El mercado de activos encriptados entra en una nueva fase liderada por instituciones, las acciones conceptuales se destacan.

En la primera mitad de 2025, el mercado global de encriptación de activos experimentó un importante punto de inflexión, pasando de estar dominado por minoristas a estar liderado por instituciones. El 22 de mayo, el precio de Bitcoin alcanzó el máximo anual de 110,000 dólares, impulsado por la gran afluencia de fondos institucionales, lo que llevó a que los activos encriptados se transformaran gradualmente de un bien especulativo a una herramienta de asignación de activos. En este contexto, las acciones relacionadas con la encriptación se beneficiaron de nuevas oportunidades de inversión.

En el mercado de acciones de EE. UU., el precio de las acciones de una conocida plataforma de negociación ha estado oscilando en niveles altos, alcanzando un máximo de 271.95 dólares el 22 de mayo. Una empresa emisora de stablecoins se listó el 5 de junio, y el precio de sus acciones disparó el circuito varias veces en ese día, aumentando aproximadamente un 167% en comparación con el precio de emisión. En el mercado de Hong Kong, impulsadas por la regulación relacionada con stablecoins en Hong Kong, las acciones de varias empresas relacionadas con la encriptación aumentaron considerablemente. Por ejemplo, una empresa de capital que invirtió en la mencionada empresa de stablecoins vio un aumento de más del 14% durante la negociación del 9 de junio. Además, las acciones de Hong Kong relacionadas con pagos digitales, tecnología blockchain y fintech también aumentaron. El mercado de acciones A también se vio positivamente afectado, con varias empresas relacionadas con conceptos de encriptación destacándose en el rendimiento de sus acciones.

En general, el aumento de los precios de los activos encriptación a finales de mayo y principios de junio se ha convertido en un importante motor del rendimiento del mercado de acciones relacionadas con encriptación. Esto marca la entrada de la inversión en una nueva etapa de institucionalización, regulación y reestructuración de valor, con los inversores que tienen mayores expectativas de la transición de "especulación en criptomonedas" a "especulación en acciones".

Encriptación de activos y la lógica de resonancia de las acciones conceptuales de encriptación

Recientemente, los activos encriptados han tenido un rendimiento destacado, principalmente por las siguientes razones:

En primer lugar, el control de las instituciones y el efecto de concentración de capital son significativos. En mayo de 2025, Bitcoin alcanzó un punto máximo en el año, y los datos en cadena muestran que la proporción de tenencia de Bitcoin por parte de las instituciones ha aumentado drásticamente. Varias gigantes de gestión de activos han absorbido miles de millones de dólares a través de ETF de contado, lo que marca la inclusión formal de Bitcoin en el modelo de asignación de activos global.

En segundo lugar, el ecosistema de Ethereum está en plena explosión, con la proporción de transacciones de Layer 2 superando el 60%, y el valor total bloqueado (TVL) superando los 108 mil millones de dólares. La actualización de la red ha mejorado la eficiencia del procesamiento, impulsando el aumento del precio de ETH, y la frecuencia de llamadas a contratos inteligentes ha crecido un 55% en comparación interanual.

Además, el proceso de cumplimiento de las monedas estables se acelera, remodelando la infraestructura financiera subyacente. La legislación relevante en Estados Unidos establece el requisito de "100% de reservas en dólares/bonos del Tesoro", lo que impulsa la capitalización de mercado de las monedas estables principales a más de 280 mil millones de dólares. La regulación de las monedas estables en Hong Kong se implementa, sirviendo directamente a los escenarios de pagos transfronterizos y financiamiento de la cadena de suministro.

Estos factores impulsaron conjuntamente el aumento del precio de los encriptación de activos, lo que también llevó al rendimiento de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa relacionadas.

Encriptación de acciones conceptuales: acoplamiento industrial y revalorización detrás de la vinculación de precios de acciones

Con el auge del mercado de activos encriptados, las acciones con conceptos encriptados también están experimentando un auge de inversión.

En el mercado de valores estadounidense, varias empresas relacionadas con la encriptación han tenido un desempeño sólido. Una conocida plataforma de intercambio mantuvo una oscilación alta desde finales de mayo hasta principios de junio, alcanzando un máximo de 271.95 dólares el 22 de mayo. Varias empresas mineras también han mantenido precios estables. Un emisor de stablecoin vio su precio de acciones dispararse un 167% en su primer día de cotización, convirtiéndose en el centro de atención del mercado.

El mercado de acciones de Hong Kong se ha visto beneficiado por la inminente entrada en vigor de la regulación sobre stablecoins en Hong Kong, lo que ha llevado a un fuerte desempeño de las acciones relacionadas. Varias empresas han experimentado un aumento significativo en sus precios de acciones, con incrementos que oscilan entre el 10% y el 80%.

