dYdX mantiene su posición de liderazgo en el campo de los Futuros perpetuos de Descentralización

El mercado de Futuros perpetuos de Descentralización se vuelve cada vez más competitivo, mientras que dYdX sigue manteniendo una posición de liderazgo en este campo, y recientemente su volumen de transacciones ha sido muy superior.

Los datos muestran que, a fecha del 24 de enero de 2024, incluso considerando solo los datos de la segunda capa de Starkware (dYdX v3), el volumen de transacciones de dYdX supera con creces al de otros protocolos de derivados. Es importante destacar que el volumen de transacciones de dYdX v4 ya es comparable al de v3, y gracias a una serie de medidas de incentivo, su potencial de desarrollo futuro podría ser aún mayor.

dYdX v4, que es dYdX Chain, se lanzó oficialmente el 26 de octubre de 2023. Esta versión implementa una descentralización completa, incluyendo el libro de órdenes y el motor de coincidencia, y comienza a distribuir las tarifas de transacción a los stakers de tokens DYDX.

Descentralización completa de la cadena dYdX

dYdX es un intercambio de futuros perpetuos descentralizado líder, fundado por Antonio Juliano en 2017. Antes de fundar dYdX, Antonio Juliano trabajó en una conocida plataforma de intercambio de criptomonedas y había desarrollado a tiempo completo un motor de búsqueda descentralizado.

El producto inicial de dYdX es un protocolo de negociación con margen (v1 y v2), que permite a los usuarios realizar operaciones de criptomonedas con apalancamiento mediante el préstamo de fondos. Sin embargo, este producto tiene una eficiencia baja y está limitado por las altas tarifas de Gas en Ethereum.

A partir de v3, dYdX estableció un sistema de negociación basado en ordenes. Tras adoptar Starkware para construir productos de segunda capa de Ethereum y emitir el token DYDX, el volumen de transacciones de dYdX experimentó un crecimiento explosivo, alcanzando más de 1 billón de dólares en volumen total de transacciones el 14 de julio de 2023.

Actualmente, la cadena dYdX, promovida oficialmente por dYdX, es una cadena de bloques independiente que utiliza el Cosmos SDK y el protocolo de consenso Tendermint PoS. Se lanzó el 26 de octubre de 2023 y soporta 2000 transacciones por segundo.

En comparación con v3, dYdX Chain ha logrado la verdadera Descentralización. En v3, una empresa opera el libro de órdenes de transacciones y cobra tarifas, y las monedas listadas son decididas por el equipo de desarrollo. En v4, el front-end de dYdX es operado por dYdX Operations SubDAO, el libro de órdenes y el motor de emparejamiento son gestionados por validadores activos distribuidos globalmente, y las monedas listadas son decididas a través de la gobernanza en cadena.

Mecanismo de distribución de costos

Todos los cargos generados en la cadena dYdX se distribuyen actualmente a los validadores y a los apostadores. Estos cargos incluyen dos partes: principalmente las tarifas de transacción denominadas en USDC, así como las tarifas de Gas denominadas en DYDX o USDC.

Los costos se acumulan gradualmente por bloque, generándose un bloque promedio cada 1.08 segundos, y los usuarios deben reclamarlos manualmente. Dado que las recompensas provienen principalmente de USDC, no se ven afectadas por las fluctuaciones del mercado, incluso si no se reclaman a tiempo.

Los datos muestran que en los últimos 30 días se han asignado un total de 2.51 millones de USDC y 126 DYDX como recompensas. Los validadores cobrarán una comisión del 5% al 100%, y los usuarios pueden obtener recompensas al apostar DYDX a validadores activos; actualmente hay 60 validadores activos.

Hasta el 24 de enero, la tasa de rendimiento diario promedio de las apuestas en los últimos 30 días se ha situado entre el 6.2% y el 29.06%, con un promedio del 14.97%. Actualmente, el valor de DYDX apostado es de 212 millones de dólares, manteniéndose estable durante el último mes.

Una conocida billetera de hardware se ha integrado con Keplr, y los usuarios de esa billetera de hardware también pueden conectarse a las aplicaciones de Cosmos a través de Keplr para realizar operaciones como la participación.

Además, Stride, un proveedor líder de servicios de staking líquido en el ecosistema de Cosmos, también ha lanzado un servicio de staking líquido para DYDX. Los usuarios que apuesten DYDX a través de Stride recibirán stDYDX, y las recompensas de staking se reinvertirán automáticamente, lo que les permitirá obtener más DYDX al momento del rescate.

Medidas de incentivo para el aumento del volumen de transacciones en la cadena dYdX

Los datos oficiales de dYdX muestran que la v4 ha superado a la v3 en ciertos indicadores. En las últimas 24 horas, el volumen de transacciones de dYdX v4 fue de 688 millones de dólares, mientras que el de v3 fue de 546 millones de dólares; el número de órdenes de transacción de v4 fue de 635,791, en comparación con 161,337 de v3. Sin embargo, en términos de contratos abiertos, la v4 (38.88 millones de dólares) aún se queda atrás de la v3 (251 millones de dólares).

dYdX ha tomado una serie de medidas para fomentar el crecimiento del volumen de operaciones de v4. Antes del lanzamiento de dYdX Chain, se estableció un programa de incentivos que tiene como objetivo transferir gradualmente el volumen de operaciones de v3 a v4, al mismo tiempo que se detienen gradualmente los incentivos existentes en v3.

dYdX DAO autoriza a Chaos Labs a ejecutar un programa de incentivos de lanzamiento de 6 meses, asignando $20 millones en tokens DYDX a los primeros usuarios de dYdX Chain. El programa se divide en 4 etapas (Temporada de Trading), actualmente se está llevando a cabo la Temporada 2, que durará desde el 14 de febrero hasta el 24 de febrero. Los usuarios pueden ganar puntos al operar en dYdX, y al final de cada Temporada se otorgarán recompensas en DYDX según los puntos acumulados.

Para atraer volumen de comercio y liquidez, dYdX Chain también ofrece descuentos en las tarifas de transacción. La tarifa general es ligeramente inferior a la de los principales intercambios centralizados. Para los Makers, la tarifa máxima después de los primeros 120 días es del 0.01%; para los Takers, la tarifa máxima es del 0.05%.

Los usuarios aún pueden realizar transacciones a través de múltiples billeteras y depositar a través de varias redes. Una conocida empresa de pagos ha emitido USDC nativo a través de Noble, lo que hará que los depósitos en dYdX sean mucho más convenientes en el futuro. En el entorno de la cadena dYdX, las transacciones de órdenes de mercado son más fluidas que antes.

Resumen

Como líder en el campo de la Descentralización Futuros perpetuos, dYdX Chain ha mostrado desde su lanzamiento una competitividad más fuerte que la versión v3, y recientemente el volumen de transacciones de la v4 ha superado al de la v3.

La cadena dYdX ha logrado una completa Descentralización, incluyendo el front-end y el motor de coincidencia. Cabe destacar que todas las tarifas de transacción se distribuyen a los apostadores y validadores de DYDX. Actualmente, hay varias medidas para incentivar el crecimiento del volumen de comercio v4, como reembolsos a los creadores, recompensas por transacciones, recompensas por rendimiento, etc., lo que podría aumentar aún más el volumen de transacciones y el volumen no cerrado en la cadena dYdX.