior a las elecciones en Estados Unidos. Además de superar el hito de los 100,000 dólares, el ecosistema de Bitcoin tuvo dos desarrollos clave:

La adopción institucional ha aumentado: la exitosa emisión de ETF al contado en enero ha cambiado por completo el panorama de acceso institucional, donde el tamaño del producto de una compañía de gestión de activos alcanzó rápidamente los 20,000 millones de dólares. Bitcoin ha superado a la plata y a Saudi Aramco, convirtiéndose en el séptimo activo más grande del mundo, lo que marca la transición de un activo especulativo a un valor reconocido de almacenamiento.

El auge de BTCfi: el ecosistema de Bitcoin ha logrado una expansión que va más allá del crecimiento de precios a través de productos financieros innovadores. El proyecto de staking de Bitcoin de Babylon, la solución de interoperabilidad de Solv Protocol y la actualización Fusion de Core muestran un ecosistema en creciente madurez. La funcionalidad cross-chain ha progresado con la integración de la red BOB y Optimism, así como el marco de "super Bitcoin" de BEVM, aunque la estandarización sigue enfrentando desafíos.

(# Ethereum: Layer 2 impulsa la evolución del ecosistema

El año 2024 es un año clave para la transformación de Ethereum en un ecosistema centrado en Layer 2. A pesar de un aumento del 55.8% hasta los 3,744 dólares, Ethereum enfrenta desafíos complejos para reposicionarse y mantener su relevancia en el contexto del crecimiento de la adopción de Layer 2. El éxito de la emisión de ETF al contado en julio obtuvo un cierto grado de reconocimiento institucional, pero el rendimiento del precio de Ethereum ha quedado significativamente rezagado en comparación con Bitcoin.

La red principal de Ethereum ha logrado una transformación importante a través de la "Actualización de Cancún", que ha reducido con éxito los costos de transacción de Layer 2 y ha mejorado la escalabilidad. Sin embargo, la migración de actividades a Layer 2 ha llevado a una disminución en los ingresos por tarifas de Ethereum, lo que ha suscitado un debate sobre la sostenibilidad a largo plazo de Ethereum. La Fundación Ethereum ha respondido con varias iniciativas, incluyendo la implementación de Proto-Danksharding)EIP-4844(, el desarrollo de estándares de comunicación entre L2 y el fortalecimiento de los requisitos de seguridad para las soluciones de Layer 2.

El ecosistema de Layer 2 ha mostrado un crecimiento y una integración significativos a lo largo del año. Nuevos participantes notables han enriquecido el ecosistema, incluidos World Chain, Unichain de un DEX y Soneium de Sony. Esta evolución destaca la transición de Ethereum de una capa de ejecución pura a un proveedor de liquidación y seguridad en un diverso ecosistema de Layer 2. A pesar de que persisten dudas sobre los modelos de ingresos y las dinámicas competitivas, el desarrollo continuo de Ethereum en términos de actividad de desarrolladores e innovación en soluciones de escalado demuestra su capacidad de adaptación.

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)# Solana: el tercer gigante

El 2024 fue testigo del fuerte regreso de Solana, con un aumento del 70.8% en su precio y un crecimiento del 90.9% en su capitalización de mercado, alcanzando un precio histórico de más de 260 dólares en noviembre. Este renacimiento comenzó con el airdrop de Jupiter en enero, y el ecosistema de Solana ha estado más activo que nunca. Solana ha consolidado su posición como un centro de intercambio para pequeños inversores, fomentando comunidades vibrantes de memes y DeFi. Además de la cultura de memes, Solana ha logrado avances en varios campos: protocolos de re-staking, soluciones modulares de Layer 2 e innovaciones en stablecoins. El ecosistema ha ampliado aún más su influencia a través de la expansión de cadenas SVM como Eclipse, Soon, Atlas y Sonic.

El surgimiento de nuevas fuerzas: TON, Sui y Base

TON: Plataforma de crecimiento impulsada por la integración social

La Red Abierta ###TON( mostró un crecimiento significativo en 2024, con un aumento del 149.6% en el precio de Toncoin y un crecimiento del 84.3% en la capitalización de mercado. El éxito de TON se debe principalmente a su profunda integración con una cierta plataforma de redes sociales, que efectivamente establece un puente entre las redes sociales tradicionales y la tecnología blockchain. Esta plataforma simplifica la experiencia criptográfica a través de la función de billetera de la cierta plataforma de redes sociales y la integración blockchain, proporcionando a millones de usuarios un acceso fácil a juegos, memes y aplicaciones DeFi, estableciendo un modelo de adopción a gran escala.

Sui: De pionero del lenguaje Move a líder del ecosistema

Sui ha mostrado un rendimiento destacado, con un aumento del precio del token del 461.6% y un crecimiento de la capitalización de mercado del 1,363.8%. Este éxito refleja la confianza del mercado en la tecnología y el desarrollo del ecosistema de Move. Sui se centra en las áreas de DeFi y juegos, incluyendo la integración de juegos en una plataforma social y el desarrollo de la consola de juegos innovadora SuiPlay0X1, lo que demuestra su enfoque integral en el crecimiento del ecosistema. La atención de la plataforma a la experiencia del usuario y al desarrollo del protocolo ha creado un efecto de red positivo, atrayendo la participación conjunta de desarrolladores y usuarios.

