Oportunidades y desafíos de la implementación del proyecto RWA

A principios de 2025, el mercado financiero de Hong Kong ha dado la bienvenida a dos desarrollos importantes: el primer fondo de tokenización minorista de la región de Asia-Pacífico se ha establecido en Hong Kong, y Hong Kong está a punto de publicar su segundo comunicado de políticas sobre el desarrollo de activos virtuales. Estas noticias positivas se consideran un importante indicador de la conformidad y la implementación de proyectos de RWA. Al mismo tiempo, el primer proyecto de RWA en el sector agrícola de la China continental, "Uva Malu", ha recaudado con éxito 10 millones en la Bolsa de Valores de Shanghai, impulsando aún más la transición de RWA de un concepto a la realidad.

Actualmente, numerosas instituciones están activamente desarrollando negocios de RWA, que abarcan varios campos como bonos, oro, metales raros, activos problemáticos, productos agrícolas, alquileres de propiedades, materias primas, derechos digitales, y economía de fans. Sin embargo, a medida que la verificación de proyectos se profundiza, muchas empresas comienzan a reflexionar: ¿es adecuado su propio proyecto para hacer RWA? ¿Qué tipo de proyecto es el más adecuado para RWA? ¿Qué requisitos tiene RWA para los activos subyacentes? ¿Cuál es la naturaleza de los tokens emitidos? ¿Los inversores tienen voluntad de invertir en activos anclados físicamente?

Este artículo intentará responder a las preguntas anteriores basándose en la experiencia práctica. Creemos que la ruta más ideal para RWA es: activos del continente + cumplimiento de datos para la salida + recaudación de fondos en el extranjero, logrando activos controlables, datos confiables y fondos recaudables.

Uno, la esencia y características de RWA

RWA(Tokenización de Activos del Mundo Real)se refiere a la conversión del valor, operación, ingresos y otros datos de activos del mundo real en tokens digitales a través de la tecnología blockchain, y su emisión, financiamiento y comercio en la cadena.

En comparación con los métodos de financiamiento tradicionales, RWA tiene las siguientes características:

1. Con activos subyacentes como núcleo: La financiación RWA depende de la evaluación del valor de los activos subyacentes, en lugar del crédito del sujeto. Siempre que la empresa tenga activos valiosos y con potencial, puede realizar financiación empaquetada en la cadena.

2. Velocidad de financiación rápida: aprovechando contratos inteligentes y otras tecnologías blockchain, RWA digitaliza todo el proceso de financiación en la cadena, mejorando significativamente la eficiencia de la financiación.

3. Aumentar la liquidez de los activos: a través de la tokenización, fragmentación e internacionalización, RWA ha reducido la barrera de entrada a la inversión y ha mejorado la liquidez de los activos.

2. Principales desafíos que enfrentan las RWA empresariales

A pesar de las ventajas significativas de RWA, los casos de éxito de empresas en el continente siguen siendo escasos. Principalmente enfrentan dos grandes desafíos:

1. Problemas de cumplimiento: Está estrictamente prohibida la actividad comercial relacionada con las criptomonedas en el continente. Por lo tanto, las empresas deben planificar una ruta de cumplimiento completa, que generalmente requiere la conexión entre el país y el extranjero. Un paso clave es la financión de activos, vinculando los productos con herramientas financieras estandarizadas ( como acciones, bonos, participaciones en fondos ), para adaptarse al marco legal existente.

2. Atracción de inversores: cómo hacer que los tokens generen valor, atraer inversores es el problema central. Los tokens RWA están anclados a activos, su valor es relativamente estable, lo que dificulta lograr aumentos explosivos. Los inversores deben estar interesados en el activo en sí y cumplir con las condiciones de ( inversionistas calificados en el extranjero ), lo que reduce significativamente el grupo potencial de inversores.

Tres, Camino de implementación del proyecto RWA y preparación empresarial

1. Proyectos viables de selección inicial: las empresas deben comprender completamente su situación de activos y determinar los activos subyacentes adecuados. Se necesita contar con talento interdisciplinario, que entienda tanto la operación empresarial y las características de los activos, como los mecanismos de Web3.

2. Tecnología y cumplimiento primero: diseñar un modelo económico de tokens, desarrollar una arquitectura técnica, establecer métodos de recolección de datos, evaluar ciclos de costos, planificar rutas de cumplimiento, etc.

3. Ejecución del proyecto: realizar la debida diligencia, redactar el libro blanco, desarrollar e implementar contratos inteligentes, preparar documentos legales, conectar con los proveedores de recursos de todo el proceso y, finalmente, lograr la tokenización de activos.

4. Circulación en el mercado secundario mencionada: según el entorno político, las necesidades de la empresa y la situación de los inversores, ayudar a las empresas a completar la circulación en el mercado principal y en el mercado secundario.

5. Operación de la comunidad y consultoría continua: diseñar y ejecutar planes de operación de la comunidad, conectar recursos de medios y KOL, monitorear y optimizar procesos operativos, proporcionar gestión de capitalización de mercado y otros servicios continuos.

Cuarto, la importancia de un equipo profesional

El éxito de la implementación de proyectos RWA requiere el apoyo de un equipo profesional. El equipo ideal debe tener las siguientes características:

1. Tener experiencia completa en casos de uso de RWA
2. Capacidad para comprender con precisión los puntos críticos y las necesidades de la empresa.
3. Proporcionar un servicio integral de todos los puertos y todas las cadenas.
4. Los miembros del equipo incluyen expertos en cumplimiento legal, operadores y asesores estratégicos, expertos en tecnología blockchain, expertos en el campo financiero, entre otros.

En resumen, RWA ofrece nuevas posibilidades de financiamiento para las empresas, pero enfrenta numerosos desafíos en su implementación. Las empresas deben prepararse adecuadamente de antemano y aprovechar la fuerza de un equipo profesional para poder aprovechar las oportunidades en este nuevo campo.