En el mercado de acciones A, el sector de criptomonedas y seguridad de encriptación está activo. Varias empresas experimentaron un aumento en diferentes grados a principios de junio, y algunas de ellas han acumulado un aumento cercano al 30% recientemente. En general, los activos relacionados con el mercado de acciones A se han comportado de manera estable, impulsados por políticas y tecnología.

Las tres grandes fuerzas impulsoras de la reconstrucción del valor: la regulación, la institucionalización y la innovación tecnológica

Recientemente, el valor de los activos encriptación y las acciones relacionadas ha aumentado significativamente, reflejando una profunda reestructuración del sistema de valor de toda la industria. Este cambio está impulsado principalmente por tres grandes fuerzas.

En primer lugar, la conformidad se ha convertido en la piedra angular del desarrollo de la industria. En 2025, las principales economías del mundo acelerarán la mejora de los marcos regulatorios. Estados Unidos, la Unión Europea y Hong Kong, entre otras regiones, han promulgado regulaciones relacionadas, mejorando la transparencia y la seguridad del mercado, lo que también ha llevado a una "prima de licencia".

En segundo lugar, la continua afluencia de fondos institucionales ha remodelado el mecanismo de fijación de precios del mercado. Los inversores institucionales han incorporado activos encriptación en la asignación de activos a largo plazo, impulsando al mercado a pasar de la especulación por parte de minoristas a una inversión más racional.

Finalmente, la innovación tecnológica inyecta nueva energía al desarrollo de la industria. Las instituciones financieras tradicionales exploran activamente la aplicación de la tecnología de encriptación, lanzando tokens de activos en la cadena y plataformas de negociación, mejorando la digitalización de activos y la eficiencia de las transacciones.

Estas tres grandes fuerzas interactúan, impulsando los activos encriptación y sus acciones relacionadas hacia una nueva era más madura, regulada y impulsada por la tecnología, donde el sistema de evaluación de valor está logrando un salto cualitativo.

Diversificación regulatoria, implementación de escenarios y transformación del paradigma de inversión

A partir de 2026 y en adelante, el entorno regulatorio del mercado global de encriptación de activos se presentará con un patrón más diversificado y detallado. Regiones como Estados Unidos, la Unión Europea y Hong Kong tienen diferentes enfoques en cuanto a la regulación, y esta disparidad impulsa el aumento del valor de las licencias de cumplimiento, además de generar oportunidades de arbitraje de cumplimiento entre regiones.

La concentración de la industria seguirá aumentando, y las instituciones con licencia controlarán la mayor parte de la cuota de mercado, convirtiendo la conformidad regulatoria en el umbral central para el desarrollo empresarial. En términos de digitalización de activos y la implementación en escenarios, los activos del mundo real (RWA) están convirtiéndose en un puente importante que conecta las finanzas tradicionales con las finanzas digitales.

A nivel empresarial, los casos de asignación de activos digitales son cada vez más numerosos. Por ejemplo, la empresa matriz de una plataforma de cocina de Hong Kong ha iniciado un plan de compra masiva de Bitcoin, con la intención de acumular 5000 Bitcoins en tres años, utilizando los activos digitales como una reserva de valor importante.

En general, la mejora y diversificación continua de la regulación, la implementación constante de escenarios de activos digitales, así como la actualización de las filosofías de inversión de instituciones y empresas, están impulsando conjuntamente a los activos encriptados y al mercado de acciones relacionadas hacia una nueva etapa más madura, regulada y impulsada por el valor.

Conclusión: Anclaje de valor en un nuevo paradigma

La institucionalización de los activos encriptados refleja la aceptación institucional del mecanismo de confianza descentralizado por parte del sistema financiero global. De "especular con criptomonedas" a "especular con acciones", la lógica de inversión ha evolucionado de un juego de suma cero a una coexistencia de valor. La conformidad constituye la línea de base para la supervivencia de la empresa, la tecnología determina la tasa de crecimiento, y la implementación de escenarios moldea el techo de valoración.

Los beneficios de las políticas del mercado de Hong Kong, la transformación de los negocios en el mercado estadounidense y los avances tecnológicos en el mercado A, constituyen conjuntamente un modelo de reconstrucción del sistema de valoración del mercado. Las oportunidades clave en el futuro ya no serán las apuestas de precios a corto plazo, sino que se centrarán en las barreras de cumplimiento, la profundidad técnica y la capacidad de incrustación de escenarios, para descubrir a los "creadores de valor encriptación" que atraviesan ciclos. Este nuevo paradigma indica que una nueva era de fusión profunda entre las finanzas digitales y las finanzas tradicionales ya ha comenzado.