Base: El trasfondo institucional impulsa un crecimiento rápido

El notable crecimiento de Base está impulsado por varios factores clave. Una plataforma de intercambio ha logrado reducir significativamente la barrera de entrada para los usuarios convencionales a través de su billetera inteligente fácil de usar. La plataforma ha obtenido un impulso sustancial de aplicaciones sociales exitosas como friend.tech y Clanker, mientras que la popularidad de los memecoins ha aumentado aún más la actividad en la cadena de Base. La implementación de la "actualización de Cancún" ha reducido significativamente las tarifas de transacción, lo que ha aumentado continuamente la atracción de Base para desarrolladores y usuarios.

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( Principales tendencias de la industria de cadenas públicas en 2024

)# Nuevas cadenas surgen constantemente

En 2024, los proyectos lanzaron sus propias cadenas públicas. Un DEX anunció Unichain; la plataforma de juegos Treasure DAO desarrolló un Layer 2 basado en ZK; en el ámbito de los NFT, Pudgy Penguins lanzó Abstract; la plataforma Web3 Galxe lanzó Gravity. No solo eso, la entrada de nuevas cadenas innovadoras como Monad, Berachain y HyperLiquid refleja la transformación de la industria de las cadenas públicas hacia una infraestructura de blockchain más especializada.

(# Adopción institucional: de la exploración a la integración estratégica

Cambio en la forma de participación de las instituciones

El año 2024 marca una transformación decisiva en la adopción institucional, pasando de iniciativas de blockchain experimentales a implementaciones estratégicas. Las instituciones financieras lideran esta transformación, con un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin de una empresa de gestión de activos que alcanza rápidamente los 20,000 millones de dólares, y una plataforma de pagos que expande PYUSD a Solana. Los gigantes tecnológicos muestran una participación más profunda a través de enfoques innovadores: Sony lanza la cadena Soneium para aplicaciones de entretenimiento, mientras que un proveedor de servicios en la nube amplía sus servicios de portal Web3. El desarrollo de infraestructura es especialmente notable, con una empresa de pagos que lanza USDC nativo en Sui y un gigante de pagos que integra Solana para liquidaciones.

Cambio en el paradigma de inversión institucional

El sector de las cadenas públicas mostrará una fuerte recuperación en 2024, con 174 eventos de financiación que recaudaron 1.7 mil millones de dólares, un aumento del 137.1% en comparación con el año pasado. Es notable que la estrategia de inversión institucional ha cambiado de una orientación puramente en infraestructura a una innovación orientada a aplicaciones. Los eventos de inversión temprana representan el 21.4% del total de eventos de financiación, mientras que las rondas A y B representan el 31.8%, lo que refleja una madurez creciente del ecosistema.

La filosofía de inversión de capital de riesgo ha experimentado una evolución significativa, priorizando aplicaciones orientadas al usuario en lugar del desarrollo de infraestructuras tradicionales. Esto se refleja en las grandes inversiones en proyectos orientados al consumidor: Monad ha recaudado 225 millones de dólares para optimizar la experiencia del usuario, mientras que Celestia y Berachain han obtenido 100 millones de dólares cada uno para infraestructuras orientadas a aplicaciones.

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De la competencia técnica a la innovación en aplicaciones

La industria de las cadenas públicas experimentó una transformación fundamental en 2024, pasando de una estrategia impulsada por la tecnología a una impulsada por la aplicación. Este cambio desafió el antiguo modo de pensar dominante en la industria de "primero construimos, los usuarios vendrán por sí solos". A pesar de que las capacidades tecnológicas han mejorado significativamente, el aumento de la capacidad de la red no se ha traducido directamente en un crecimiento correspondiente de usuarios. Por ejemplo, a pesar de las limitaciones de "hardware", la capa básica de Ethereum tiene un "número de usuarios procesados por segundo" superior al de la mayoría de las Layer 2, lo que resalta la compleja relación entre la capacidad tecnológica y la adopción real.

Esta realidad ha llevado al ecosistema a un cambio estratégico. Las plataformas de blockchain están prestando cada vez más atención a identificar las necesidades específicas de los usuarios y construir soluciones dirigidas, en lugar de perseguir únicamente el avance tecnológico. Este enfoque de "encontrar usuarios y luego construir" se refleja en varias iniciativas exitosas. La integración de finanzas sociales se ha convertido en una estrategia especialmente efectiva, la integración de cierta plataforma social de TON y friend.tech de Base muestran cómo plataformas sociales familiares pueden impulsar la adopción de blockchain. Al simplificar la experiencia del usuario mediante la abstracción de cuentas y métodos de autenticación familiares, se ha reducido significativamente la barrera de entrada para los usuarios mainstream.

La evolución de la cultura meme en el ámbito de la blockchain refleja aún más esta transición hacia un desarrollo orientado a la aplicación. Las actividades puramente especulativas han evolucionado hacia canales efectivos de adquisición de usuarios, especialmente en plataformas como Solana y Base. Estas redes han logrado aprovechar iniciativas relacionadas con memes para impulsar el crecimiento del ecosistema, al mismo tiempo que establecen una participación comunitaria sostenible. El éxito de estos enfoques centrados en el usuario indica que el crecimiento sostenible en el ámbito de la blockchain depende cada vez más de entender y servir a las necesidades de los usuarios, en lugar de simplemente promover capacidades técnicas.

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